深交所嚴(yán)打操縱業(yè)績(jī)行為制定周密年報(bào)審查計(jì)劃

    隨著2018年上市公司年報(bào)披露的帷幕拉開，如何以年報(bào)為窗口，強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)的全局監(jiān)管，一直是一線監(jiān)管的重要課題之一。證券時(shí)報(bào)記者從深交所獲悉，針對(duì)部分上市公司操控業(yè)績(jī)、嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者，深交所深入研究業(yè)績(jī)操縱相關(guān)典型案例和慣用手段，打出“組合拳”，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

    據(jù)介紹，濫用會(huì)計(jì)判斷調(diào)節(jié)利潤(rùn)、非公允交易、虛假交易是上市公司常見(jiàn)的操縱業(yè)績(jī)的手法。針對(duì)這些業(yè)績(jī)操縱手段，深交所打出監(jiān)管“組合拳”，建立了提醒警示、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化的監(jiān)管體系，有力打擊操縱業(yè)績(jī)違法違規(guī)行為。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，為做好2018年年報(bào)披露監(jiān)管工作，深交所已經(jīng)制定了周密的年報(bào)審查計(jì)劃。

    破除業(yè)績(jī)操縱障眼法

    近年來(lái)，一些上市公司為達(dá)到配合大股東減持、實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)或完成業(yè)績(jī)指標(biāo)等目的，不惜采取多種手段操縱業(yè)績(jī)，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者。

    其中，濫用會(huì)計(jì)判斷調(diào)節(jié)利潤(rùn)就是最為常見(jiàn)的方式之一。以某公司通過(guò)“低估”退貨率這一會(huì)計(jì)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)為例，該公司在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)下滑的情況下，定期報(bào)告前一年退貨率已經(jīng)陡增至52%，但是為“粉飾”業(yè)績(jī)，該公司僅以定期報(bào)告前三年退貨率的平均數(shù)作為當(dāng)年預(yù)估數(shù)，退貨率存在嚴(yán)重低估的可能性。

    針對(duì)這一情況，深交所在年報(bào)問(wèn)詢函中質(zhì)疑該公司未充分預(yù)估當(dāng)年銷售大幅退回的風(fēng)險(xiǎn)，要求會(huì)計(jì)師就公司收入真實(shí)性執(zhí)行的審計(jì)程序作出說(shuō)明，嚴(yán)格督促公司對(duì)退貨率采用更加謹(jǐn)慎的預(yù)估方式。最終，該公司按照上一經(jīng)營(yíng)年度退貨率與前三經(jīng)營(yíng)年度退貨率平均數(shù)孰高原則對(duì)退貨率進(jìn)行估計(jì)。

    最終事后證明，上述公司報(bào)告期實(shí)際退貨率達(dá)37%，遠(yuǎn)高于原預(yù)估數(shù)。

    據(jù)深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，除此以外，非公允交易、虛假交易同樣是上市公司常見(jiàn)的操縱業(yè)績(jī)的手法。

    具體到操縱業(yè)績(jī)“套路”，在非公允交易上，部分上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)方或形式上無(wú)關(guān)聯(lián)但有實(shí)際利益安排的第三方，對(duì)上市公司進(jìn)行利益輸送；虛假交易方面，部分公司則通過(guò)虛增資產(chǎn)，將體內(nèi)的資金以購(gòu)置資產(chǎn)的名義轉(zhuǎn)到體外，再以客戶付款的名義流回公司。

    為破除業(yè)績(jī)操縱“障眼法”，深交所“對(duì)癥下藥”，在非公允交易上，深交所向多家公司發(fā)出多封問(wèn)詢函，并要求會(huì)計(jì)師對(duì)有關(guān)交易進(jìn)行核查，并在掌握了相關(guān)線索后，進(jìn)一步采取有效監(jiān)管措施；針對(duì)虛假交易，對(duì)發(fā)現(xiàn)的可疑線索，抽絲剝繭、尋蹤覓源，證實(shí)利用虛假交易操縱利潤(rùn)，并且已經(jīng)對(duì)多家公司進(jìn)行了嚴(yán)厲處罰。

    構(gòu)建立體化監(jiān)管體系

    筑牢上市公司年報(bào)監(jiān)管工作的安全防線，需要構(gòu)建立體化監(jiān)管體系。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，針對(duì)上市公司層出不窮的業(yè)績(jī)操縱手段，深交所打出監(jiān)管“組合拳”，建立了提醒警示、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化的監(jiān)管體系，有力打擊操縱業(yè)績(jī)違法違規(guī)行為。

    首先，在年報(bào)披露前向會(huì)計(jì)師發(fā)函，提醒其重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。2018年年報(bào)披露前，深交所全面排查存在大額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、年底突擊交易、承諾期業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)或精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的上市公司，向相關(guān)年審會(huì)計(jì)師發(fā)出關(guān)注函110余封，提醒會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，勤勉盡責(zé)履行審計(jì)程序。

    第二，建立財(cái)務(wù)報(bào)警指標(biāo)體系，多維度排查業(yè)績(jī)操縱風(fēng)險(xiǎn)。從交易手法的角度，深交所重點(diǎn)關(guān)注期末虛假回款、虛增收入、大額異常關(guān)聯(lián)交易、大額異常資產(chǎn)處置、大額海外銷售等風(fēng)險(xiǎn)。從操縱業(yè)績(jī)可能結(jié)果倒推的角度，深交所重點(diǎn)排查預(yù)付賬款、在建工程、存貨，應(yīng)收賬款等資產(chǎn)類科目的異常波動(dòng)，以及減值準(zhǔn)備類科目異常等。

    針對(duì)異常線索，深交所刨根問(wèn)底，向相關(guān)公司多次發(fā)出年報(bào)問(wèn)詢函。

    第三，積極開展監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。2018年，深交所向證監(jiān)會(huì)上報(bào)41條審計(jì)評(píng)估違規(guī)線索，發(fā)出提請(qǐng)證監(jiān)局協(xié)助調(diào)查函39份、提請(qǐng)稽查局調(diào)查函36份。

    第四，以嚴(yán)監(jiān)管促規(guī)范，引導(dǎo)市場(chǎng)相關(guān)主體歸位盡責(zé)。對(duì)財(cái)務(wù)造假的當(dāng)事方以及未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，深交所嚴(yán)格按照《股票上市規(guī)則》給予相關(guān)責(zé)任主體紀(jì)律處分。2018年，深交所對(duì)未能按期披露定期報(bào)告、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載的多家公司予以紀(jì)律處分，并處分了8名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，涉及4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，會(huì)計(jì)監(jiān)管一直是深交所信息披露監(jiān)管工作的重點(diǎn)內(nèi)容，也是“給投資者一個(gè)真實(shí)的上市公司”的重要抓手。為做好2018年年報(bào)披露監(jiān)管工作，深交所制定了周密的年報(bào)審查計(jì)劃，對(duì)商譽(yù)余額較大且標(biāo)的公司業(yè)績(jī)精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定了有針對(duì)性的排查和問(wèn)詢方案，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司實(shí)行雙重審核、重點(diǎn)關(guān)注，合理運(yùn)用監(jiān)管工具箱，及時(shí)上報(bào)違規(guī)線索，強(qiáng)化監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，堅(jiān)決遏制利潤(rùn)操縱，全力凈化市場(chǎng)環(huán)境。