4只科創(chuàng)板主題指數(shù)ETF獲批 將吸引專注于主題投資的新增資金入市

    本報記者 吳曉璐

    9月18日，證監(jiān)會批復(fù)4只追蹤科創(chuàng)板主題指數(shù)的ETF產(chǎn)品，包括2只科創(chuàng)板新材料ETF和2只科創(chuàng)板芯片ETF，這意味著主題投資賽道再次擴圍。業(yè)內(nèi)預(yù)計，4只產(chǎn)品將會受到市場青睞，將吸引一批專注于主題投資的新增資金入市。

    圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

    “從近期市場各板塊表現(xiàn)和成長性來看，當(dāng)前市場投資風(fēng)格更青睞于代表未來新發(fā)展格局的科技創(chuàng)新行業(yè)。”市場分析人士指出，作為科創(chuàng)板核心指數(shù)科創(chuàng)50，目前8只境內(nèi)科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長，合計市值近期突破500億元大關(guān)。A股市場的主題化投資方興未艾，據(jù)悉，未來將會有更多維的主題投資產(chǎn)品推出市場，點燃多元化投資的市場熱情。

    接收材料兩日后即批復(fù)

    具體來看，2只科創(chuàng)板新材料ETF分別為南方上證科創(chuàng)板新材料ETF和博時上證科創(chuàng)板新材料ETF；2只科創(chuàng)板芯片ETF分別為嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF和華安上證科創(chuàng)板芯片ETF，分別是市場首批科創(chuàng)板新材料主題ETF和科創(chuàng)板芯片主題ETF。

    據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站信息，上述4只產(chǎn)品的申報均在9月16日被接收材料，9月18日就獲得證監(jiān)會批復(fù)，用時僅2日。

    圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

    當(dāng)前，科技進步與創(chuàng)新已成為衡量綜合國力、影響國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素?？苿?chuàng)板于2019年7月份開板，上交所數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，科創(chuàng)板上市公司達463家，總市值5.78萬億元，匯聚了一批市場認可度高、研發(fā)實力雄厚、盈利能力突出的科技創(chuàng)新企業(yè)，彰顯了金融支持科技創(chuàng)新的示范效應(yīng)。成為全球唯一一個專注于支持服務(wù)“硬科技”企業(yè)的主要市場板塊。

    科創(chuàng)板以新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主要上市標的。截至目前，科創(chuàng)板主題指數(shù)基本已實現(xiàn)了戰(zhàn)略新興先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)全覆蓋，基本囊括了國內(nèi)當(dāng)前最具“硬科技”代表性的行業(yè)、以及科創(chuàng)板的示范性上市企業(yè)。科創(chuàng)板為包括芯片、新材料等領(lǐng)域在內(nèi)的科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展提供了快速通道，成為資本市場支持制造業(yè)的重要體現(xiàn)。

    2只科創(chuàng)芯片ETF獲批

    投資科創(chuàng)硬核科技再添強兵

    集成電路產(chǎn)業(yè)是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心，是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展和保障國家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是國家多個戰(zhàn)略規(guī)劃確定的重要發(fā)展方向，對實現(xiàn)科技自立自強、支撐經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

    隨著國產(chǎn)替代的逐步推進、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國際競爭力不斷增強，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將迎來新發(fā)展機遇。芯片是集成電路的主要載體，作為科創(chuàng)板重點支持的領(lǐng)域之一。三年來，于科創(chuàng)板上市的芯片半導(dǎo)體企業(yè)在資本市場的孵化下正茁壯成長，成為中國硬核科技的重要代表，引領(lǐng)科技企業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有60余家芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市，占據(jù)A股同類公司的半壁江山，占到科創(chuàng)板市值的30%。僅2022年上半年就有22家芯片相關(guān)企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板總市值前10名的公司中有4家為芯片產(chǎn)業(yè)公司。

    當(dāng)前，科創(chuàng)板已匯聚了一批突破關(guān)鍵核心技術(shù)、具備較強競爭力芯片行業(yè)龍頭，涵蓋了芯片設(shè)計、制造、材料、設(shè)備、封測等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)日趨明顯，形成了產(chǎn)業(yè)功能完備的發(fā)展格局。

    科創(chuàng)板芯片相關(guān)企業(yè)成長性突出，2022年中報凈利潤和營業(yè)收入同比增速分別達到82%和69%，80%以上公司實現(xiàn)營業(yè)收入正增長；研發(fā)投入持續(xù)加大，上半年研發(fā)投入金額136億元，同比增長62.8%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例15.4%，研發(fā)力度躋身A股同行業(yè)公司前列，為產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

    ETF標的股中芯片龍頭公司集聚，芯片制造公司中芯國際2022年上半年以77.8億元的歸母凈利潤位居A股芯片公司首位，業(yè)績增速高達52.88%，國產(chǎn)自主可控嵌入式CPU技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用芯片設(shè)計公司國芯科技受益于細分行業(yè)市場需求旺盛，2022年上半年業(yè)績同比增長1823%，位居芯片行業(yè)前列，顯示出科創(chuàng)板助力科創(chuàng)企業(yè)增強產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力。

    市場人士表示，華安基金、嘉實基金科創(chuàng)芯片ETF獲批后，投資科創(chuàng)硬核科技再添強兵。作為首批聚焦科創(chuàng)板芯片板塊的行業(yè)ETF，是投資者布局科創(chuàng)板芯片行業(yè)，把握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資機會的理想工具。更好滿足投資者資產(chǎn)配置與財富管理需求，有利于引導(dǎo)資源進一步向以科創(chuàng)板為代表的“硬科技”公司傾斜。

    當(dāng)前科創(chuàng)板新材料估值較低

    具備一定配置價值

    制造業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，是立國之本、興國之器、強國之基。材料行業(yè)作為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展第一方陣的細分行業(yè)代表，是制造行業(yè)的基礎(chǔ)，并帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)提升，對推動技術(shù)創(chuàng)新，支撐產(chǎn)業(yè)升級，建設(shè)制造強國具有重要戰(zhàn)略意義。

    上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)（簡稱科創(chuàng)材料指數(shù)）發(fā)布于今年8月15日，選取科創(chuàng)板50只市值較大的先進鋼鐵、先進有色金屬、先進化工、先進無機非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等領(lǐng)域公司為樣本，反映科創(chuàng)板市場代表性新材料產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    從長期表現(xiàn)來看，科創(chuàng)材料指數(shù)收益超越市場主要寬基指數(shù)，亦優(yōu)于科創(chuàng)50指數(shù)。博時基金表示，2020年以來截至2022年8月31日，科創(chuàng)材料指數(shù)累積上漲52%，相對科創(chuàng)50超額收益49%，體現(xiàn)了良好的投資價值。同時，受益于先進材料國產(chǎn)替代的大趨勢，指數(shù)成份股具有高成長性，根據(jù)分析師一致預(yù)期，指數(shù)未來2年凈利潤年化復(fù)合增長率超過30%。

    另外，科創(chuàng)板新材料行業(yè)公司呈現(xiàn)高成長性和高研發(fā)投入。數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，科創(chuàng)板新材料領(lǐng)域上市公司總市值達到5974億元，2021年整體研發(fā)投入占營業(yè)收入比例達到4.4%。2022年上半年營業(yè)收入和凈利潤同比增速分別為76%和46%，截至8月31日，市盈率TTM為46倍，處于科創(chuàng)板開始以來的較低水平，具備一定配置價值。

    中信證券認為，從長期邏輯來看，性能優(yōu)異的新材料的國產(chǎn)化發(fā)展是中國成為制造業(yè)強國、擺脫“卡脖子”困境的關(guān)鍵。從中期邏輯來看，“產(chǎn)品滲透率提升+下游需求景氣度+公司核心競爭力”為新材料公司發(fā)展保駕護航。從短期邏輯來看，“原料價格回落+疫情負面影響趨弱+海外貿(mào)易環(huán)境改善”帶來估值反彈。

    市場人士認為，科創(chuàng)材料指數(shù)主要權(quán)重股均為基礎(chǔ)化學(xué)、電子、軍工、新能源等領(lǐng)域從事新材料研發(fā)生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，在國防軍工、半導(dǎo)體、新能源等領(lǐng)域作用重大。博時基金、南方基金科創(chuàng)材料ETF產(chǎn)品獲批，對于促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加快實現(xiàn)碳達峰碳中和具有重要戰(zhàn)略意義。

（編輯 李波）