證監(jiān)會(huì)規(guī)范基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)

    為配合科創(chuàng)板的順利推出，完善資本市場融券機(jī)制，規(guī)范公募基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的行為，證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《公開募集證券投資基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)指引》，自公布之日起施行。

    《指引》共十八條，主要規(guī)范了基金參與出借業(yè)務(wù)的基本原則、主體責(zé)任、投資指標(biāo)、業(yè)務(wù)性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等內(nèi)容。

    具體來看，《指引》明確公募基金參與出借業(yè)務(wù)的基本原則以及業(yè)務(wù)參與各方的主體責(zé)任。要求基金管理人按照審慎經(jīng)營原則，在制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y策略與風(fēng)險(xiǎn)管理制度后方可開展出借業(yè)務(wù)?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加強(qiáng)對基金參與出借業(yè)務(wù)的監(jiān)督和復(fù)核，中國證券金融股份有限公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對基金參與出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。

    同時(shí)《指引》明確了公募基金參與出借業(yè)務(wù)的定義和性質(zhì)。《指引》明確，基金參與出借業(yè)務(wù)，是指基金以一定的費(fèi)率，通過證券交易所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券金融公司出借證券，證券金融公司到期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。此外，《指引》明確了證券出借后，不終止確認(rèn)出借證券，出借證券應(yīng)納入基金投資運(yùn)作指標(biāo)計(jì)算范圍，持有期計(jì)算不因出借證券而受影響。

    《指引》還明確了公募基金參與出借業(yè)務(wù)的具體要求，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。要求參與出借業(yè)務(wù)的產(chǎn)品類型限定于處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金、開放式股票指數(shù)基金及相關(guān)聯(lián)接基金、戰(zhàn)略配售基金以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金產(chǎn)品；同時(shí)，《指引》要求基金管理人應(yīng)當(dāng)詳細(xì)分析影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)因素，合理確定出借證券的范圍、期限和比例；并針對不同類型基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，從資產(chǎn)凈值比例、單券出借比例、基金最低規(guī)模、出借平均剩余期限等維度設(shè)定了相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)。

    《指引》指出，基金管理人應(yīng)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)以及關(guān)聯(lián)交易管理?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)合理分散出借期限與借券證券公司的集中度?；鹜ㄟ^約定申報(bào)方式參與出借業(yè)務(wù)的，對不同的借券證券公司實(shí)施交易額度管理并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，借券證券公司最近1年的分類結(jié)果應(yīng)為A類；同時(shí)，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)執(zhí)行市場公平合理的價(jià)格，不得從事利益輸送等不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。

    證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將依法加強(qiáng)對公募基金參與出借業(yè)務(wù)的監(jiān)管，保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)公募基金行業(yè)長期健康發(fā)展。