北京證券交易所7件基本業(yè)務規(guī)則出齊！一文看懂七大重點

    北京證券交易所11月2日晚間正式發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》《北京證券交易所會員管理規(guī)則》2件基本業(yè)務規(guī)則及31件細則指引指南。上述業(yè)務規(guī)則自2021年11月15日起施行。

    北京證券交易所于2021年9月17日發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》及配套業(yè)務指南，于2021年10月30日發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務規(guī)則及6件配套細則和指引。至此，北京證券交易所7件基本業(yè)務規(guī)則已全部發(fā)布。

    將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易等業(yè)務規(guī)則

    本次發(fā)布的《北京證券交易所交易規(guī)則》和《北京證券交易所會員管理規(guī)則》2件基本業(yè)務規(guī)則前期已向社會公開征求意見。征求意見期間，市場各方對相關規(guī)則普遍認可，涉及規(guī)則完善的合理建議均已吸收采納。同時發(fā)布的31件細則指引指南涵蓋發(fā)行上市、融資并購、公司監(jiān)管、證券交易、會員管理等方面。相關規(guī)則總體延續(xù)了全國股轉系統(tǒng)精選層行之有效的制度安排，并按照試點注冊制、上市公司監(jiān)管和交易所職責相關的上位法進行了調整優(yōu)化。

    北京證券交易所表示，下一步，在中國證監(jiān)會的領導部署下，還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標準的適用要求等相關業(yè)務規(guī)則，持續(xù)做好市場制度體系建設，同時積極開展企業(yè)培訓、投資者教育、會員接納等規(guī)則實施的準備工作，為北京證券交易所順利開市和平穩(wěn)運行奠定基礎。

    確保市場交易的穩(wěn)定性和連續(xù)性

    中國證券報記者注意到，與新三板精選層交易制度相比，北交所交易規(guī)則僅做了發(fā)布主體、體例等適應性調整，主體內容沒有變化。

    從精選層交易制度的實際運行效果看，精選層開市以來市場運行始終較為平穩(wěn)，二級市場質量顯著改善，企業(yè)價值進一步發(fā)掘，投資財富效應開始顯現，交易制度效果整體符合預期。因此，交易規(guī)則整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也均保持不變，不改變投資者交易習慣，不增加市場負擔，體現中小企業(yè)股票交易特點，確保市場交易的穩(wěn)定性和連續(xù)性。

    明確北交所上市公司股份協(xié)議轉讓細則

    為了滿足市場參與人收購、同一控制關系下股權結構調整等特殊股份轉讓需求，北交所制定了《北京證券交易所上市公司股份協(xié)議轉讓細則》及配套業(yè)務辦理指引、指南。

    規(guī)定了可以辦理協(xié)議轉讓的具體情形。包括與上市公司收購及股東權益變動相關的股份轉讓、轉讓雙方存在實際控制關系或均受同一控制人所控制的股份轉讓、外國投資者戰(zhàn)略投資上市公司、股東間履行業(yè)績承諾及補償等特殊條款、行政劃轉上市公司股份以及北交所和中國結算認定的其他情形。

    此外還規(guī)定了協(xié)議轉讓的價格要求、股份性質、信息披露等方面的基本要求和業(yè)務辦理的具體流程。為便利投資者，北交所支持投資者通過現場或郵寄方式提交辦理材料。

    明確交易所可對會員進行現場和非現場檢查

    與《證券交易所管理辦法》等上位規(guī)章相配套，北交所經充分聽取各方意見建議，制定了《北京證券交易所會員管理規(guī)則》。

    建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止的條件和程序，并對會員日常業(yè)務管理機制提出要求。

    明確會員合規(guī)管理與風險控制要求，重點加強交易風險防控，健全信息隔離制度。

    強化會員客戶管理職責，要求會員對客戶與產品進行適當性匹配，引導投資者理性參與證券交易，充分保護投資者合法權益。

    規(guī)范信息使用和技術系統(tǒng)管理，要求會員有效管理客戶使用交易信息行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運行。

    加強會員監(jiān)督管理，明確交易所可對會員進行現場和非現場檢查，對違反業(yè)務規(guī)則的情形采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。

    對會員管理規(guī)則相關規(guī)定進行配套修改

    據了解，公開征求意見期間，北交所收到各方關于會員管理規(guī)則的意見建議16條，主要為業(yè)務咨詢類和已在相關業(yè)務規(guī)則中有所規(guī)定的意見建議，已通過電話或郵件進行回復溝通。合理修改建議基本采納，主要調整如下。

    修改會員應報告情形，對“最近年度經審計財務報表和凈資本計算表”不再要求變更之日起5個交易日內向北交所報告。

    根據交易所可采取的自律監(jiān)管措施和紀律處分種類，對會員管理規(guī)則相關規(guī)定進行配套修改。

    將為申請會員資格提供方便、快捷、高效申請通道

    關于“已取得全國股轉系統(tǒng)主辦券商資格的證券公司如擬在北交所開展業(yè)務，是否需申請取得北交所會員資格”，中國證券報記者注意到，按照《會員管理規(guī)則》的相關規(guī)定，已取得全國股轉系統(tǒng)主辦券商資格的證券公司如擬在北交所開展業(yè)務，需要申請取得北交所會員資格。

    在具體程序方面，考慮到全國股轉系統(tǒng)與北交所的業(yè)務延續(xù)性和市場關聯性，北交所將為主辦券商及其投行子公司申請會員資格提供方便、快捷、高效的申請通道，保障證券公司相關業(yè)務的有序銜接。

    增加撤回申報與終止發(fā)行的決議、信息披露規(guī)定

    關于“北交所試點注冊制后，與精選層自律審查安排相比，申報與審核方面做了哪些調整優(yōu)化”，據中國證券報記者了解，《股票公開發(fā)行并在北交所上市業(yè)務指南第1號——申報與審查》充分吸收前期向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌的審查經驗，按照試點注冊制要求進行了以下優(yōu)化和完善。

    按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法》規(guī)定增加了董事會、股東大會決策事項的相關規(guī)定。完善內幕報備文件格式、明顯異常交易的處理與披露要求，與重組、再融資等其他業(yè)務實踐保持一致。

    按證監(jiān)會格式準則修訂申報文件，增加監(jiān)事會關于招股說明書的意見、審計報告基準日后的財務報表及審閱報告（如有）等文件。

    修訂審核階段的規(guī)定。為便利操作，增加撤回申報與終止發(fā)行的決議、信息披露規(guī)定；簡化延期回復與委員回避申請的程序、由發(fā)行人或保薦機構蓋章即可。

    增加與注冊程序銜接的相關規(guī)定。增加中國證監(jiān)會要求進一步問詢、反饋回復以及函件領取送達的具體要求，增加上市委會議后至上市交易前的重大事項處理。同時，修改代為報送等表述，北交所審核通過后直接向證監(jiān)會報送審核意見及申報文件。