深交所有了新定位 要用好四大優(yōu)勢改善營商環(huán)境

    本報記者 吳曉璐

    8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊制首批首發(fā)18家企業(yè)成功上市，標志著資本市場深化改革又向前邁進了一大步。國務院副總理劉鶴提出“把深交所塑造成為優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”，引起業(yè)界廣泛關注。

    證監(jiān)會主席易會滿表示，“建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心是資本市場有關各方的共同使命，證監(jiān)會將會同交易所加快深化改革，持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，推進建設高質量的資本市場和世界一流的交易所。”

    深交所表示，將切實承擔起建設“優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”的重任，在推動科技、資本和實體經濟高水平循環(huán)方面發(fā)揮更大作用。

    接受《證券日報》記者采訪的有關市場人士認為，深交所創(chuàng)業(yè)板已在服務科技創(chuàng)新企業(yè)形成較好基礎，而深圳地區(qū)所擁有的歷史優(yōu)勢、金融優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，為深交所建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所提供了強大支撐。下一步，深交所需要進一步優(yōu)化市場制度體系，特別是提升對風險投資的包容性?；浉郯拇鬄硡^(qū)要建立更能夠吸引創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意人才的大環(huán)境。

    科技創(chuàng)新需要一流交易所支撐

    “中國已經成為全球第二大經濟體，一些產業(yè)領域、科技領域已走到世界前列，從跟跑階段轉入領跑階段。當前新一輪科技革命和產業(yè)變革加速演變，我國迫切需要提升科技創(chuàng)新能力。”中山證券首席經濟學家李湛對《證券日報》記者表示，這兩者都需要資本市場為科技創(chuàng)新提供更有效的服務，包括更便捷的融資服務、更高效的定價服務等。

    “新時代中國經濟的崛起需要創(chuàng)新，中國供給側結構性改革的核心也是創(chuàng)新。創(chuàng)新需要資本的支持，也就需要世界一流的交易所來支撐。”南開大學金融研究院執(zhí)行院長田利輝對《證券日報》記者表示。

    劉鶴表示，資本市場對于優(yōu)化資源配置，推動科技、資本和實體經濟高水平循環(huán)具有樞紐作用。對此，李湛表示，實現(xiàn)這一目標，“把深交所塑造成為優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所是其中關鍵環(huán)節(jié)之一。”

    田利輝表示，創(chuàng)新發(fā)展需要更多的股權融資服務，這就需要私募資本，包括天使基金、創(chuàng)投基金等更加聚集。私募資本需要有明確的退出場所和退出方式，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，給私募資本提供了可預期的退出路徑。

    “建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心，主要在于實現(xiàn)科技創(chuàng)新和私募資本的良性結合，也就需要一個公開、公平、公正，且尊重市場的交易所。如果能夠建設成世界一流的交易所，就會集聚大量的公眾資本，也會帶來更多的私募資本，不斷推動科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。”田利輝進一步表示。

    深交所應用足用好四大優(yōu)勢

    截至8月24日，加上存量公司，創(chuàng)業(yè)板上市公司已經達848家，且多數是戰(zhàn)略性新興產業(yè)公司。

    田利輝表示，建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所，深交所有四大優(yōu)勢，一是歷史優(yōu)勢，深交所創(chuàng)業(yè)板自設立以來就有支持創(chuàng)新發(fā)展的歷史使命；二是人才優(yōu)勢，深圳本身就帶有金融基因，擁有一批優(yōu)秀的金融人才；三是區(qū)位優(yōu)勢，深交所位于粵港澳大灣區(qū)內，大灣區(qū)是經濟活力相當充足的一個地區(qū)。而且深圳毗鄰中國香港澳門，尤其是中國香港，有很多優(yōu)秀的金融人才，也會形成很好的支撐；四是政策優(yōu)勢。粵港澳大灣區(qū)和深圳中國特色社會主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)戰(zhàn)略”，可以為深交所進一步發(fā)展提供很強的驅動。

    “以及在當前國際環(huán)境下，中國對創(chuàng)新的需求更為迫切，深交所如果把握好歷史優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，就有機會建設成為優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所。”田利輝表示。

    李湛分析說，深交所創(chuàng)業(yè)板在服務科技創(chuàng)新方面有較好的基礎。從2009年開板以來，創(chuàng)業(yè)板的定位就是服務創(chuàng)新型成長型企業(yè)，吸引了一大批對創(chuàng)新型企業(yè)投資感興趣、風險承受能力和風險偏好較高的投資者，成功培育了邁瑞醫(yī)療、寧德時代等一批標桿性企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制之后，將充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場制度較為成熟、投資者群體較為豐富的比較優(yōu)勢，進一步提升對創(chuàng)新型企業(yè)的服務能力。同時，深交所位于深圳、粵港澳大灣區(qū)的地緣優(yōu)勢。深圳以及粵港澳大灣區(qū)，是中國創(chuàng)新最為活躍、產業(yè)基礎最為完善的地區(qū)之一，產業(yè)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新可以便捷、高效獲得資本市場服務。

    對于深交所如何打造優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心，李湛表示，深交所要進一步提升風險投資對科技企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)能力，以及資本市場對風險投資的包容性。另一方面，要積極培育科技企業(yè)、風險資本和機構投資者有機融合的生態(tài)體系。

    田利輝認為，深圳可以繼續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，為深交所建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所助力。一方面是繼續(xù)完善法治環(huán)境。建設高效、公正、國際化的法治環(huán)境，是創(chuàng)新資本中心的重中之重。深圳需要打造領先的司法體系，在執(zhí)法方面可以有所突破，立法方面則需要適時向中央建議，如何為優(yōu)質的創(chuàng)新資本提供更好的法律基礎。

    “其次，對于國家急需的、符合國家戰(zhàn)略的創(chuàng)新企業(yè)，深圳可以進一步優(yōu)化稅收政策，簡化流程和手續(xù)。最后，深圳需要進一步營造學術氛圍，聚焦科技和金融的結合，為深交所建設優(yōu)質的創(chuàng)新資本中心，提供源源不斷的智力支持和人才支持。”田利輝表示。