兩融總體平穩(wěn) 觸及“預(yù)警線”僅為個(gè)案

    從截至3月14日的數(shù)據(jù)看，A股兩融余額并未出現(xiàn)明顯變化。3月以來(lái)，滬深兩市兩融余額雖小幅下降，但總體仍保持平穩(wěn)。本周一，滬深兩市融資融券余額為17060.98億元，較前一交易日減少12.54億元，較上月末減少210.51億元。

    一些受訪證券機(jī)構(gòu)也表示，近期兩融業(yè)務(wù)客戶觸發(fā)“預(yù)警線”的現(xiàn)象有少量增加，但整體風(fēng)險(xiǎn)仍然可控，并未出現(xiàn)大規(guī)模異常情況。隨著市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展和監(jiān)管不斷完善，券商主動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不斷加強(qiáng)，而投資者風(fēng)控意識(shí)也在不斷提高。

    中國(guó)證券金融股份有限公司數(shù)據(jù)顯示，3月14日，滬深兩市融資余額為16147.56億元，較上月末減少163.43億元；融券余額為913.42億元，較上月末減少47.08億元；融資融券余額合計(jì)17060.98億元，較上月末減少210.51億元；兩融余額占A股流通市值比重為2.59%。

    板塊交易方面，數(shù)據(jù)顯示，以中信行業(yè)劃分，消費(fèi)者服務(wù)板塊3月以來(lái)獲融資資金凈買入73.10億元，高居所有行業(yè)之首；輕工制造、煤炭、交通運(yùn)輸板塊同期的融資凈買入額也均超過(guò)30億元。在另一側(cè)，有色金屬、電子、計(jì)算機(jī)和國(guó)防軍工等行業(yè)的融資凈買入額則均為負(fù)值。個(gè)股層面，中國(guó)中免的融資凈買入額為8.76億元，寧德時(shí)代、中信證券緊隨其后，凈買入額均超過(guò)6億元。

    值得一提的是，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，融資融券交易的參與者并未減少，反而在近期有所增加。截至3月14日，有融資融券負(fù)債的投資者數(shù)量為157.41萬(wàn)，較上月末增加2.73萬(wàn)，較去年底增加1.06萬(wàn)。

    A股市場(chǎng)近期振幅較大，兩融能否保持平穩(wěn)交易在近期頗受市場(chǎng)關(guān)注。中證金融公司數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，市場(chǎng)平均維持擔(dān)保比例為262.7%，較上月末的279.1%略有下降，但整體仍維持在合理健康區(qū)間。

    東北地區(qū)一家中型券商的投資顧問(wèn)徐先生表示，公司融資客戶觸發(fā)“預(yù)警線”的現(xiàn)象近期確有增加，但并未出現(xiàn)大面積的風(fēng)險(xiǎn)異常。他所在營(yíng)業(yè)部的維持擔(dān)保比例“預(yù)警線”目前為140%，如有客戶“觸線”，營(yíng)業(yè)部會(huì)及時(shí)聯(lián)系客戶補(bǔ)充資金和擔(dān)保品，或了結(jié)部分合約以提高擔(dān)保比例至150%以上。

    徐先生表示，公司兩融業(yè)務(wù)風(fēng)控目前十分嚴(yán)格，對(duì)維持擔(dān)保比例，系統(tǒng)長(zhǎng)期處于實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)狀態(tài)。當(dāng)出現(xiàn)持倉(cāng)單只股票占比過(guò)高或擔(dān)保品折算系數(shù)更改等情況，系統(tǒng)會(huì)立即提醒，一旦擔(dān)保比例接近“預(yù)警線”，公司就會(huì)馬上電話聯(lián)系該客戶。

    “在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，觸及維持擔(dān)保比例‘預(yù)警線’的客戶數(shù)量略有增加，但目前公司融資融券賬戶尚未出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)情形。”東海證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前融資融券業(yè)務(wù)已成為券商重要收入來(lái)源，兩融利息收入占整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的比重超過(guò)三分之一，融資融券利率也呈逐年下降趨勢(shì)。