退市不算完！自稱被股價(jià)綁架 不得不造假滿足市場預(yù)期！證監(jiān)會(huì)嚴(yán)懲

    已從A股退市的康得新，近期再次收到監(jiān)管部門的罰單。

    中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站8月3日更新的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（即原上市公司康得新，目前已退市）銀行間債券市場信息披露違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定對(duì)康得新責(zé)令改正，給予警告；對(duì)時(shí)任康得新董事長、實(shí)際控制人鐘玉給予警告。

    面對(duì)被查實(shí)虛增百億利潤、銀行存款造假，鐘玉竟辯稱，康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場綁架，虛增業(yè)績是不得已！

    中國證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見不予采納，同時(shí)指出，任何想通過虛假業(yè)績支撐股價(jià)的行為最終都將付出慘痛的代價(jià)，對(duì)此種欺詐投資者、嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的行為將依法予以嚴(yán)懲。

    虛增百億利潤銀行存款也作假

    據(jù)悉，2017年至2018年間，康得新在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)并向銀行間市場合格機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行債務(wù)融資工具，包括2期中期票據(jù)“17康得新MTN001”和“17康得新MTN002”，共募集金額20億元，以及2期超短期融資券“18康得新SCP001”和“18康得新SCP002”，共募集金額15億元。

    證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在上述債務(wù)融資工具發(fā)行和存續(xù)期間，康得新披露的2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載。

    2015年至2018年，康得新通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式，虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，進(jìn)而虛增利潤總額。

    其中，2015年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤總額22.43億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤總額的136.22%；

    2016年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤總額29.43億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤總額的127.85%；

    2017年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤總額39.08億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤總額的134.19%；

    2018年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤總額24.36億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤總額的711.29%。

    此外，康得新2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的銀行存款余額也存在虛假記載。

    證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，康得新的上述行為違反了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）第七條：“企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在銀行間債券市場披露信息。信息披露應(yīng)遵循誠實(shí)信用原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”的規(guī)定，鐘玉作為實(shí)際控制人、時(shí)任董事長，領(lǐng)導(dǎo)、策劃、組織并實(shí)施了上述全部違法事項(xiàng)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

    當(dāng)事人質(zhì)疑證監(jiān)會(huì)沒管轄權(quán)

    康得新、鐘玉及其代理人提出如下四點(diǎn)申辯意見：

    一是證監(jiān)會(huì)對(duì)本案行使管轄權(quán)沒有合法基礎(chǔ)。

    二是證監(jiān)會(huì)此前已針對(duì)康得新2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載的信息披露違法行為作出行政處罰，如本案再次作出行政處罰，則將涉嫌違反“一事不再罰”原則。

    三是關(guān)于違法事實(shí)方面，首先，康得新對(duì)于確有證據(jù)印證存在資金循環(huán)等特征的造假業(yè)務(wù)并不否認(rèn)，但針對(duì)外銷業(yè)務(wù)，現(xiàn)有相關(guān)書證、言辭證據(jù)無法有效證明存在資金循環(huán)，不足以證明康得新該部分業(yè)務(wù)均為造假。其次，對(duì)公安偵查轉(zhuǎn)化證據(jù)的使用應(yīng)審慎考量。再次，對(duì)于確有證據(jù)證明存在通過業(yè)務(wù)虛構(gòu)等方式進(jìn)行的利潤虛增，《行政處罰事先告知書》（處罰字〔2021〕4號(hào)，以下簡稱《告知書》）在認(rèn)定康得新虛增利潤的同時(shí)，卻未能將虛增利潤所涉及的納稅金額在虛增利潤總額中予以扣減，屬于認(rèn)定錯(cuò)誤。

    四是鐘玉提出：為了投資高性能碳纖維產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，康得集團(tuán)通過質(zhì)押康得新股票融資，導(dǎo)致康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場綁架，公司不得不通過虛增業(yè)績的嚴(yán)重違規(guī)方式來滿足資本市場預(yù)期。請(qǐng)求對(duì)公司不予行政處罰，在對(duì)其本人進(jìn)行處罰時(shí)也酌情予以考慮。

    對(duì)此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，對(duì)本案進(jìn)行處罰并無不當(dāng)，對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見不予采納，但鑒于康得新在股票市場和銀行間債券市場連續(xù)披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告行為系連續(xù)實(shí)施的違法行為，鑒于證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新及鐘玉在股票市場的虛假披露行為已作出頂格處罰，故不再對(duì)康得新及鐘玉在銀行間債券市場的虛假披露行為作出罰款的行政處罰。

    證監(jiān)會(huì)：通過虛假業(yè)績支撐股價(jià)將付出慘痛代價(jià)

    證監(jiān)會(huì)同日披露的另一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱康得集團(tuán)）銀行間債券市場信息披露違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)康得集團(tuán)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對(duì)鐘玉給予警告，并處以30萬元罰款。

    2017年康得集團(tuán)在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)并非公開發(fā)行5期定向債務(wù)融資工具，發(fā)行金額共計(jì)23.5億元。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，在這些債務(wù)融資工具發(fā)行和存續(xù)期康得集團(tuán)披露的2015年至2017年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載。

    證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，康得集團(tuán)的上述行為同樣違反《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）第七條的規(guī)定。鐘玉作為康得集團(tuán)實(shí)際控制人、董事長，康得新實(shí)際控制人、時(shí)任董事長，領(lǐng)導(dǎo)、策劃、組織并實(shí)施了上述全部違法事項(xiàng)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

    鐘玉再次辯解稱，為了投資高性能碳纖維產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，康得集團(tuán)通過質(zhì)押康得新股票融資，導(dǎo)致康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場綁架，公司不得不通過虛增業(yè)績的嚴(yán)重違規(guī)方式來滿足資本市場預(yù)期。請(qǐng)求對(duì)公司不予行政處罰，在對(duì)其本人進(jìn)行處罰時(shí)也酌情予以考慮。

    證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱，誠實(shí)守信、合法經(jīng)營是任何一家公司發(fā)展的底線，只有通過科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等途徑把公司做大做強(qiáng)，才能真正獲得投資者的青睞和認(rèn)可。任何想通過虛假業(yè)績支撐股價(jià)的行為最終都將付出慘痛的代價(jià)。而證監(jiān)會(huì)對(duì)此種欺詐投資者、嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的行為也將依法予以嚴(yán)懲。故證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見不予采納。

    值得注意的是，近期，證監(jiān)會(huì)多次對(duì)銀行間債券市場違規(guī)行為進(jìn)行處罰。證監(jiān)會(huì)日前還對(duì)永煤控股債券信息披露違法違規(guī)案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定對(duì)永煤控股給予警告，并處以300萬元罰款，對(duì)其他當(dāng)事人作出相應(yīng)處罰。