上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市公司重組審核規(guī)則 標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)符合科創(chuàng)板定位且盈虧與減持掛鉤

    ■本報(bào)記者 張歆

    11月29日晚間，上交所官網(wǎng)披露，為了規(guī)范上交所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組的審核工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，提高科創(chuàng)公司質(zhì)量，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，上交所制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，根據(jù)新規(guī)，科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游，且與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)。

    上交所對(duì)科創(chuàng)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或者重組上市的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。審核通過的，將審核意見、申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序；審核不通過的，作出終止審核的決定；對(duì)科創(chuàng)公司不涉及股份發(fā)行的重組上市申請(qǐng)，上交所作出同意重組或終止審核的決定。

    新規(guī)顯示，科創(chuàng)公司實(shí)施重組上市的，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體應(yīng)當(dāng)是符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》（簡(jiǎn)稱《注冊(cè)管理辦法》）規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件的股份有限公司或者有限責(zé)任公司，并符合下列條件之一：1.最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于5000萬元；2.最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元。

    上交所強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，依法披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，至少包括下列事項(xiàng)：1.標(biāo)的資產(chǎn)與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)；2.交易方案的合規(guī)性、交易實(shí)施的必要性、交易安排的合理性、交易價(jià)格的公允性、業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償?shù)目蓪?shí)現(xiàn)性；3.標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)特征、財(cái)務(wù)狀況；4.本次交易、標(biāo)的資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    從信息披露具體要求而言，根據(jù)新規(guī)，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)充分披露標(biāo)的資產(chǎn)是否符合科創(chuàng)板定位，與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有協(xié)同效應(yīng)。協(xié)同效應(yīng)是指科創(chuàng)公司因本次交易而產(chǎn)生的超出單項(xiàng)資產(chǎn)收益的超額利益，包括下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)情形：增加定價(jià)權(quán)、降低成本、獲取主營(yíng)業(yè)務(wù)所需的關(guān)鍵技術(shù)、研發(fā)人員、加速產(chǎn)品迭代、產(chǎn)品或者服務(wù)能夠進(jìn)入新的市場(chǎng)、獲得稅收優(yōu)惠、其他有利于主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的積極影響。同時(shí)，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)充分披露本次交易的必要性，至少包括是否具有明確可行的發(fā)展戰(zhàn)略，是否存在不當(dāng)市值管理行為，科創(chuàng)公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在本次交易披露前后是否存在股份減持情形或者大比例減持計(jì)劃，本次交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在利益輸送的情形，是否違反國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。此外，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)充分披露本次交易資產(chǎn)定價(jià)的合理性，本次交易中與業(yè)績(jī)承諾相關(guān)的信息等事宜。

    就審核流程而言，上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)會(huì)同科創(chuàng)板公司監(jiān)管部門（簡(jiǎn)稱：重組審核機(jī)構(gòu)），按照規(guī)定對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行聯(lián)合審核，出具審核報(bào)告；涉及重組上市的，重組審核機(jī)構(gòu)經(jīng)審核提出初步審核意見后，提交科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)審議，提出審議意見。上交所結(jié)合重組審核機(jī)構(gòu)審核報(bào)告或者上市委員會(huì)審議意見，出具同意發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或者重組上市的審核意見，或者作出終止審核的決定。

    就審核時(shí)效而言，科創(chuàng)公司實(shí)施發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或者重組上市的，應(yīng)委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)送申請(qǐng)文件。上交所收到申請(qǐng)文件后5個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)文件進(jìn)行核對(duì)，作出是否受理的決定。科創(chuàng)公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，上交所重組審核機(jī)構(gòu)自受理申請(qǐng)文件之日起10個(gè)交易日內(nèi)，向科創(chuàng)公司、交易對(duì)方、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提出首輪審核問詢；科創(chuàng)公司申請(qǐng)重組上市的，重組審核機(jī)構(gòu)自受理申請(qǐng)文件之日起20個(gè)交易日內(nèi)，提出首輪審核問詢?？苿?chuàng)公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，上交所自受理申請(qǐng)文件之日起4、5日內(nèi)出具同意發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的審核意見或者作出終止審核的決定；申請(qǐng)重組上市的，自受理申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)出具同意重組上市的審核意見或者作出同意、終止的決定?？苿?chuàng)公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，回復(fù)審核問詢的時(shí)間總計(jì)不得超過1個(gè)月；申請(qǐng)重組上市的，回復(fù)審核問詢的時(shí)間總計(jì)不得超過3個(gè)月，難以在前款規(guī)定的時(shí)限內(nèi)回復(fù)的，可以申請(qǐng)延期一次，時(shí)間不得超過1個(gè)月。

    需要說明的是，科創(chuàng)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且符合下列情形之一的，申請(qǐng)文件受理后，上交所重組審核機(jī)構(gòu)經(jīng)審核，不再進(jìn)行審核問詢，直接出具審核報(bào)告：最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過5億元；最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)行的股份不超過本次交易前科創(chuàng)公司股份總數(shù)的5%且最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過10億元。不過，存在下列情形之一的不得適用前條規(guī)定：同時(shí)募集配套資金用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)，或者募集配套資金金額超過5000萬元；科創(chuàng)公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近12個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者上交所公開譴責(zé)，或者存在其他重大失信行為；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者其相關(guān)人員最近12個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者上交所紀(jì)律處分。

    此外，上述科創(chuàng)板重組新規(guī)還對(duì)于交易所出具審核報(bào)告或者上市委員會(huì)審議、向證監(jiān)會(huì)報(bào)送審核意見、審核中止與終止、會(huì)后事項(xiàng)、審核相關(guān)事項(xiàng)、持續(xù)督導(dǎo)、自律監(jiān)管等事宜進(jìn)行了規(guī)定和細(xì)化。