滬深交易所就REITs相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)

    本報(bào)記者 張歆 姜楠

    滬深交易所9月4日披露，為保障基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)順利開(kāi)展，規(guī)范滬深交易所基礎(chǔ)設(shè)施基金份額發(fā)售、上市、交易、收購(gòu)、信息披露、退市等行為，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引》等法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件，滬深交易所分別起草了相關(guān)業(yè)務(wù)辦法（征求意見(jiàn)稿）、發(fā)售業(yè)務(wù)指引等配套規(guī)則，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    業(yè)務(wù)辦法主要參照以下思路制定：一是比照公開(kāi)發(fā)行，確立審查制度。二是借鑒既有制度，匹配特有屬性。三是堅(jiān)持協(xié)同高效，降低運(yùn)作成本。

    業(yè)務(wù)辦法對(duì)滬深交易所基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券掛牌及基礎(chǔ)設(shè)施基金上市審查、基金份額發(fā)售、上市、交易、收購(gòu)、信息披露、退市和自律管理等進(jìn)行了規(guī)范，主要內(nèi)容為：

    第一，明確申請(qǐng)條件、申請(qǐng)文件與審核程序。一是申請(qǐng)條件和申請(qǐng)文件?；A(chǔ)設(shè)施基金和資產(chǎn)支持證券申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)符合《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》及交易所相關(guān)要求，并按照上述規(guī)則規(guī)定提交注冊(cè)申請(qǐng)文件和掛牌條件確認(rèn)文件。二是審核程序。比照公開(kāi)發(fā)行證券的程序要求，明確了受理、審核、反饋、決定、期后事項(xiàng)等工作流程及時(shí)限相關(guān)規(guī)定。

    第二，明確詢價(jià)發(fā)售、上市及交易安排。一是細(xì)化了戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下詢價(jià)、網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)和公眾投資者網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)的相關(guān)規(guī)定，明確了存在多個(gè)原始權(quán)益人的項(xiàng)目中，控股股東、第一大股東及其關(guān)聯(lián)人參與戰(zhàn)略配售的具體要求。二是上市申請(qǐng)文件和上市公告書(shū)除按照常規(guī)上市基金披露相關(guān)信息外，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合基礎(chǔ)設(shè)施特征披露基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券、戰(zhàn)略配售投資者的最短持有期限等特有的信息。三是明確了限售基金份額減持的程序性要求和信息披露要求。四是明確了基金交易可以采用競(jìng)價(jià)、大宗、報(bào)價(jià)、詢價(jià)、協(xié)議以及質(zhì)押協(xié)議回購(gòu)等認(rèn)可的交易方式，并可以引入流動(dòng)性服務(wù)機(jī)制。五是通過(guò)要求普通投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等方式落實(shí)基金管理人的投資者適當(dāng)性管理制度。

    第三，強(qiáng)化管理人工作協(xié)同。一是盡職調(diào)查協(xié)同?；鸸芾砣伺c資產(chǎn)支持證券管理人可以聘請(qǐng)同一專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)擬持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行全面盡職調(diào)查。二是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理協(xié)同?；鸸芾砣撕唾Y產(chǎn)支持證券管理人可就基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理建立聯(lián)合工作機(jī)制。

    三是信息披露協(xié)同。資產(chǎn)支持證券管理人可以通過(guò)向基金管理人定向披露的方式履行信息披露義務(wù)。

    第四，明確基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期管理要求。一是基金管理人和資產(chǎn)支持證券管理人按照《基礎(chǔ)設(shè)施基金指引》和交易所相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)；擬披露的信息符合一定條件的，信息披露義務(wù)人可以暫緩披露；交易所對(duì)信息披露進(jìn)行事前核對(duì)或者事前登記、事后核對(duì)。二是基金合同應(yīng)當(dāng)約定基金份額持有人大會(huì)會(huì)議規(guī)則，召集人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，聘請(qǐng)律師對(duì)基金份額持有人大會(huì)出具法律意見(jiàn)。三是基金合同中應(yīng)當(dāng)約定包括但不限于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無(wú)法維持正常、持續(xù)運(yùn)營(yíng)，難以再產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定現(xiàn)金流等的基金合同終止情形。涉及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目處置的，基金管理人及資產(chǎn)支持證券管理人應(yīng)當(dāng)做好資產(chǎn)處置、財(cái)產(chǎn)分配和信息披露。

    第五，明確新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的工作程序。一是基金管理人和資產(chǎn)支持證券管理人按照要求向交易所提交基金產(chǎn)品變更申請(qǐng)和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請(qǐng)。二是由交易所按照基礎(chǔ)設(shè)施基金首次發(fā)售的相關(guān)工作程序，確認(rèn)是否符合交易所相關(guān)條件。三是涉及擴(kuò)募基金份額上市的，交易所依基金管理人申請(qǐng)安排新增基金份額上市；涉及基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券掛牌的，按照交易所有關(guān)規(guī)定辦理。

    第六，明確基礎(chǔ)設(shè)施基金的收購(gòu)及份額權(quán)益變動(dòng)要求?；A(chǔ)設(shè)施基金的收購(gòu)及份額權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)參照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所上市公司收購(gòu)及股份權(quán)益變動(dòng)等的有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)的程序或者義務(wù)。一是信息披露方面，5%以上基金份額的持有人每增減5%的基金份額應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行通知、公告等義務(wù)。同時(shí)基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者及其一致行動(dòng)人同意在擁有基金份額時(shí)即視為承諾，違反規(guī)定買(mǎi)入在基礎(chǔ)設(shè)施基金中擁有權(quán)益的基金份額的，在買(mǎi)入后的36個(gè)月內(nèi)對(duì)超過(guò)規(guī)定比例部分的基金份額不行使表決權(quán)。二是要約收購(gòu)方面，對(duì)于擁有基金份額權(quán)益達(dá)30%時(shí)，繼續(xù)增持基金份額的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定采用要約收購(gòu)的方式。

    第七，強(qiáng)化自律監(jiān)管。一是監(jiān)管對(duì)象范圍。交易所依照相關(guān)部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、本辦法、交易所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定、上市（掛牌）協(xié)議及其所做出的承諾等，對(duì)業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員、信息披露義務(wù)人、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員、投資者及其相關(guān)人員實(shí)施自律管理。二是自律監(jiān)管措施。交易所可以根據(jù)自律管理工作需要對(duì)相關(guān)監(jiān)管對(duì)象采取日常監(jiān)管措施，并按照不同情形可以責(zé)令其改正，視情節(jié)輕重對(duì)其采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)查處。交易所將對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施的有關(guān)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分等的情況記入誠(chéng)信檔案。

    此外，發(fā)售業(yè)務(wù)指引主要包括網(wǎng)下詢價(jià)與定價(jià)的程序，戰(zhàn)略配售認(rèn)購(gòu)安排，網(wǎng)下投資者和公眾投資者的認(rèn)購(gòu)安排，份額配售和轉(zhuǎn)托管，自律監(jiān)管的情形及相關(guān)措施。