全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布停復(fù)牌細(xì)則 明確掛牌公司四類停牌重大事項(xiàng)情形

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    4月24日晚間，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票停復(fù)牌業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（簡稱《停復(fù)牌細(xì)則》）及配套的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票停復(fù)牌業(yè)務(wù)指南》（簡稱《停復(fù)牌指南》），并相應(yīng)修訂了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)細(xì)則》（簡稱《重組細(xì)則》）中關(guān)于停復(fù)牌的相關(guān)規(guī)定，三套業(yè)務(wù)規(guī)則自發(fā)布日起正式實(shí)施。

    《證券日報(bào)》記者注意到，《停復(fù)牌細(xì)則》細(xì)化重大事項(xiàng)停牌情形，列明了“持續(xù)經(jīng)營能力重大不確定性”“出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件”“籌劃控制權(quán)變動(dòng)”“要約收購”等四種可以申請停牌的重大事項(xiàng)情形，要求掛牌公司在申請重大事項(xiàng)停牌時(shí)勾選具體類型并予以披露，重點(diǎn)解決“隨意停”問題。

    全國股轉(zhuǎn)公司表示，在總結(jié)新三板監(jiān)管實(shí)踐、借鑒境內(nèi)外證券市場有益經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，完善停復(fù)牌管理機(jī)制，細(xì)化停復(fù)牌要求，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化券商督導(dǎo)職責(zé)，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

    一是完善停復(fù)牌管理機(jī)制，加強(qiáng)日常業(yè)務(wù)監(jiān)管。完善“申請+審查”的停復(fù)牌管理制度，全國股轉(zhuǎn)公司對停復(fù)牌申請及相關(guān)信息披露文件進(jìn)行同步審查，符合條件的予以辦理；根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定、市場情況或掛牌公司股票交易情況，全國股轉(zhuǎn)公司可以要求掛牌公司申請停復(fù)牌；對于應(yīng)當(dāng)申請停復(fù)牌但未提出申請的，或者觸發(fā)特定情形的，全國股轉(zhuǎn)公司可以對掛牌公司股票實(shí)施停復(fù)牌。

    二是細(xì)化停復(fù)牌要求，進(jìn)一步規(guī)范掛牌公司停復(fù)牌行為。優(yōu)化信息披露要求，明確相關(guān)公告應(yīng)當(dāng)披露停牌具體事項(xiàng)、事項(xiàng)進(jìn)展情況、后續(xù)安排等內(nèi)容，劃定最低披露要求，對于重大事項(xiàng)和重大資產(chǎn)重組停牌，統(tǒng)一要求每五個(gè)交易日披露一次進(jìn)展公告，重點(diǎn)解決“信披簡”。壓縮停牌時(shí)長，重大事項(xiàng)首次停牌時(shí)長不得超過10個(gè)交易日，延期后累計(jì)不超過20個(gè)交易日；重大資產(chǎn)重組首次停牌時(shí)長不得超過1個(gè)月，延期后累計(jì)停牌時(shí)長不超過2個(gè)月，同時(shí)優(yōu)化重組復(fù)牌管理機(jī)制，取消重組預(yù)案或重組報(bào)告書披露后的停牌窗口期，實(shí)現(xiàn)披露即復(fù)牌，重點(diǎn)解決“停時(shí)長”。

    三是優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，防控停復(fù)牌操作風(fēng)險(xiǎn)。原則上，停復(fù)牌申請均通過日常業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行線上辦理，業(yè)務(wù)申請時(shí)段統(tǒng)一為交易日的“15：30-16：30”，避免掛牌公司停復(fù)牌信息提前對股票交易價(jià)格造成影響。重大事項(xiàng)、重大資產(chǎn)重組、IPO或轉(zhuǎn)板、股票公開發(fā)行并在精選層掛牌停牌申請日統(tǒng)一為“T-1日”（T為停牌生效日），其他事項(xiàng)的停牌申請和所有類型的復(fù)牌申請均放寬為不晚于“T-1日”（T為停復(fù)牌生效日），延期復(fù)牌申請日仍為不晚于“T-2日”（T日為原預(yù)計(jì)復(fù)牌日）。

    四是明確督導(dǎo)職責(zé)，引導(dǎo)主辦券商歸位盡責(zé)。規(guī)定主辦券商應(yīng)當(dāng)對掛牌公司所有的停復(fù)牌申請、信息披露文件等進(jìn)行事前審查，掛牌公司拒不配合進(jìn)行事前審查的，主辦券商應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示公告；要求主辦券商在掛牌公司出現(xiàn)規(guī)定的“應(yīng)停未停”和“應(yīng)復(fù)未復(fù)”停復(fù)牌情形后及時(shí)向全國股轉(zhuǎn)公司報(bào)告并提出處理建議。

    “股票停復(fù)牌關(guān)系投資者的知情權(quán)、交易權(quán)，是資本市場的重要基礎(chǔ)制度。建立健全‘審慎停牌、充分披露、及時(shí)復(fù)牌’的停復(fù)牌制度，規(guī)范掛牌公司股票停復(fù)牌管理是新三板全面深化改革的重要舉措之一。”全國股轉(zhuǎn)公司進(jìn)一步表示。

    另外，為確保新舊規(guī)則的平穩(wěn)銜接，全國股轉(zhuǎn)公司對《停復(fù)牌細(xì)則》實(shí)施前的停牌適用情況做出妥善安排。一是規(guī)定對已申請重大事項(xiàng)停牌或申請延期復(fù)牌的，可以按照已獲批的停牌期限繼續(xù)停牌；二是規(guī)定對已申請重大資產(chǎn)重組停牌的，停牌期限及延期復(fù)牌事宜適用原《重組細(xì)則》的規(guī)定。

（編輯 張偉）