北京證券交易所(下稱“北交所”)基礎制度體系初步構(gòu)建完成。
證監(jiān)會昨日起就北交所一系列基礎制度安排向社會公開征求意見。這些規(guī)章包括:《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》。《證券交易所管理辦法》也同步作出了修訂。
北交所基礎制度立足服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位,總體平移新三板精選層上市、交易、轉(zhuǎn)板、退市等基礎制度,堅持合適的投資者適當性管理要求,形成了一套契合中小企業(yè)特點的差異化制度安排,探索資本市場支持服務中小企業(yè)科技創(chuàng)新的普惠金融之路。
上述規(guī)章初步構(gòu)建了北交所發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等基礎制度體系,具體包括如下四方面重點內(nèi)容:
一是構(gòu)建了包容、精準的發(fā)行上市制度。證監(jiān)會明確,北交所新增上市公司來源于在新三板掛牌滿十二個月的創(chuàng)新層公司,維持“層層遞進”的市場格局。同時,貫徹新發(fā)展理念,突出專精特新中小企業(yè)特點,明確簡便、包容、精準的發(fā)行條件,建立多元、靈活、充分博弈的承銷機制,聚焦服務實體經(jīng)濟,大力支持科技創(chuàng)新。
北交所試點證券公開發(fā)行注冊制,構(gòu)建北交所審核與證監(jiān)會注冊各有側(cè)重、相互銜接的審核注冊流程,各項安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致。證監(jiān)會將切實提高違法成本,強化全鏈條、全過程監(jiān)管,嚴格落實發(fā)行人及保薦和承銷等中介責任,夯實全方位立體化追責體系。
二是實行靈活、多元的持續(xù)融資制度。上述規(guī)章緊緊圍繞創(chuàng)新型中小企業(yè)需求,總結(jié)精選層建設的實踐經(jīng)驗,進一步夯實了“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度。在融資品種上,形成普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等較為豐富的權(quán)益融資工具,進一步貼合中小企業(yè)實際需要。在發(fā)行方式上,實行向不特定合格投資者公開發(fā)行、向特定對象發(fā)行等多元的融資方式,引入授權(quán)發(fā)行、儲架發(fā)行、自辦發(fā)行等靈活的發(fā)行機制,進一步降低中小企業(yè)融資成本。在定價機制上,堅持市場化導向,促進新老股東充分博弈,“以競價為原則,以定價為例外”,對發(fā)行價格、規(guī)模等不做行政干預,強化投資者權(quán)益保護,進一步提高定價效率、規(guī)范發(fā)行秩序。
三是建立寬嚴適度的持續(xù)監(jiān)管制度。證監(jiān)會嚴格遵循上市公司監(jiān)管法律框架,構(gòu)建了契合中小企業(yè)特點的持續(xù)監(jiān)管制度。一方面,與證券法、公司法關(guān)于上市公司基本規(guī)定接軌,強化監(jiān)管執(zhí)法,壓實各方責任,著力提升北交所上市公司質(zhì)量。另一方面,延續(xù)精選層貼合中小企業(yè)實際的市場特色,北交所在公司治理、股權(quán)激勵、股份減持等方面形成差異化的制度安排,平衡中小企業(yè)規(guī)范成本。
同時,證監(jiān)會堅持市場化導向,大力簡政放權(quán),授權(quán)北交所根據(jù)市場實際情況制定自律規(guī)則,提高各項制度的針對性和適應性,尊重公司自治,促進形成市場約束,建設各方職責清晰、運行高效有序的治理體系。
四是明確了公司制的交易所監(jiān)管安排。北交所實行公司制,遵循證券法、公司法的基本要求,建立股東會、董事會、總經(jīng)理和監(jiān)事會運行機制,形成高效透明的公司治理結(jié)構(gòu)。加強對交易所的監(jiān)管,落實交易所的主體責任,完善業(yè)務規(guī)則制定修改程序、交易所主要人員管理等制度,把好市場建設方向,促進交易所自律管理職能得到有效發(fā)揮。
此外,為做好制度銜接,證監(jiān)會配套修訂了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《非上市公眾公司信息披露管理辦法》,一并向社會公開征求意見。
證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見情況,對上述規(guī)章做進一步修改完善,履行法定程序后盡快發(fā)布實施。
證監(jiān)會官網(wǎng)消息還顯示,鑒于精選層已經(jīng)按照注冊制精神形成了公開透明、協(xié)同高效的審核機制,以及按照總體平移的原則,本次改革沒有增加北交所的發(fā)行上市條件。為實現(xiàn)平穩(wěn)過渡,在上述規(guī)章公開征求意見期間,證監(jiān)會繼續(xù)受理、審核精選層公開發(fā)行行政許可申請。北交所開市后,全國股轉(zhuǎn)公司精選層在審項目平移至北京證券交易所,按照注冊制要求繼續(xù)履行審核、注冊程序。
下一步,證監(jiān)會將不斷健全規(guī)則體系,研究完善適合中小企業(yè)特點的發(fā)行上市和信息披露制度,持續(xù)優(yōu)化歸位盡責、良性互動的市場生態(tài),著力提升北交所投融資功能和市場活力,更好服務構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
多地召開“新春第一會” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國多地在蛇年首個工作……[詳情]
21:51 | 旭光電子:第十一屆董事會第七次會... |
21:51 | 必易微:第二屆董事會第十五次會議... |
21:51 | 海倫哲:第六屆董事會第九次會議決... |
21:51 | 必易微:第二屆監(jiān)事會第十三次會議... |
21:51 | 寧德時代:2024年擬每10股派45.53... |
21:47 | 寧德時代:2024年凈利潤同比增長15... |
21:45 | 樂鑫科技擬定增募資不超過17.78億... |
21:45 | 破150億元!《哪吒2》票房再刷紀錄 |
21:45 | 3月15日上市公司重要公告集錦:萬... |
21:36 | 正業(yè)科技:2025年第二次臨時股東大... |
21:36 | 金螳螂:第七屆董事會第三次臨時會... |
21:36 | 宏達股份:2025年第二次臨時股東會... |
版權(quán)所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注