各就各位！ 北交所各方市場(chǎng)主體新起點(diǎn)上靜待新奔赴

    本報(bào)記者 昌校宇

    從9月2日“北交所”的名字第一次在北京響起，市場(chǎng)參與各方不約而同地邁入北交所“備戰(zhàn)時(shí)間”，歷經(jīng)74天的全力以赴，現(xiàn)已“各就各位”，靜待新奔赴。

    北交所建設(shè)跑出新速度

    制度先行是第一步

    回望74個(gè)日夜，周末、中秋、“十一”等節(jié)假日，對(duì)北交所一系列制度規(guī)則的設(shè)計(jì)參與者而言，都僅僅是日歷上的一個(gè)普通數(shù)字，日常加班趕工更是常態(tài)，一位親歷者常掛在嘴邊的一句話是：“恨不得把時(shí)間掰開(kāi)用”。

    的確，在北交所開(kāi)市籌備過(guò)程中，制度先行是關(guān)鍵。制度規(guī)則方面，證監(jiān)會(huì)層面的相關(guān)規(guī)章和規(guī)范性文件已全部發(fā)布；北交所層面業(yè)務(wù)規(guī)則已發(fā)布51件，涵蓋發(fā)行上市、融資并購(gòu)、公司監(jiān)管、證券交易、會(huì)員管理以及投資者適當(dāng)性等多方面，形成了北交所自律規(guī)則體系。

    機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，北交所內(nèi)部機(jī)構(gòu)配置、人員配備均已到位，上市委員會(huì)、并購(gòu)重組委員會(huì)、復(fù)核委員會(huì)、紀(jì)律處分委員會(huì)已完成組建。

    技術(shù)系統(tǒng)方面，北交所開(kāi)市涉及的技術(shù)系統(tǒng)已完成改造升級(jí)，各證券公司、信息商和基金公司已完成柜臺(tái)系統(tǒng)、周邊系統(tǒng)和行情系統(tǒng)配套改造，前期已順利通過(guò)一次仿真測(cè)試、兩輪全網(wǎng)測(cè)試、一次壓力測(cè)試、并實(shí)施了一次全市場(chǎng)通關(guān)測(cè)試。

    歷經(jīng)兩個(gè)多月的忙碌奔波，銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮于11月12日20：15發(fā)布了一條朋友圈稱，這些年始終堅(jiān)信新三板的明天會(huì)更好，伴隨著北交所鳴鐘開(kāi)市，理想將變成現(xiàn)實(shí)，祝福北交所，祝福新三板。

    而全國(guó)股轉(zhuǎn)公司一位工作工作人員也曾在某日深夜12點(diǎn)一批規(guī)則發(fā)布后慨嘆，“那美好的一仗，我已經(jīng)打過(guò)”。

    某大型券商從事技術(shù)支持的王先生告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，公司緊跟北交所節(jié)奏進(jìn)行系統(tǒng)改造，“兩個(gè)多月以來(lái)，公司就是我家”。

    中金公司透露，截至10月28日，中金財(cái)富已完成集中交易系統(tǒng)、賬戶系統(tǒng)、周邊交易系統(tǒng)（網(wǎng)上交易、電話委托等）的北交所股票交易、賬戶管理等功能改造與測(cè)試工作。

    中信建投證券投行委委員、股權(quán)資本市場(chǎng)部行政負(fù)責(zé)人陳友新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，北交所建設(shè)跑出中國(guó)資本市場(chǎng)改革的新速度。各項(xiàng)制度陸續(xù)發(fā)布，數(shù)輪測(cè)試密集展開(kāi)，為北交所順利開(kāi)市打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    上市公司欣然赴約

    投資者踴躍參與

    制度“開(kāi)門迎客”，上市公司作為市場(chǎng)的基石自然“欣然赴約”。目前，首批81家上市公司已完成“集結(jié)”，包括10家已完成公開(kāi)發(fā)行等程序的公司直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市。整體來(lái)看，北交所首批上市公司充分體現(xiàn)了其服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位。

    對(duì)于北交所，在上市公司之外，投資者是另一至關(guān)重要的群體。中金公司方面透露，截至11月9日，中金財(cái)富北交所權(quán)限開(kāi)通數(shù)共計(jì)7.6萬(wàn)戶。而截至11月12日，累計(jì)有超210萬(wàn)戶投資者預(yù)約開(kāi)通北交所合格投資者權(quán)限，開(kāi)市后合計(jì)可參與北交所交易的首批投資者超400萬(wàn)戶。

    “據(jù)我了解，許多進(jìn)取型投資者都提前了解北交所的政策信息，這是出于對(duì)北交所的興趣和期盼，而投資者熱情高漲的同時(shí)也要堅(jiān)持理性投資。”政信投資集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉宇向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，北交所不僅對(duì)新開(kāi)戶的投資者是一個(gè)新市場(chǎng)，對(duì)于新三板的投資者來(lái)說(shuō)也是一個(gè)新市場(chǎng)，因?yàn)橥顿Y者數(shù)量、結(jié)構(gòu)等都發(fā)生巨大變化，這也將是一個(gè)逐步探索、完善的過(guò)程。

    機(jī)構(gòu)投資者方面，為支持行業(yè)機(jī)構(gòu)圍繞北交所開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會(huì)近日準(zhǔn)予注冊(cè)8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取2年定期開(kāi)放的運(yùn)作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來(lái)增量長(zhǎng)期資金。

    何曉宇認(rèn)為，北交所吸引了大量海外資金和理財(cái)資金向資本市場(chǎng)涌入。隨著“房住不炒”理念逐漸深入人心，居民財(cái)富轉(zhuǎn)移配置權(quán)益資產(chǎn)方興未艾，這對(duì)券商行業(yè)構(gòu)成長(zhǎng)期利好。

    此外，證券公司積極參與北交所會(huì)員資格申請(qǐng)，目前首批112家證券公司成為北交所正式會(huì)員。

    中信建投證券便是上述112家會(huì)員中的一份子。記者了解到，在首批81上市公司中，中信建投證券擔(dān)任錦好醫(yī)療、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、同惠電子、永順生物等12家公司的獨(dú)家保薦券商，保薦數(shù)量位列第一位。

    此前并未把新三板業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)方向的部分券商也開(kāi)始發(fā)力。中金公司表示，公司已經(jīng)建立起由公司領(lǐng)導(dǎo)掛帥、主要管理層全部參與的北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)工作指導(dǎo)小組，動(dòng)員了包括投資銀行部、研究部、股票交易部、中金資本、中金財(cái)富在內(nèi)的多部門、跨專業(yè)支持中金公司北交所業(yè)務(wù)發(fā)展，形成投行、投資、研究、經(jīng)紀(jì)、做市等部門高效協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)資本市場(chǎng)需求的快速響應(yīng)。

    “各大券商從‘設(shè)立北交所’官宣之日起就全力籌備，為了能應(yīng)對(duì)大量涌入的交易委托，其間還根據(jù)證監(jiān)會(huì)安排經(jīng)歷了數(shù)輪壓力測(cè)試。”此外，何曉宇介紹，自北交所相關(guān)政策正式推出以來(lái)，各大券商高度重視并迅速組織相關(guān)團(tuán)隊(duì)第一時(shí)間完成了對(duì)制度框架、更新細(xì)則的解讀，在全公司、全市場(chǎng)層面展開(kāi)推廣學(xué)習(xí)，以便更快、更好地為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)資本市場(chǎng)服務(wù)。

    陳友新透露，“經(jīng)紀(jì)、交易、投資銀行等各項(xiàng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作也都在緊密推進(jìn)?？梢?jiàn)，個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者的參與熱情持續(xù)提升，增量資金供給持續(xù)增加，將給未來(lái)市場(chǎng)的平穩(wěn)向好運(yùn)行提供基礎(chǔ)。”

    “市場(chǎng)參與各方已吹響‘集結(jié)號(hào)’，靜候北交所開(kāi)市。”何曉宇認(rèn)為，隨著基礎(chǔ)制度的到位，機(jī)構(gòu)投資者參與方式的明確，券商人才、技術(shù)的準(zhǔn)備，個(gè)人投資者開(kāi)戶的踴躍，北交所將成為近期資本市場(chǎng)重頭戲。