個(gè)人養(yǎng)老金可投公募基金 養(yǎng)老目標(biāo)基金擬先行納入

    昨日，證監(jiān)會起草了《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，向社會公開征求意見?！稌盒幸?guī)定》明確，在個(gè)人養(yǎng)老金制度試行階段，擬先行納入最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。養(yǎng)老目標(biāo)基金為中低波動且含權(quán)益資產(chǎn)的基金產(chǎn)品，未來隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的推進(jìn)將逐步推開。

    目前，公募基金行業(yè)已成立養(yǎng)老目標(biāo)基金178只，總規(guī)模1068億元，其中目標(biāo)日期基金165億元、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金903億元，持有人戶數(shù)超過302萬，以個(gè)人投資者為主。截至2021年底，成立滿一年的養(yǎng)老目標(biāo)基金平均年化收益率11.3%，高于10年國債收益率8個(gè)百分點(diǎn)以上。

    證監(jiān)會表示，將進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)品范圍，納入更多投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、長期業(yè)績良好、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健、適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資的其他類型公募基金。相關(guān)產(chǎn)品名錄每季度進(jìn)行更新，動態(tài)調(diào)整優(yōu)化，激發(fā)市場主體參與活力，更好服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金長期保值增值。

    《暫行規(guī)定》要求在產(chǎn)品設(shè)計(jì)體現(xiàn)“養(yǎng)老”屬性和向投資者讓利。一方面，為鼓勵參加人長期投資行為，個(gè)人養(yǎng)老金基金設(shè)置專門份額，不收取銷售服務(wù)費(fèi)，對管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠、免收申購費(fèi)等銷售費(fèi)用、豁免大額申購等限制、采取紅利再投資的收益分配方式；另一方面，在參加人領(lǐng)取階段，為鼓勵長期、分期領(lǐng)取行為，基金管理人可以針對投資策略、收益分配、贖回機(jī)制、基金轉(zhuǎn)換等方面做特別安排，包括但不限于定期分紅、定期支付、定額贖回等。

    《暫行規(guī)定》從經(jīng)營指標(biāo)、公司治理、合規(guī)內(nèi)控等方面對參與基金銷售機(jī)構(gòu)提出了針對性要求，需滿足最近4個(gè)季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元，其中強(qiáng)調(diào)個(gè)人投資者持有股票基金和混合基金規(guī)模不低于50億元。同時(shí)，允許基金管理人及其銷售子公司辦理該管理人募集的個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)。銷售機(jī)構(gòu)名錄每季度更新，隨著公募基金行業(yè)規(guī)模增長和銷售機(jī)構(gòu)的銷售保有量增長，符合條件的銷售機(jī)構(gòu)將持續(xù)增加。

    《暫行規(guī)定》注重投資者合法權(quán)益保護(hù)和資產(chǎn)安全運(yùn)行。一是強(qiáng)調(diào)信息提示。二是強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性管理。根據(jù)投資人年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況向投資人推介基金。三是強(qiáng)調(diào)封閉安全運(yùn)行。基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保基金份額贖回等款項(xiàng)轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。四是注重養(yǎng)老投教。