交易所債市新招頻出 加大力度支持重點(diǎn)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資

    本報(bào)記者 吳曉璐

    見(jiàn)習(xí)記者 毛藝融

    債券市場(chǎng)是籌措中長(zhǎng)期資金的重要場(chǎng)所，在直接融資中發(fā)揮著不可替代的作用。今年以來(lái)，交易所債市不斷創(chuàng)新，推出科技創(chuàng)新公司債、低碳轉(zhuǎn)型公司債等創(chuàng)新債券品種，推出民營(yíng)企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃等創(chuàng)新舉措，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資支持力度，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，滬深北三大交易所債市融資4.365萬(wàn)億元，其中，上交所債券融資3.46萬(wàn)億元。從債券品種來(lái)看，交易所綠色債券發(fā)行量穩(wěn)步增長(zhǎng)，科技創(chuàng)新公司債由試點(diǎn)走向常態(tài)化，發(fā)行規(guī)模顯著增長(zhǎng)，另外，民企債券融資持續(xù)回暖。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)未來(lái)交易所債券市場(chǎng)將繼續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化。城投債融資比重或持續(xù)降低，而符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的綠色債券、科創(chuàng)債券等品種融資比重將繼續(xù)提升。未來(lái)交易所債券市場(chǎng)將更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    綠色債券

    發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)

    隨著“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)，交易所綠色債券品種逐漸豐富，發(fā)行規(guī)模也隨之增長(zhǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，交易所綠色債券融資1389.99億元，同比增長(zhǎng)17.02%。其中，一般綠色債、碳中和債、藍(lán)色債券分別為768.97億元、566.02億元和55億元。其中，上交所綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)1138億元。

    明明表示，年內(nèi)綠色債券發(fā)行規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，核心原因在于“雙碳”目標(biāo)對(duì)應(yīng)巨大的投資需求，需要有相應(yīng)的融資工具加以支持。通過(guò)發(fā)行綠色債券，能夠有效地將資金引入綠色投資當(dāng)中。

    此外，由于受到政策支持以及具有一定稀缺性，綠色債券發(fā)行成本普遍較低且受市場(chǎng)追捧。如今年9月份，全國(guó)首單上市公司藍(lán)色債券發(fā)行，振華重工在上交所發(fā)行5億元藍(lán)色債券，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2倍，最終發(fā)行利率為1.95%，創(chuàng)私募短債歷史新低。本期債券募集資金將全部用于支付海上風(fēng)電項(xiàng)目的建造費(fèi)用，通過(guò)建設(shè)海上風(fēng)電場(chǎng)，利用海上風(fēng)力資源發(fā)電，開(kāi)發(fā)藍(lán)色海洋資源，對(duì)可持續(xù)發(fā)展的藍(lán)色海洋經(jīng)濟(jì)具有積極影響。

    “綠色項(xiàng)目貸款投資周期長(zhǎng)，需要較低利息和較長(zhǎng)期限的綠色債券支持。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，年內(nèi)綠色債券發(fā)行數(shù)量與金額增長(zhǎng)，意味著我國(guó)“雙碳”事業(yè)取得進(jìn)展，展現(xiàn)了我國(guó)金融對(duì)于綠色發(fā)展卓有成效的支持和服務(wù)。

    中國(guó)銀行研究院博士后邱亦霖對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來(lái)，在“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)綠色債券市場(chǎng)也將進(jìn)一步擴(kuò)容，將會(huì)有更多的綠色低碳發(fā)展項(xiàng)目通過(guò)綠色債券獲得融資支持，進(jìn)而推動(dòng)綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，綠色債券市場(chǎng)發(fā)展也為投資者提供了多種投資工具。

    債市服務(wù)科技創(chuàng)新能力

    持續(xù)提升

    今年5月份，在前期試點(diǎn)基礎(chǔ)上，滬深交易所正式推出科技創(chuàng)新公司債。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，交易所發(fā)行科技創(chuàng)新債券686.36億元，同比增長(zhǎng)335.73%。

    “科創(chuàng)債的不斷擴(kuò)容，將增強(qiáng)債券市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性，提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)與國(guó)家科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的能力。通過(guò)加強(qiáng)科技創(chuàng)新與債券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)與協(xié)同，增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域全生命周期的融資服務(wù)功能。”邱亦霖表示。

    “對(duì)于滿足相關(guān)科技屬性的企業(yè)而言，科技創(chuàng)新公司債能夠拓寬融資渠道，以較低的成本進(jìn)行資金補(bǔ)充。”明明表示。

    由于科技創(chuàng)新債大多投向國(guó)家核心前沿科創(chuàng)領(lǐng)域，市場(chǎng)認(rèn)可度較高，多家公司債券發(fā)行利率創(chuàng)下同評(píng)級(jí)同期限公司債最低。如今年9月份，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司在上交所發(fā)行10億元科技創(chuàng)新公司債，期限3+2年，票面利率2.70%，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.34倍。票面利率創(chuàng)全國(guó)10億元以上中長(zhǎng)期科創(chuàng)債歷史最低，也刷新了近兩年山東省地方國(guó)企發(fā)行中長(zhǎng)期公司債最低利率。據(jù)悉，此次發(fā)行的公司債擬將不低于70%的募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的基金出資。

    “前三季度科技創(chuàng)新債融資接近700億元，意味著我國(guó)科創(chuàng)債不僅成功推出，而且效果顯著。”田利輝認(rèn)為。

    多措并舉

    改善民企融資環(huán)境

    完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制，是今年交易所債市一大重要任務(wù)。針對(duì)民營(yíng)企業(yè)債券融資出現(xiàn)的困境，今年以來(lái)，監(jiān)管部門推出民營(yíng)企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，放寬債券回購(gòu)融資門檻，減免民營(yíng)企業(yè)債券交易結(jié)算費(fèi)用，多措并舉改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，民企交易所債券融資規(guī)模達(dá)3372.29億元。其中，民企發(fā)行ABS融資1965.43億元。

    明明表示，今年以來(lái)，監(jiān)管部門加大對(duì)民企債券融資的支持力度，產(chǎn)業(yè)類民企通過(guò)信用保護(hù)工具、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等陸續(xù)疏通債券融資渠道，取得了一定的效果。

    邱亦霖亦表示，今年三季度以來(lái)，伴隨經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，民營(yíng)企業(yè)融資持續(xù)回暖。

    “當(dāng)前民企債券融資環(huán)境正在改善，年內(nèi)民營(yíng)企業(yè)債券融資情況已經(jīng)好轉(zhuǎn)。在政策支持下，近幾個(gè)月民企發(fā)債規(guī)模大幅增加，融資成本也有所下降。民企融資難融資貴的問(wèn)題正在得到緩解，未來(lái)有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。”田利輝表示。