中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿：上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”

    一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價(jià)格，四是不損害上市公司利益。對(duì)照這“四條底線”，上市公司要認(rèn)真開展自查自糾。

    5月11日，中國上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)暨第二屆理事會(huì)第七次會(huì)議在京召開。中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿出席會(huì)議，并作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量夯實(shí)有活力、有韌性資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)》的講話。圍繞提高上市公司質(zhì)量主題，易會(huì)滿從三個(gè)方面做出闡釋。

    提高上市公司質(zhì)量

    是企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求

    易會(huì)滿表示，提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求。上市公司是中國企業(yè)的優(yōu)秀代表，是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能的“轉(zhuǎn)換器”，是完善現(xiàn)代企業(yè)制度和履行社會(huì)責(zé)任的“先鋒隊(duì)”，是投資者分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利的“新渠道”。

    易會(huì)滿指出，在資本市場(chǎng)發(fā)展過程中，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”的方針，堅(jiān)持競(jìng)爭(zhēng)中性原則，積極支持民營企業(yè)發(fā)展。目前，民營上市公司共2544家，占比從2012年的55%提高到目前的70%，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司中民企占比達(dá)75%。

    易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，希望上市公司能把握機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和自身的高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮好“頭雁效應(yīng)”。

    上市公司質(zhì)量

    是資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展基石

    易會(huì)滿表示，上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展基石。提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)責(zé)無旁貸的重要使命。作為市場(chǎng)主體，上市公司擔(dān)負(fù)著自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任、第一責(zé)任。推進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，監(jiān)管部門要做到“四個(gè)敬畏”，對(duì)上市公司來講，也必須謹(jǐn)記和堅(jiān)持“四個(gè)敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監(jiān)高要常懷敬畏之心。一要敬畏市場(chǎng)，尊重規(guī)律，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。二要敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠信契約精神。三要敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，自覺遠(yuǎn)離市場(chǎng)亂象。四要敬畏投資者，回報(bào)投資者，積極踐行股權(quán)文化。

    提高上市公司質(zhì)量是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。易會(huì)滿指出，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，必須堅(jiān)持辯證思維和底線思維，尊重規(guī)律，保持定力，統(tǒng)籌把握多元監(jiān)管目標(biāo)的內(nèi)在統(tǒng)一。一是堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉。二是堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重。三是堅(jiān)持信披與治理并行。

    易會(huì)滿說，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，必須從國情、市情出發(fā)，統(tǒng)籌好提高監(jiān)管效率與監(jiān)管質(zhì)量的關(guān)系。實(shí)施分類監(jiān)管是基本方法。監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。加強(qiáng)科技監(jiān)管是有效手段。提高違規(guī)成本是核心舉措。積極推動(dòng)《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究?jī)?yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎(jiǎng)舉報(bào)等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價(jià)，讓心存僥幸的人及時(shí)收手。

    今年以來，證監(jiān)會(huì)已對(duì)上市公司及相關(guān)主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔(dān)保12家次。上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價(jià)格，四是不損害上市公司利益。對(duì)照這“四條底線”，上市公司要認(rèn)真開展自查自糾。對(duì)于問題嚴(yán)重、拒不整改或整改不力的，證監(jiān)會(huì)將綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是大股東、上市公司董監(jiān)高、實(shí)控人的責(zé)任。

    易會(huì)滿表示，提高上市公司質(zhì)量需要營造良好生態(tài)。資本市場(chǎng)是一個(gè)生態(tài)體系，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力，共建良好生態(tài)。一是優(yōu)化發(fā)展生態(tài)。二是優(yōu)化中介生態(tài)。三是優(yōu)化輿論生態(tài)。四是優(yōu)化文化生態(tài)。

    深化資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

    易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，深化資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和上市公司高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。立足增量?jī)?yōu)化。堅(jiān)持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入。推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)起步，真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制，提高審核工作透明度和效率，增強(qiáng)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)的包容性和政策的可預(yù)期性，形成可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新。同時(shí)統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市板塊的改革，暢通多層次資本市場(chǎng)機(jī)制，吸引更多各行各業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅(jiān)持競(jìng)爭(zhēng)中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實(shí)做到好中選優(yōu)。

    深化存量改革。借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在把好入口、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時(shí)，拓寬出口、分類施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，注重發(fā)揮各方協(xié)同效應(yīng)，力爭(zhēng)用幾年的時(shí)間，使存量上市公司質(zhì)量有較大提升。

    完善基礎(chǔ)制度。立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，按照市場(chǎng)化法治化的改革方向，在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，適度優(yōu)化再融資、并購重組、減持、分拆上市等一系列制度，大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)融資，進(jìn)一步提高資本形成效率，助力緩解“融資難、融資貴”問題。