主動(dòng)紓困解難 賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì) 浙江證監(jiān)局引導(dǎo)轄區(qū)期貨行業(yè)助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)

    本報(bào)記者 吳文婧

    今年以來，受經(jīng)濟(jì)增長放緩和新冠肺炎疫情雙重影響，消費(fèi)恢復(fù)遲緩，原材料供應(yīng)偏緊，為實(shí)體企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來困難和挑戰(zhàn)。

    浙江證監(jiān)局嚴(yán)格落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于做好當(dāng)前金融工作的重要部署，圍繞證監(jiān)會(huì)抗疫紓困23條措施精神，引導(dǎo)轄區(qū)期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在持續(xù)統(tǒng)籌做好疫情防控和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，以紓困幫扶為抓手，為實(shí)體企業(yè)“輸血”，以優(yōu)化服務(wù)為關(guān)鍵，為實(shí)體企業(yè)“活血”蓄力，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為基礎(chǔ)，強(qiáng)化實(shí)體企業(yè)“造血”功能，通過期貨力量保主體、穩(wěn)大盤，支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展。

    2022年上半年，轄區(qū)8家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司累計(jì)服務(wù)客戶2.3萬家次，其中產(chǎn)業(yè)客戶1.49萬家次，占服務(wù)客戶比重達(dá)65%。

    加大支持幫扶力度

    為實(shí)體企業(yè)“輸血”紓困

    2020年以來，為緩解疫情對實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊，浙江期貨行業(yè)先行一步，永安期貨、南華期貨等期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司利用期貨、期權(quán)等金融衍生品工具，推動(dòng)疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

    2022年，華北各省市疫情“點(diǎn)狀爆發(fā)”，天津、河北等地涉鐵礦石企業(yè)受隔離政策影響，物流中斷，訂單萎縮，庫存積壓，成本支出、資金周轉(zhuǎn)壓力不斷加大。

    浙商期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司浙期實(shí)業(yè)根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)、庫存規(guī)模等實(shí)際處境，結(jié)合對鐵礦石行情預(yù)判，先后為6家企業(yè)設(shè)計(jì)個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理方案，涉及現(xiàn)貨26萬余噸，貨值超過2.8億元；通過“期貨+期權(quán)”備兌策略，支持天津某大型鐵礦石貿(mào)易企業(yè)對部分庫存進(jìn)行期貨空單套保，剩余未套保鐵礦庫存采用賣出看漲期權(quán)，行權(quán)后企業(yè)獲得權(quán)利金近30萬元，有效補(bǔ)充了因庫存產(chǎn)生的額外倉儲(chǔ)費(fèi)用。

    國海良時(shí)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司國海良時(shí)資本在河北唐山、廊坊等地疫情爆發(fā)后，通過點(diǎn)價(jià)和固定基差等服務(wù)，先后為多家金屬加工制造企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工提供原料近2000噸。

    精準(zhǔn)提升服務(wù)質(zhì)效

    為實(shí)體企業(yè)“活血”蓄力

    疫情發(fā)生以來，浙江證監(jiān)局引導(dǎo)轄區(qū)期貨公司守好“小門”筑牢防線，在扎實(shí)做好各項(xiàng)防疫工作的同時(shí)，按照“以客戶為中心”的理念，提供全方位的線上期貨服務(wù)。大越期貨針對紹興上虞地區(qū)銅管加工企業(yè)體量大、布局分散的特點(diǎn)，通過當(dāng)?shù)劂~業(yè)商會(huì)，定期為150余家企業(yè)提供金融知識(shí)交流培訓(xùn)和期貨風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢。特別是2022年初上虞疫情期間，每日定時(shí)發(fā)送商品指標(biāo)早報(bào)、宏觀早報(bào)，為客戶提供單邊、趨勢交易、跨期套利、跨品種對沖和期現(xiàn)套利等策略；并通過微信交流、視頻對話的線上服務(wù)，及時(shí)與產(chǎn)業(yè)客戶一對一溝通，動(dòng)態(tài)了解客戶持倉情況，針對性地開展金融衍生品宏觀對沖方案等投資咨詢服務(wù)，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)提示，確保產(chǎn)業(yè)客戶不因疫情受到影響。

    2022年3月，疫情給參與交割的上海企業(yè)的稅票開具、接收和核驗(yàn)工作帶來諸多不便，信達(dá)期貨主動(dòng)與14家賣方逐一對接，完成全部發(fā)票收付、余款確認(rèn)，讓企業(yè)在疫情隔離期間能夠正常辦理交割業(yè)務(wù)，同時(shí)，主動(dòng)聯(lián)系上海期貨交易所，提出以電子形式流轉(zhuǎn)和核驗(yàn)交割發(fā)票來解決疫情期間發(fā)票流轉(zhuǎn)難題。上海期貨交易所采納相關(guān)建議后，于2022年4月5日發(fā)布《關(guān)于上海期貨交易所疫情期間交割發(fā)票收付管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上期發(fā)〔2022〕103號），明確可通過線上辦理交割發(fā)票收取、交付業(yè)務(wù)，有效解決了疫情期間客戶資金及時(shí)回籠難的問題。

    以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

    幫助實(shí)體企業(yè)“造血”賦能

    自2020年下半年以來，為緩解實(shí)體企業(yè)因疫情及境內(nèi)外各種因素疊加影響導(dǎo)致的原材料采購難、價(jià)格波動(dòng)大等困難，轄區(qū)期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，積極服務(wù)國家保供穩(wěn)價(jià)戰(zhàn)略，不斷向?qū)I(yè)化和價(jià)值鏈高端延伸。

    南華期貨在2021年與歐冶云商合作開展首個(gè)“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)螺紋鋼和熱卷品種“寶武保供、期貨穩(wěn)價(jià)”的基礎(chǔ)上，今年將“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”擴(kuò)展至石油瀝青、低硫燃料油等能化品種。2022年6月，南華期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司南華資本參與浙江國際油氣交易中心有限公司（以下簡稱浙油中心）與上海期貨交易所“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”業(yè)務(wù)，在山東京博石油化工有限公司于浙油中心成功發(fā)售30天后交貨的瀝青2000噸后，為其提供2000噸看漲期權(quán)價(jià)格保險(xiǎn)服務(wù)，減少企業(yè)原材料采購或銷售中的價(jià)格波動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中“穩(wěn)價(jià)”效果。

    永安期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司永安資本緊跟實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求，在傳統(tǒng)套期保值遠(yuǎn)期鎖價(jià)業(yè)務(wù)模式上，疊加期權(quán)、場外衍生品等功能，為企業(yè)設(shè)計(jì)提供精準(zhǔn)度高、貼合度強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。2022年4月，上海某石化企業(yè)持有現(xiàn)貨瀝青3000噸，因物流受阻導(dǎo)致無法正常發(fā)貨，造成現(xiàn)貨囤積，企業(yè)根據(jù)永安資本將傳統(tǒng)套保策略改為賣出看漲期權(quán)的建議，降低了風(fēng)險(xiǎn)管理成本，并鎖定了銷售利潤，行權(quán)后實(shí)現(xiàn)盈利76萬元，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和自身“造血”功能。

    據(jù)悉，下一步，浙江證監(jiān)局將對期貨公司在落實(shí)證監(jiān)會(huì)“發(fā)揮期貨避險(xiǎn)功能，助力受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理”要求中遇到的困難和訴求，持續(xù)做好調(diào)查研究，及時(shí)推廣典型案例和做法，引導(dǎo)轄區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)有效發(fā)揮期貨行業(yè)在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、暢通循環(huán)、穩(wěn)定增長中的作用，以高效、便捷的服務(wù)為受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)快速恢復(fù)發(fā)展按下“快進(jìn)鍵”。

（編輯 何帆）