落實(shí)落細(xì)退市新規(guī) 滬深交易所發(fā)布營(yíng)業(yè)收入扣除指南

    本報(bào)記者 昌校宇

    11月19日晚，滬深交易所相繼發(fā)布營(yíng)業(yè)收入扣除業(yè)務(wù)辦理指南，并就發(fā)布情況回答了記者提問(wèn)。

    具體來(lái)看，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第2號(hào)—財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入扣除》《科創(chuàng)板上市公司信息披露業(yè)務(wù)指南第9號(hào)—財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入扣除》（以下統(tǒng)稱《營(yíng)收扣除指南》），自發(fā)布之日起實(shí)施。深交所發(fā)布《上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第12號(hào)——營(yíng)業(yè)收入扣除相關(guān)事項(xiàng)》《創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第13號(hào)——營(yíng)業(yè)收入扣除相關(guān)事項(xiàng)》（以下統(tǒng)稱《營(yíng)收扣除指南》）。

    《營(yíng)收扣除指南》旨在明確財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)中營(yíng)業(yè)收入具體扣除事項(xiàng)，提升財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)可執(zhí)行性，落實(shí)落細(xì)退市新規(guī)。防止“殼公司”利用非經(jīng)常性損益規(guī)避退市，促進(jìn)市場(chǎng)出清，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

    據(jù)滬深交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，制定《營(yíng)收扣除指南》的主要思路有三個(gè)方面。

    一是細(xì)化執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，打擊刻意規(guī)避行為。營(yíng)業(yè)收入扣除與退市直接相關(guān)，上市公司2020年年報(bào)營(yíng)業(yè)收入扣除實(shí)踐中，少數(shù)公司存在刻意規(guī)避的情形。《營(yíng)收扣除指南》基于2020年年報(bào)監(jiān)管實(shí)踐，進(jìn)一步細(xì)化營(yíng)收扣除的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，旨在精準(zhǔn)打擊“殼公司”，力求出清“僵尸企業(yè)”。

    二是壓實(shí)中介責(zé)任，強(qiáng)化“看門(mén)人”作用。“凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入”指標(biāo)實(shí)施的前提是準(zhǔn)確核算收入和利潤(rùn)，這對(duì)年審機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平提出更高的要求?！稜I(yíng)收扣除指南》進(jìn)一步強(qiáng)化年審機(jī)構(gòu)的把關(guān)責(zé)任，細(xì)化其出具核查意見(jiàn)的要求，明確了重點(diǎn)核查的情形。

    三是明確市場(chǎng)預(yù)期，提升服務(wù)質(zhì)量。2021年報(bào)披露工作尚未開(kāi)始，發(fā)布《營(yíng)收扣除指南》有利于明確市場(chǎng)預(yù)期，方便上市公司做好年度報(bào)告編制和披露的準(zhǔn)備工作，同時(shí)也有助于年審機(jī)構(gòu)在審計(jì)進(jìn)場(chǎng)前了解營(yíng)業(yè)收入扣除事項(xiàng)的核查重點(diǎn)，并據(jù)此與上市公司開(kāi)展溝通，順利推進(jìn)年審工作。

    《營(yíng)收扣除指南》中營(yíng)業(yè)收入具體扣除事項(xiàng)的重點(diǎn)內(nèi)容也包括三個(gè)方面。

    一是細(xì)化貿(mào)易、類(lèi)金融業(yè)務(wù)扣除要求。滬深交易所在監(jiān)管實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，部分空殼公司通過(guò)突擊開(kāi)展貿(mào)易、類(lèi)金融等業(yè)務(wù)做大營(yíng)業(yè)收入，規(guī)避退市。貿(mào)易業(yè)務(wù)、類(lèi)金融業(yè)務(wù)一般投入少，進(jìn)入和退出成本低，難以形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式，無(wú)法根本改變空殼公司的實(shí)質(zhì)。為防止此類(lèi)情形，《營(yíng)收扣除指南》明確了應(yīng)當(dāng)扣除本會(huì)計(jì)年度以及上一會(huì)計(jì)年度新增的貿(mào)易業(yè)務(wù)收入與具備資質(zhì)的類(lèi)金融業(yè)務(wù)收入。同時(shí)對(duì)于不具備資質(zhì)的類(lèi)金融業(yè)務(wù)，如拆出資金利息收入，由于其本身就是與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的收入，為防止上市公司脫實(shí)向虛，因此明確每年均予以扣除。

    二是規(guī)范“穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式”判斷標(biāo)準(zhǔn)。為防止公司通過(guò)各種類(lèi)型的其他新增業(yè)務(wù)保殼，《營(yíng)收扣除指南》將“未形成或難以形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入”作為“與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入”的兜底條款。同時(shí)進(jìn)一步明確了“穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式”的判斷原則，如該業(yè)務(wù)是否具有完整的投入、加工處理過(guò)程和產(chǎn)出能力，是否具有可持續(xù)性，公司對(duì)于該業(yè)務(wù)是否具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)以及一定規(guī)模的投入等。

    三是明確將非正常交易合并取得的收入進(jìn)行扣除。為防止上市公司通過(guò)受托表決權(quán)、受贈(zèng)子公司或業(yè)務(wù)等方式突擊“控制”其他公司實(shí)現(xiàn)“并表”，進(jìn)而做大營(yíng)業(yè)收入規(guī)避退市，《營(yíng)收扣除指南》明確要求扣除“本會(huì)計(jì)年度以顯失公允的對(duì)價(jià)或非交易方式取得的企業(yè)合并的子公司或業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入”。

    由于營(yíng)業(yè)收入扣除事項(xiàng)對(duì)上市公司尤其處在退市邊緣的公司影響較大，滬深交易所在《營(yíng)收扣除指南》正式發(fā)布前，已分別向滬深兩市上市公司及從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，征求意見(jiàn)期間，滬市1994家上市公司中，共有1631家公司予以反饋，其中1534家公司反饋無(wú)意見(jiàn)，占比94.05%；97家公司對(duì)《營(yíng)收扣除指南》提出了意見(jiàn)或建議。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，征求意見(jiàn)期間，深市2529家上市公司中，共有2518家公司反饋了意見(jiàn)，反饋比例為99.6%。其中，2324家公司（占比92.3%）反饋無(wú)意見(jiàn)，194家公司（占比7.7%）提出了意見(jiàn)或建議。

    此外，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的73家審計(jì)機(jī)構(gòu)中，共有52家審計(jì)機(jī)構(gòu)予以反饋，其中19家審計(jì)機(jī)構(gòu)反饋無(wú)意見(jiàn)，剩余33家審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)《營(yíng)收扣除指南》提出了意見(jiàn)或建議。

    總體來(lái)看，《營(yíng)收扣除指南》得到了滬深兩市上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)的肯定和認(rèn)可。上市公司及審計(jì)機(jī)構(gòu)的反饋意見(jiàn)主要集中于類(lèi)金融業(yè)務(wù)的定義、新增貿(mào)易業(yè)務(wù)的扣除標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式的判斷標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。滬深交易所已基于反饋意見(jiàn)和建議對(duì)《營(yíng)收扣除指南》進(jìn)行了修改和完善，后續(xù)將通過(guò)培訓(xùn)方式進(jìn)一步加強(qiáng)實(shí)務(wù)指導(dǎo)。

    根據(jù)退市新規(guī)，2021年年報(bào)披露后，上市公司若首次觸及扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元的財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)，將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）。已經(jīng)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，即*ST公司，2021年若繼續(xù)觸及退市指標(biāo)，將直接退市。滬深交易所提示，投資者應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注相關(guān)上市公司可能披露的年度業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告、業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)更正公告、風(fēng)險(xiǎn)提示等公告，謹(jǐn)慎做出投資決策，切實(shí)防范投資風(fēng)險(xiǎn)。