4只科創(chuàng)板主題指數(shù)ETF獲批 將吸引專(zhuān)注于主題投資的新增資金入市

    本報(bào)記者 吳曉璐

    9月18日，證監(jiān)會(huì)批復(fù)4只追蹤科創(chuàng)板主題指數(shù)的ETF產(chǎn)品，包括2只科創(chuàng)板新材料ETF和2只科創(chuàng)板芯片ETF，這意味著主題投資賽道再次擴(kuò)圍。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，4只產(chǎn)品將會(huì)受到市場(chǎng)青睞，將吸引一批專(zhuān)注于主題投資的新增資金入市。

    圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站截圖

    “從近期市場(chǎng)各板塊表現(xiàn)和成長(zhǎng)性來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)投資風(fēng)格更青睞于代表未來(lái)新發(fā)展格局的科技創(chuàng)新行業(yè)。”市場(chǎng)分析人士指出，作為科創(chuàng)板核心指數(shù)科創(chuàng)50，目前8只境內(nèi)科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，合計(jì)市值近期突破500億元大關(guān)。A股市場(chǎng)的主題化投資方興未艾，據(jù)悉，未來(lái)將會(huì)有更多維的主題投資產(chǎn)品推出市場(chǎng)，點(diǎn)燃多元化投資的市場(chǎng)熱情。

    接收材料兩日后即批復(fù)

    具體來(lái)看，2只科創(chuàng)板新材料ETF分別為南方上證科創(chuàng)板新材料ETF和博時(shí)上證科創(chuàng)板新材料ETF；2只科創(chuàng)板芯片ETF分別為嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF和華安上證科創(chuàng)板芯片ETF，分別是市場(chǎng)首批科創(chuàng)板新材料主題ETF和科創(chuàng)板芯片主題ETF。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息，上述4只產(chǎn)品的申報(bào)均在9月16日被接收材料，9月18日就獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，用時(shí)僅2日。

    圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站截圖

    當(dāng)前，科技進(jìn)步與創(chuàng)新已成為衡量綜合國(guó)力、影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素?？苿?chuàng)板于2019年7月份開(kāi)板，上交所數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，科創(chuàng)板上市公司達(dá)463家，總市值5.78萬(wàn)億元，匯聚了一批市場(chǎng)認(rèn)可度高、研發(fā)實(shí)力雄厚、盈利能力突出的科技創(chuàng)新企業(yè)，彰顯了金融支持科技創(chuàng)新的示范效應(yīng)。成為全球唯一一個(gè)專(zhuān)注于支持服務(wù)“硬科技”企業(yè)的主要市場(chǎng)板塊。

    科創(chuàng)板以新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主要上市標(biāo)的。截至目前，科創(chuàng)板主題指數(shù)基本已實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略新興先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)全覆蓋，基本囊括了國(guó)內(nèi)當(dāng)前最具“硬科技”代表性的行業(yè)、以及科創(chuàng)板的示范性上市企業(yè)?？苿?chuàng)板為包括芯片、新材料等領(lǐng)域在內(nèi)的科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展提供了快速通道，成為資本市場(chǎng)支持制造業(yè)的重要體現(xiàn)。

    2只科創(chuàng)芯片ETF獲批

    投資科創(chuàng)硬核科技再添強(qiáng)兵

    集成電路產(chǎn)業(yè)是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心，是支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和保障國(guó)家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是國(guó)家多個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃確定的重要發(fā)展方向，對(duì)實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)、支撐經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

    隨著國(guó)產(chǎn)替代的逐步推進(jìn)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇。芯片是集成電路的主要載體，作為科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的領(lǐng)域之一。三年來(lái)，于科創(chuàng)板上市的芯片半導(dǎo)體企業(yè)在資本市場(chǎng)的孵化下正茁壯成長(zhǎng)，成為中國(guó)硬核科技的重要代表，引領(lǐng)科技企業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有60余家芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市，占據(jù)A股同類(lèi)公司的半壁江山，占到科創(chuàng)板市值的30%。僅2022年上半年就有22家芯片相關(guān)企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板總市值前10名的公司中有4家為芯片產(chǎn)業(yè)公司。

    當(dāng)前，科創(chuàng)板已匯聚了一批突破關(guān)鍵核心技術(shù)、具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力芯片行業(yè)龍頭，涵蓋了芯片設(shè)計(jì)、制造、材料、設(shè)備、封測(cè)等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)日趨明顯，形成了產(chǎn)業(yè)功能完備的發(fā)展格局。

    科創(chuàng)板芯片相關(guān)企業(yè)成長(zhǎng)性突出，2022年中報(bào)凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入同比增速分別達(dá)到82%和69%，80%以上公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入正增長(zhǎng)；研發(fā)投入持續(xù)加大，上半年研發(fā)投入金額136億元，同比增長(zhǎng)62.8%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例15.4%，研發(fā)力度躋身A股同行業(yè)公司前列，為產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

    ETF標(biāo)的股中芯片龍頭公司集聚，芯片制造公司中芯國(guó)際2022年上半年以77.8億元的歸母凈利潤(rùn)位居A股芯片公司首位，業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哌_(dá)52.88%，國(guó)產(chǎn)自主可控嵌入式CPU技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用芯片設(shè)計(jì)公司國(guó)芯科技受益于細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)需求旺盛，2022年上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)1823%，位居芯片行業(yè)前列，顯示出科創(chuàng)板助力科創(chuàng)企業(yè)增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力。

    市場(chǎng)人士表示，華安基金、嘉實(shí)基金科創(chuàng)芯片ETF獲批后，投資科創(chuàng)硬核科技再添強(qiáng)兵。作為首批聚焦科創(chuàng)板芯片板塊的行業(yè)ETF，是投資者布局科創(chuàng)板芯片行業(yè)，把握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)的理想工具。更好滿(mǎn)足投資者資產(chǎn)配置與財(cái)富管理需求，有利于引導(dǎo)資源進(jìn)一步向以科創(chuàng)板為代表的“硬科技”公司傾斜。

    當(dāng)前科創(chuàng)板新材料估值較低

    具備一定配置價(jià)值

    制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國(guó)之本、興國(guó)之器、強(qiáng)國(guó)之基。材料行業(yè)作為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展第一方陣的細(xì)分行業(yè)代表，是制造行業(yè)的基礎(chǔ)，并帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)提升，對(duì)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，支撐產(chǎn)業(yè)升級(jí)，建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)具有重要戰(zhàn)略意義。

    上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)科創(chuàng)材料指數(shù)）發(fā)布于今年8月15日，選取科創(chuàng)板50只市值較大的先進(jìn)鋼鐵、先進(jìn)有色金屬、先進(jìn)化工、先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等領(lǐng)域公司為樣本，反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性新材料產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    從長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)看，科創(chuàng)材料指數(shù)收益超越市場(chǎng)主要寬基指數(shù)，亦優(yōu)于科創(chuàng)50指數(shù)。博時(shí)基金表示，2020年以來(lái)截至2022年8月31日，科創(chuàng)材料指數(shù)累積上漲52%，相對(duì)科創(chuàng)50超額收益49%，體現(xiàn)了良好的投資價(jià)值。同時(shí)，受益于先進(jìn)材料國(guó)產(chǎn)替代的大趨勢(shì)，指數(shù)成份股具有高成長(zhǎng)性，根據(jù)分析師一致預(yù)期，指數(shù)未來(lái)2年凈利潤(rùn)年化復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%。

    另外，科創(chuàng)板新材料行業(yè)公司呈現(xiàn)高成長(zhǎng)性和高研發(fā)投入。數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，科創(chuàng)板新材料領(lǐng)域上市公司總市值達(dá)到5974億元，2021年整體研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到4.4%。2022年上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比增速分別為76%和46%，截至8月31日，市盈率TTM為46倍，處于科創(chuàng)板開(kāi)始以來(lái)的較低水平，具備一定配置價(jià)值。

    中信證券認(rèn)為，從長(zhǎng)期邏輯來(lái)看，性能優(yōu)異的新材料的國(guó)產(chǎn)化發(fā)展是中國(guó)成為制造業(yè)強(qiáng)國(guó)、擺脫“卡脖子”困境的關(guān)鍵。從中期邏輯來(lái)看，“產(chǎn)品滲透率提升+下游需求景氣度+公司核心競(jìng)爭(zhēng)力”為新材料公司發(fā)展保駕護(hù)航。從短期邏輯來(lái)看，“原料價(jià)格回落+疫情負(fù)面影響趨弱+海外貿(mào)易環(huán)境改善”帶來(lái)估值反彈。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，科創(chuàng)材料指數(shù)主要權(quán)重股均為基礎(chǔ)化學(xué)、電子、軍工、新能源等領(lǐng)域從事新材料研發(fā)生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，在國(guó)防軍工、半導(dǎo)體、新能源等領(lǐng)域作用重大。博時(shí)基金、南方基金科創(chuàng)材料ETF產(chǎn)品獲批，對(duì)于促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加快實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和具有重要戰(zhàn)略意義。

（編輯 李波）