滬倫通啟動在即 中英經(jīng)濟財金對話將有大動作

    周艾琳

    [倫交所集團CEO大衛(wèi)·施維默表示，“現(xiàn)在監(jiān)管框架已經(jīng)做完了，跨境的交易規(guī)則也已最終確認(rèn)。目前已有一家發(fā)行商（華泰證券）做好準(zhǔn)備，開展行動。很快就要開始啟動滬倫通的項目了。”]

    從2015年啟動“可行性研究”，再到2018年宣布有望年內(nèi)開通，此后經(jīng)歷了一番延遲后，終于，“滬倫通”在2019年大概率將有新進(jìn)展。值得關(guān)注的是，第十次中英經(jīng)濟財金對話將于6月17日在倫敦舉行，第一財經(jīng)記者也獲悉，屆時有望宣布一系列重大金融開放舉措。

    6月13日，在第十一屆陸家嘴論壇期間，倫交所集團CEO大衛(wèi)·施維默（DavidSchwimmer）表示，馬上就要開始啟動滬倫通的合作項目，這是中英雙方密切合作關(guān)系的很好案例，體現(xiàn)了倫交所和上交所以及中英雙方監(jiān)管部門之間的密切合作。“現(xiàn)在監(jiān)管框架已經(jīng)做完了，跨境的交易規(guī)則也已最終確認(rèn)。目前已有一家發(fā)行商（華泰證券）做好準(zhǔn)備，開展行動。很快就要開始啟動滬倫通的項目了，我們非常激動。”

    就下周的中英經(jīng)濟財金對話，倫交所和英國方面對于“滬倫通”屆時會否揭牌暫不予置評，但英國國際貿(mào)易部金融和專業(yè)服務(wù)負(fù)責(zé)人巴特利特（DavidBartlett）在論壇期間接受第一財經(jīng)記者獨家專訪時稱，“下周的對話有望宣布一系列重大的金融開放舉措。例如2017年的第九次中英經(jīng)濟財金對話就取得了諸多政策成果，渣打成為第一家獲得國內(nèi)基金托管牌照的外資銀行，施羅德、英仕曼、元盛等多家英國資管機構(gòu)來中國境內(nèi)發(fā)行私募基金產(chǎn)品等等。”

    巴特利特稱，“這一互聯(lián)互通的新舉措具有巨大的意義，是中英兩國兩大國際金融中心緊密合作的體現(xiàn)……我們很愿意支持有意愿的英國企業(yè)參與滬倫通項目，來中國境內(nèi)市場發(fā)行中國存托憑證（CDR）。”

    “滬倫通”漸近

    北京時間6月11日晚間，華泰證券發(fā)布公告稱，正在申請發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在倫交所上市的招股說明書，GDR的發(fā)行量將代表該公司已發(fā)行股本的約10%。該申請也于倫敦時間6月11日獲得英國金融市場行為監(jiān)管局（FCA）批準(zhǔn)。于是，此前被擱置的滬倫通一事又再次引發(fā)各界關(guān)注。

    去年12月，第一財經(jīng)記者從消息人士處獲悉，原定于12月14日將在倫交所舉辦的滬倫通揭牌儀式臨時通知取消，并且將會推遲，當(dāng)時倫交所方面人士也對記者確認(rèn)了該消息。此后，記者從接近上交所的人士處獲悉，技術(shù)準(zhǔn)備實則大致完成，等到合適的時機會考慮重啟。

    施維默在此次論壇期間稱，滬倫通最初提出是在2015年，“滬倫通讓中國企業(yè)有了進(jìn)一步獲得國際投資的可能，也讓境外投資人在國際清算機制的基礎(chǔ)上進(jìn)入中國A股市場，這里面有很多機會。”

    2015年9月，時任英國財政大臣的奧斯本（GeorgeOsborne）訪華，宣布對滬倫通，即倫交所和上交所的正式連通，展開可行性研究（feasibilitystudy）。相較于滬港通，滬倫通面臨更多技術(shù)性挑戰(zhàn)，例如如何解決兩地時差問題、如何在不突破中國資本管控的情況下實現(xiàn)互聯(lián)互通等。

    施維默表示，為此中英雙方做了幾年的準(zhǔn)備工作，“我想表達(dá)一下我們的感謝，不僅是向上交所的合作伙伴表示感謝，而且也要向中國證監(jiān)會、央行、外管局等所有相關(guān)主管部門表示感謝，它們扮演了非常關(guān)鍵的角色，給了我們非常多的支持。”

    巴特利特對第一財經(jīng)記者表示，尚不能對滬倫通具體開通時間置評，但這一互聯(lián)互通的新舉措具有巨大意義，加深了兩大領(lǐng)先資本市場的關(guān)系，同時有助于鞏固倫敦國際金融中心的地位。“我們很愿意支持有意愿的英國企業(yè)參與滬倫通項目，來中國境內(nèi)市場發(fā)行CDR。”

    盡管當(dāng)前公布參與滬倫通的企業(yè)僅華泰證券一家，但第一財經(jīng)記者從知情人士處獲悉，滬倫通的揭牌“很快”就會有具體的消息，而且也有其他潛在企業(yè)正在準(zhǔn)備中，只是目前尚不便公布。

    中英經(jīng)濟財金對話料有重磅舉措

    值得注意的是，第十次中英經(jīng)濟財金對話將于下周在倫敦舉行。中國外交部近期宣布，經(jīng)中英雙方商定，對話將于6月17日舉行，國務(wù)院副總理胡春華與英國財政大臣菲利普·哈蒙德將共同主持對話。該對話是中英之間三大高級別對話與合作機制之一，將深化兩國在金融服務(wù)和貿(mào)易領(lǐng)域的合作，鞏固和發(fā)展雙邊關(guān)系。

    巴特利特對記者表示，屆時預(yù)計會有一系列金融開放等政策公布，“在上一次對話，也就是2017年12月16日在北京舉行的第九次中英經(jīng)濟財金對話期間，中英雙方也達(dá)成了眾多重磅共識。”

    例如在當(dāng)時的對話政策成果中，在資產(chǎn)管理方面，中英雙方同意加強合作，探索符合條件的外資企業(yè)更多地參與境內(nèi)和跨境托管業(yè)務(wù)。中方歡迎符合條件的英資銀行在華申請托管牌照。2018年10月，渣打銀行就宣布，其中國子公司已成為首家獲得國內(nèi)基金托管牌照的外資銀行，可向中國的資產(chǎn)管理公司提供托管服務(wù)。

    此外，前次中英經(jīng)濟財金對話的政策成果還提及，中國證監(jiān)會歡迎英仕曼集團備案發(fā)行私募基金產(chǎn)品，也歡迎元盛資產(chǎn)管理公司、施羅德集團、安本標(biāo)準(zhǔn)投資公司以私募基金管理人身份在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案。中國證監(jiān)會歡迎瀚亞資本在上海申請設(shè)立外商獨資的投資管理公司。事實上，截至目前，施羅德、英仕曼、元盛已經(jīng)在中國境內(nèi)發(fā)行了多只布局中國股、債、商品市場的私募基金產(chǎn)品。

    同時，當(dāng)時中英雙方也歡迎前一年對話達(dá)成的中英金融科技橋相關(guān)成果已取得的落實進(jìn)展，包括英國金融行為監(jiān)管局和中國人民銀行合作分享金融科技監(jiān)管知識和經(jīng)驗，并致力于深化伙伴關(guān)系以便利中英企業(yè)進(jìn)入對方市場。

    巴特利特對記者稱，未來中英雙方在金融科技方面將有更多合作。“英國最大的金融科技公司也希望來中國拓展業(yè)務(wù)，我們在上海和北京的團隊會給予他們支持。”

    A股正式“入富”在即

    除了滬倫通，全球第二大指數(shù)編制公司富時羅素（FTSERussell）納入A股也是倫交所的一大要事。富時羅素是倫交所集團公司的成員。

    施維默此次表示，A股“入富”將于6月24日開盤后正式生效。北京時間5月25日凌晨，富時羅素宣布，正式將A股納入富時全球股票指數(shù)系列（FTSEGEIS），分類為“次級新興”（SecondaryEmerging），并將于2019年6月開始分三步實施。第一批次的納入因子為5%，包含1097只A股股票。此次納入將通過互聯(lián)互通機制下的“北向通”實施，機構(gòu)預(yù)計初期將帶來百億美元或千億元人民幣量級的資金流入。

    論壇期間，證監(jiān)會主席易會滿也表示，境外投資者持續(xù)提升對A股的配置，眾多海外知名資管機構(gòu)登記成為外商獨資企業(yè)私募基金管理人，全球投資者對中國市場的熱情和信心在日益增強。