專家：加強(qiáng)跨境監(jiān)管是金融對(duì)外開(kāi)放的前提

    本報(bào)記者 劉琪

    隨著我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的態(tài)勢(shì)逐漸深化，不少國(guó)內(nèi)企業(yè)選擇奔赴境外上市。證監(jiān)會(huì)在7月30日召開(kāi)的2020年系統(tǒng)年中工作會(huì)議暨警示教育大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，切實(shí)采取措施做好中概股情況應(yīng)對(duì)，推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)，共同打擊跨境證券違法犯罪行為。

    對(duì)于當(dāng)前金融領(lǐng)域跨境監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，首先，不同國(guó)家的金融市場(chǎng)成熟度不同，相關(guān)規(guī)章制度也存在著一定的差異。其次，以跨境支付結(jié)算為例，有可能會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管套利的情況，這也是對(duì)監(jiān)管有效性的挑戰(zhàn)。三是，如今國(guó)際關(guān)系變幻莫測(cè)，因國(guó)家間的摩擦有可能導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)間缺乏穩(wěn)定、長(zhǎng)效的合作。

    近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)不斷在跨境監(jiān)管協(xié)作的執(zhí)法體制機(jī)制方面進(jìn)行積極的探索和改革。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布的中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外證券（期貨）監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署的備忘錄一覽表顯示，截至2019年12月份，證監(jiān)會(huì)已同64個(gè)國(guó)家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立了跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作機(jī)制。另外，證監(jiān)會(huì)還于2007年5月份簽署國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》，開(kāi)始在雙多邊監(jiān)管合作框架下，開(kāi)展與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。

    在實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)也不斷加大對(duì)跨境證券違法犯罪行為的稽查力度。在證監(jiān)會(huì)今年5月份公布的2019年證監(jiān)稽查20起典型違法案例中，有多起就涉及跨境監(jiān)管。

    比如“盈方微財(cái)務(wù)造假案”，據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)顯示，該案系一起上市公司利用境外業(yè)務(wù)實(shí)施財(cái)務(wù)造假的典型案件。盈方微電子股份有限公司以在境外開(kāi)展數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)為名，在不具備業(yè)務(wù)開(kāi)展條件、不能提供合同約定服務(wù)的情況下確認(rèn)收入，虛增2015年度利潤(rùn)2300余萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)表示，將持續(xù)加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，嚴(yán)厲打擊利用境外業(yè)務(wù)掩飾財(cái)務(wù)造假規(guī)避監(jiān)管調(diào)查的行為，強(qiáng)化信息披露的嚴(yán)肅性。

    通報(bào)的另一起“呂樂(lè)等人操縱市場(chǎng)案”則是私募基金管理人利用滬港通賬戶跨境操縱市場(chǎng)的典型案件。2015年12月份至2016年7月期間，私募基金管理人呂樂(lè)聯(lián)合他人利用資管賬戶與滬港通賬戶，跨境操縱“菲達(dá)環(huán)保”等3只股票，合計(jì)獲利1500余萬(wàn)元。

    證監(jiān)會(huì)表示，將加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法協(xié)作，堅(jiān)決打擊跨境操縱市場(chǎng)等違法行為，促進(jìn)互聯(lián)互通的市場(chǎng)機(jī)制平穩(wěn)運(yùn)行。證監(jiān)會(huì)將全面落實(shí)國(guó)務(wù)院金融委對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”的要求，繼續(xù)加強(qiáng)與境內(nèi)外監(jiān)管執(zhí)法部門(mén)的密切協(xié)作，堅(jiān)決維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序和法治健康的市場(chǎng)生態(tài)。

    在盤(pán)和林看來(lái)，進(jìn)一步開(kāi)放金融市場(chǎng)是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的重要方面，而加強(qiáng)跨境監(jiān)管是金融對(duì)外開(kāi)放的前提。只有監(jiān)管體系和國(guó)際接軌，形成良性的跨境監(jiān)管合作，才能消除制度壁壘，進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放。而金融對(duì)外開(kāi)放也對(duì)跨境監(jiān)管提出了更高的要求。金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放意味著與國(guó)際資本的合作和跨境資本流動(dòng)會(huì)越來(lái)越頻繁，而為了更好地監(jiān)管跨境金融活動(dòng)就需要加強(qiáng)跨境監(jiān)管。