中央金融工作會議會帶來新一輪行情嗎?
中央金融工作會議結(jié)束后的第一天,11月1日收盤,上證指數(shù)報3023.08點,上漲0.14%。當日超導、酒類、醫(yī)藥商業(yè)等行業(yè)漲幅居前。
從以往來看,A股市場短期內(nèi)對歷次金融工作會議反應(yīng)均較為積極,統(tǒng)計顯示上證指數(shù)在歷次金融工作會議召開后一個月內(nèi)漲幅中值約為9%。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解,近期機構(gòu)轉(zhuǎn)向樂觀,不少機構(gòu)開啟加倉操作,加倉的方向包括白酒、醫(yī)藥、銀行、地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè),尤其港股受到了不少價值投資者的青睞。
同時,在中央金融工作會議召開前后,易方達基金、招商基金、華夏基金、廣發(fā)基金等多家基金公司掀起了新一輪“自購潮”。
加倉、自購進行時
中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行,整個資本市場都在關(guān)注會議的內(nèi)容。
11月1日,格雷資產(chǎn)總經(jīng)理張可興向記者表示,“對于中央金融工作會議,我特別關(guān)心‘活躍資本市場’的提法,我非??春觅Y本市場的長期發(fā)展。”
“目前我們旗下產(chǎn)品倉位基本上是中高倉位。”張可興介紹。
就在最近一周,張可興做了一個比較大的加倉動作,把很多沒有加滿的基金倉位,比如四至六成倉位,加到了接近九成倉位或以上。
“我們加倉的方向是符合自己標準的方向,主要是以醫(yī)藥方向為主,也包括高端白酒。”
對于中央金融工作會議對當下市場的影響,玄甲金融CEO林佳義接受采訪時表示,中央金融工作會議對市場略有提振,接近于中性偏好。“目前這個階段,相對利好超跌的頭部互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、銀行、地產(chǎn)等企業(yè)。”
他認為,“目前全球看,港股性價比排名第一。”
其在10月份中下旬完成對美股的最后減持之后,增持了港股,以及部分A股。
不過,他也表示,將繼續(xù)觀察后續(xù)在化解地產(chǎn)下行、地方債務(wù)、就業(yè)率、出口、中美關(guān)系等工作進展。
“目前主要是跟蹤市場的高頻數(shù)據(jù)。若短期繼續(xù)大幅反彈而高頻數(shù)據(jù)得不到驗證,會同步平衡倉位。背后邏輯是在低利率及資金外逃背景下,根據(jù)經(jīng)濟復蘇、行業(yè)企業(yè)的eps預期來進行資產(chǎn)定價。”林佳義說。
順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌表示,其近期保持中性倉位,看得多做得少,主要是等待市場的進一步明朗。其后續(xù)調(diào)倉的方向是往業(yè)績向好的公司轉(zhuǎn),特別是出現(xiàn)拐點的公司,倉位會逐步增加。
來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示,從私募的倉位來看,截止2023年10月底,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%,保持在較高倉位。
而從11月增減倉指標來看,30%的基金經(jīng)理打算增倉,66%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變,僅1%的基金經(jīng)理打算減倉。
事實上,最近,不少機構(gòu)轉(zhuǎn)向樂觀,傾向加倉。
在中央金融工作會議召開的前后,易方達基金、招商基金、華夏基金、廣發(fā)基金等多家基金公司宣布自購。
數(shù)據(jù)顯示,今年以來共有79家基金管理人累計自購金額超過45億元,權(quán)益類基金、公募FOF等是基金自購的主方向。
對此,前海開源基金經(jīng)濟學家楊德龍認為,機會是跌出來的,風險是漲上去的。
“在當前市場環(huán)境下,保持信心和耐心,做好逆周期布局,將是實現(xiàn)超額收益的關(guān)鍵。”楊德龍說。
看好后市
中金公司認為,A股市場短期內(nèi)對歷次金融工作會議反應(yīng)均較為積極。統(tǒng)計顯示上證指數(shù)在歷次金融工作會議召開后一個月內(nèi)漲幅中值約為9%。
記者發(fā)現(xiàn),從各行業(yè)具體的表示來看,歷次金融工作會議召開后一個月內(nèi),表現(xiàn)最好的行業(yè)分別為有色金屬、采掘、建筑材料、化工、農(nóng)林牧漁、電子、房地產(chǎn)等行業(yè)。
但此次或與以往不同。創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學家魏鳳春認為,目前正在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時,中央金融工作會議指明了風險資產(chǎn)的布局機會,符合新技術(shù)、新賽道與新市場要求的投資標的將會成為投資者的戰(zhàn)略布局重點。
同時,近日不少接受采訪的機構(gòu)看好前期跌幅較大的互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、銀行、地產(chǎn),以及消費等行業(yè)。
總體來看,金融工作會議短期將進一步利好市場,中金公司表示,“結(jié)合此次會議精神,繼7月中央政治局會后本次會議再提‘活躍資本市場’,有助于進一步提振當前投資者風險偏好。”
中長期角度,中金公司分析,金融工作會議對包括資本市場在內(nèi)的金融機制體制的規(guī)劃及方向性指引有助于推進中國特色金融發(fā)展之路,助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)。
不少機構(gòu)認為,本次中央金融工作會議的召開及相關(guān)內(nèi)容的發(fā)布,將對資本市場短期、中期、長期產(chǎn)生影響。
魏鳳春表示,本次會議將資本市場發(fā)展納入打造現(xiàn)代金融機構(gòu)和市場體系的戰(zhàn)略體系之中。長期看,無論是風險的化解,還是金融對實體的支持,都會系統(tǒng)性提升中國經(jīng)濟的發(fā)展質(zhì)量,從而奠定資本市場長期蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)。中期看,大力提高上市公司質(zhì)量,則抓住了資本市場發(fā)展的牛鼻子,股市生態(tài)將會進一步完善。短期看,金融工作會議穩(wěn)定了投資者的預期,對于股市循序漸進的投資邏輯是進一步的加持。
博時基金也表示,會議的召開,有利于統(tǒng)一各方面對金融業(yè)和金融工作的思想,有利于完善監(jiān)管,推動金融為實體經(jīng)濟服務(wù),有效處理地方政府債務(wù)隱患,應(yīng)對房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難和挑戰(zhàn)。從中長期看,這些都有利于控制經(jīng)濟金融風險,為實體經(jīng)濟發(fā)展提供穩(wěn)定和良好環(huán)境,為資本市場行穩(wěn)致遠打下堅實基礎(chǔ)。
而展望11月,中信證券認為,11月財政超預期發(fā)力加速推進經(jīng)濟修復進程,國內(nèi)外的流動性影響因素開始緩和,市場資金的風險偏好開始提升,市場底部已經(jīng)夯實,修復行情正在臨近。
中金公司也表示,在當前積極因素不斷累積的背景下,市場預期有望逐步改善,對于后續(xù)表現(xiàn)不必悲觀,市場下行空間十分有限,市場當前機會大于風險,四季度建議多關(guān)注階段性及結(jié)構(gòu)性機會。
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