深交所新聞發(fā)言人就創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)

    自4月27日中央深改委審議通過(guò)《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》以來(lái)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，經(jīng)市場(chǎng)各方共同努力，目前各項(xiàng)準(zhǔn)備工作均已就緒，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)將于8月24日上市。深交所新聞發(fā)言人就近期市場(chǎng)關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核、發(fā)行、上市、交易等問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

    一、深交所在推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核工作過(guò)程中有哪些特色做法？

    答：深交所堅(jiān)持“以信息披露為核心”的注冊(cè)制審核理念，始終將提升審核工作規(guī)范性和透明度作為工作的重中之重，認(rèn)真執(zhí)行審核工作流程和審核時(shí)限規(guī)定，堅(jiān)持質(zhì)量第一、兼顧效率，將合規(guī)要求全面嵌入審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)，持續(xù)優(yōu)化完善審核工作機(jī)制，努力做到“開(kāi)明、透明、廉明、嚴(yán)明”，高效有序開(kāi)展受理審核工作，真正把選擇權(quán)交給市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)各方改革獲得感。

    一是審核流程公開(kāi)透明。自主開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信息公開(kāi)網(wǎng)站和深證服APP，實(shí)現(xiàn)審核業(yè)務(wù)操作電子化，有效推進(jìn)審核標(biāo)準(zhǔn)、審核進(jìn)程、審核結(jié)果、監(jiān)管措施“四個(gè)公開(kāi)”，切實(shí)提升審核工作透明度。將科技監(jiān)管貫穿發(fā)行上市審核全過(guò)程，引入“企業(yè)畫(huà)像”等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)智能化審核，全面提高審核質(zhì)效。業(yè)務(wù)系統(tǒng)24小時(shí)在線運(yùn)行，保薦機(jī)構(gòu)可隨時(shí)提交申請(qǐng)材料，方便發(fā)行人做好申報(bào)工作。

    二是審核要點(diǎn)公開(kāi)發(fā)布。在系統(tǒng)梳理相關(guān)IPO審核問(wèn)詢(xún)反饋意見(jiàn)和相關(guān)案例的基礎(chǔ)上，研究形成創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核關(guān)注要點(diǎn)并及時(shí)向保薦機(jī)構(gòu)公開(kāi)，推動(dòng)提高審核問(wèn)詢(xún)精準(zhǔn)度，降低審核問(wèn)題數(shù)量和輪次，避免“撒胡椒面”式提問(wèn)，提升審核工作質(zhì)效，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)更好履職盡責(zé)，引導(dǎo)發(fā)行人充分履行信息披露義務(wù)，進(jìn)一步提高申報(bào)質(zhì)量。

    三是審核溝通順暢高效。暢通與市場(chǎng)主體的溝通渠道，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可就涉及業(yè)務(wù)規(guī)則理解與適用的重大疑難、無(wú)先例事項(xiàng)，通過(guò)審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)或現(xiàn)場(chǎng)約談等方式與深交所進(jìn)行預(yù)溝通，提高發(fā)行上市審核效率。截至8月20日，深交所共收到149個(gè)預(yù)溝通問(wèn)題，均在規(guī)定期限內(nèi)予以回復(fù)。審核過(guò)程中對(duì)審核問(wèn)詢(xún)存在疑問(wèn)的，在首輪審核問(wèn)詢(xún)發(fā)出后也可以預(yù)約溝通。整理編制創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核工作動(dòng)態(tài)，定期向保薦人發(fā)布，通過(guò)問(wèn)題解答、案例分析等方式傳遞審核動(dòng)態(tài)，明確市場(chǎng)預(yù)期。

    二、請(qǐng)介紹一下創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)新股發(fā)行的整體情況。

    答：發(fā)行承銷(xiāo)是保障創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制平穩(wěn)落地實(shí)施的重要環(huán)節(jié)之一。深交所及時(shí)發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，組建創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)，促進(jìn)形成公平合理有效的市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制，健全完善發(fā)行業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)防各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)承銷(xiāo)商和發(fā)行人高質(zhì)高效完成發(fā)行承銷(xiāo)工作。

    從創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批上市18家企業(yè)新股發(fā)行情況看，市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制有效發(fā)揮作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，18家企業(yè)發(fā)行市盈率在19.1-59.7倍之間，平均值39.3倍，中位數(shù)37.9倍，企業(yè)融資額在2.6-27.2億元之間，平均值11.2億元，中位數(shù)9.8億元，融資總額200.6億元。

    三、深交所對(duì)新股發(fā)行搖號(hào)抽簽環(huán)節(jié)進(jìn)行哪些優(yōu)化？

    答：為持續(xù)優(yōu)化發(fā)行上市服務(wù)，增強(qiáng)市場(chǎng)主體獲得感，深交所對(duì)搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)承辦主體、服務(wù)費(fèi)用和服務(wù)內(nèi)容做出調(diào)整。

    一是由深證信息免費(fèi)承辦搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)。為完善市場(chǎng)服務(wù)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，進(jìn)一步做好搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)，深交所決定自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)啟動(dòng)發(fā)行，由深交所下屬全資子公司深圳證券信息有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深證信息）全面承接企業(yè)新股發(fā)行搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)，不收取任何費(fèi)用，切實(shí)降低企業(yè)新股發(fā)行成本。截至8月21日，深證信息已提供了27場(chǎng)搖號(hào)抽簽服務(wù)，業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)反響良好。

    二是優(yōu)化市場(chǎng)服務(wù)體驗(yàn)。深證信息不僅提供新股網(wǎng)上發(fā)行、可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽服務(wù)，還提供網(wǎng)下配售搖號(hào)和網(wǎng)下限售搖號(hào)等服務(wù)，更好滿足主承銷(xiāo)商和發(fā)行人需求，并增加在巨潮資訊網(wǎng)播出搖號(hào)抽簽視頻等增值服務(wù)，提高新股發(fā)行透明度，優(yōu)化搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)服務(wù)體驗(yàn)。

    四、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)上市首日起交易機(jī)制將發(fā)生變化，投資者需要重點(diǎn)注意哪些方面？

    答：創(chuàng)業(yè)板交易制度改革堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，兼顧創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有市場(chǎng)特點(diǎn)和投資者結(jié)構(gòu)，引入創(chuàng)新機(jī)制安排。2020年8月24日起，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》正式施行，投資者需要特別注意以下幾點(diǎn)。

    一是調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市首五日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%（基金名單詳見(jiàn)附件，后續(xù)可通過(guò)深交所官網(wǎng)查詢(xún)）。需要注意的是，創(chuàng)業(yè)板股票千山退（300216）、神霧退（300156）、盛運(yùn)退（300090）8月24日前已進(jìn)入且仍處于退市整理期，期間交易機(jī)制不作調(diào)整，價(jià)格漲跌幅限制比例仍為10%。

    二是引入申報(bào)價(jià)格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)階段限價(jià)申報(bào)的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格不得高于買(mǎi)入基準(zhǔn)價(jià)格的102%，賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于賣(mài)出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。需要注意的是，超過(guò)上述申報(bào)價(jià)格范圍的訂單，將暫存于交易主機(jī)，此時(shí)訂單不在行情中顯示，也不會(huì)撮合成交，待價(jià)格波動(dòng)使該筆訂單進(jìn)入申報(bào)價(jià)格范圍時(shí)，會(huì)自動(dòng)參與競(jìng)價(jià)，成交前投資者可隨時(shí)撤單。

    三是優(yōu)化盤(pán)中臨時(shí)停牌機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票盤(pán)中臨時(shí)停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時(shí)間為10分鐘，在警示交易風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保障交易連續(xù)性和市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。在盤(pán)中臨時(shí)停牌期間，投資者可繼續(xù)申報(bào)或撤銷(xiāo)申報(bào)。復(fù)牌時(shí)，交易所對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)。

    四是調(diào)整單筆最高申報(bào)數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價(jià)申報(bào)的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)30萬(wàn)股，市價(jià)申報(bào)的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)15萬(wàn)股。如投資者提交的單筆申報(bào)數(shù)量超過(guò)要求，交易系統(tǒng)將直接拒單。需要注意的是，創(chuàng)業(yè)板單筆最小申報(bào)數(shù)量及變動(dòng)單位沒(méi)有變化，仍為100股或其整數(shù)倍，賣(mài)出時(shí)余額不足100股的，應(yīng)一次性賣(mài)出。

    五是新增股票及存托憑證特殊標(biāo)識(shí)。除沿用新股上市首日證券簡(jiǎn)稱(chēng)首位字母“N”標(biāo)識(shí)外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市后次日至第五日，證券簡(jiǎn)稱(chēng)首位將標(biāo)識(shí)字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時(shí)尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類(lèi)似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證，將新增“U”“W”“V”特殊標(biāo)識(shí)。

    六是優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)股票自首個(gè)交易日起可作為融資融券標(biāo)的；轉(zhuǎn)融通出借券源擴(kuò)大，戰(zhàn)略投資者可出借配售獲得的股票；新推出轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)化約定申報(bào)方式，增加交易靈活性，提升交易效率，證券公司借入證券當(dāng)日可供投資者融券賣(mài)出。

    此外，創(chuàng)業(yè)板還引入盤(pán)后定價(jià)交易機(jī)制，調(diào)整交易公開(kāi)信息披露指標(biāo)等，投資者應(yīng)予以關(guān)注。

    五、請(qǐng)問(wèn)創(chuàng)業(yè)板交易監(jiān)管方面有哪些安排？

    答：深交所基于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)，持續(xù)優(yōu)化交易監(jiān)管，著力增強(qiáng)監(jiān)管針對(duì)性和有效性，筑牢市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)防線，保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)實(shí)施。

    一是強(qiáng)化交易制度建設(shè)，保障交易監(jiān)管規(guī)范透明。發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》，立足創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)，構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板異常交易行為監(jiān)管體系，明確虛假申報(bào)、拉抬打壓股價(jià)、維持漲（跌）幅限制價(jià)格、自買(mǎi)自賣(mài)或者互為對(duì)手方交易、嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常等5類(lèi)異常交易監(jiān)控指標(biāo)，引導(dǎo)投資者合規(guī)交易創(chuàng)業(yè)板股票。

    二是充分尊重交易自由，切實(shí)保護(hù)合法交易權(quán)。堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，充分考慮深市中小市值公司多、交易活躍特點(diǎn)，把握好監(jiān)管尺度，提高監(jiān)管適應(yīng)性，對(duì)不存在明顯異常、不涉嫌違法違規(guī)的交易行為不干預(yù)，實(shí)施有彈性、有溫度的監(jiān)管。

    三是嚴(yán)守自律監(jiān)管底線，精準(zhǔn)打擊違法違規(guī)行為。加大重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管力度，強(qiáng)化重點(diǎn)監(jiān)控賬戶(hù)管理，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)快速定位異動(dòng)賬戶(hù)，有效挖掘證券違法違規(guī)線索，堅(jiān)決打擊擾亂市場(chǎng)的異常交易及違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序。

    六、請(qǐng)介紹一下創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理新規(guī)落地執(zhí)行情況。

    答：創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理新規(guī)發(fā)布并實(shí)施后，深交所采取系列措施，確保新規(guī)平穩(wěn)執(zhí)行。一是指導(dǎo)證券公司全力做好業(yè)務(wù)和技術(shù)相關(guān)實(shí)施準(zhǔn)備，有序推進(jìn)市場(chǎng)組織工作。二是及時(shí)配套發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)通知，持續(xù)更新有關(guān)問(wèn)答，確保市場(chǎng)準(zhǔn)確理解并執(zhí)行創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性要求。三是組織開(kāi)展宣傳培訓(xùn)等活動(dòng)，全面、深入、持續(xù)做好投資者教育。

    各證券公司高度重視，積極履行適當(dāng)性管理職責(zé)。一是制定新版《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，修訂相關(guān)業(yè)務(wù)辦理流程，及時(shí)為符合條件的投資者開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。二是完成相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造，參與深交所、中國(guó)結(jié)算和中證金融等聯(lián)合組織的相關(guān)測(cè)試。三是采取多渠道、多方式開(kāi)展投資者教育，突出規(guī)則制度解讀，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示，主動(dòng)提醒存量投資者簽署新版風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

    目前，各項(xiàng)工作進(jìn)展順利，廣大投資者積極參與，市場(chǎng)組織取得良好效果。下一步，深交所將嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度要求，做好投資者保護(hù)工作，護(hù)航創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制穩(wěn)起步、開(kāi)好局。

    附件：2020年8月24日漲跌幅限制比例提高至20%的基金名單

    注：相關(guān)基金名單后續(xù)可通過(guò)“深交所官網(wǎng)-市場(chǎng)數(shù)據(jù)-產(chǎn)品目錄-基金-所有基金列表-20%漲跌幅限制基金列表”查詢(xún)。