中國證監(jiān)會副主席方星海(朱寶琛/攝影)
本報記者 朱寶琛
“期貨市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的重要組成部分,在服務宏觀形勢研判、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和居民財富管理需要等方面發(fā)揮著重要作用。”在7月24日舉行的“2021青島·中國財富論壇”上,中國證監(jiān)會副主席方星海表示。
首先,期貨市場信息是研判宏觀形勢的重要參考。方星海介紹,目前我國已上市93個期貨、期權(quán)產(chǎn)品,產(chǎn)品體系涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、能源、化工、金融等國民經(jīng)濟重要領域,期貨市場運行質(zhì)量明顯提升,期貨價格和其他期貨市場信號蘊含了豐富且具有先行性的宏觀、產(chǎn)業(yè)和市場信息。一是可以提前反映宏觀經(jīng)濟運行狀況,二是可以較好把握市場供需狀況的變化,三是對市場風險和投資者情緒有較強預測作用。
方星海同時表示,期貨市場是服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要平臺。他介紹,自去年二季度以來,在全球疫情沖擊、供需錯配、流動性超級寬松等因素疊加影響下,大宗商品價格出現(xiàn)較大幅度上漲。在本輪大宗商品價格波動中,境內(nèi)外大宗商品現(xiàn)貨和期貨價格都出現(xiàn)大幅上漲,總體看,期貨價格漲幅小于現(xiàn)貨,境內(nèi)期貨品種價格漲幅低于境外同類品種。期貨市場充分發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)、風險管理的功能,為產(chǎn)業(yè)客戶穩(wěn)健經(jīng)營保駕護航。
一方面,充分利用價格信號,提升企業(yè)經(jīng)營管理的科學性和穩(wěn)健性。期貨價格反映商品的遠期供求預期,對未來的現(xiàn)貨價格有較好的預測力。另一方面,作為風險管理工具,增強企業(yè)抵御行業(yè)周期性風險的能力。成熟運用期貨工具的企業(yè)應對外部價格沖擊和行業(yè)周期的能力明顯較強,經(jīng)營業(yè)績的波動性較低。據(jù)統(tǒng)計,上半年發(fā)布套期保值公告的A股上市公司數(shù)量達556家,已超過2020年全年水平。今年上半年,全國期貨市場法人日均成交占比近40%,表明機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)客戶越來越多利用期貨市場管理風險。
此外,方星海表示,期貨市場是居民財富管理的重要途徑。從全球看,期貨市場是全球資產(chǎn)配置和財富管理的重要投資場所,拓寬了居民投資渠道和財產(chǎn)性收入來源。從我國市場看,期貨市場資產(chǎn)配置的吸引力持續(xù)提升,客戶權(quán)益穩(wěn)步增長。期貨市場為公募基金、企業(yè)年金、保險資金等中長期資金保值增值提供了重要渠道。越來越多的機構(gòu)投資者、中長期資金開始靈活運用股指期貨等金融衍生品對沖風險、獲取收益,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
對此,方星海用一組數(shù)據(jù)加以說明:今年7月,我國公募基金、企業(yè)年金、保險資金在股指期貨市場的持倉規(guī)模相較2020年初分別增加了1倍、1.5倍和2.6倍,期貨市場在居民資產(chǎn)穩(wěn)健增長和健全多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系方面貢獻了積極力量。截至今年5月,我國私募資管領域投向商品及金融衍生品的產(chǎn)品數(shù)量達959只,規(guī)模942億元,較去年同期翻了一番。
他進一步表示,2020年,我國GDP總量已經(jīng)超過100萬億元,人均GDP已跨越1萬美元關口,居民財富管理的需求旺盛。從國際經(jīng)驗看,在這個階段居民擴大權(quán)益投資、增加財產(chǎn)性收入的需求將快速上升。目前,我國居民財富主要配置于房產(chǎn)等實物資產(chǎn),證券類資產(chǎn)比重很低。數(shù)據(jù)顯示,城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)占比僅為20%,遠低于美國占比70%的水平。
“當前和今后一段時間,期貨市場在服務我國居民資產(chǎn)配置和財富管理方面還大有可為的空間。”方星海說。
(編輯 李波)
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