提高外資投資A股便利性 證監(jiān)會正研究制定外資適用特定短線交易制度

    本報記者 吳曉璐

    10月16日，《證券日報》記者從監(jiān)管部門獲悉，為進一步提高外資投資A股的便利性，證監(jiān)會正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結算有限公司適用特定短線交易制度。相關思路和措施已基本明確，正在履行相關程序，條件成熟時將依法公布實施。

    市場人士表示，這是進一步深化資本市場制度型對外開放的重要舉措，有利于提高外資參與A股市場的便利性，穩(wěn)定外資預期，更好保障滬深港通機制的運行效率，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

    短線交易是指上市公司大股東、董監(jiān)高等特定主體在較短時間內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為?！蹲C券法》規(guī)定，上述特定主體在6個月內(nèi)的買賣行為屬于短線交易。同時，《證券法》授權證監(jiān)會可以規(guī)定豁免情形。

    從監(jiān)管實踐看，為支持和鼓勵中長期機構投資者發(fā)展，證監(jiān)會已允許境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量，即對一家基金公司管理的多只公募基金合并持有同一公司的股份達到或超過5%的，并在6個月內(nèi)買賣的，不認定為短線交易。對全國社?；鹨沧髁祟愃瓢才拧?/p>

    近年來，隨著我國資本市場雙向開放程度的不斷擴大，外資已成為A股市場的重要參與力量之一。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年9月底，外資持有A股流通市值2.77萬億元，占A股總流通市值的4.35%。今年1月份至9月份，滬深股通累計凈流入A股市場520多億元。

    在滬深港通機制下，外資一般通過香港中央結算有限公司進入A股市場，香港中央結算有限公司作為名義持有人并不實際參與交易。同時，境外公募基金管理人在內(nèi)部控制、治理結構、投資管理模式等方面與境內(nèi)公募基金管理人并無本質(zhì)差別。據(jù)記者了解，經(jīng)深入研究，并廣泛聽取市場各方意見建議，證監(jiān)會依據(jù)《證券法》授權，擬明確外資適用特定短線交易規(guī)則。

    “明確外資適用特定短線交易規(guī)則，是提升我國資本市場國際化的有關舉措，能夠便利外資投資A股，提升A股活躍度，推進相關制度與國際接軌。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。