創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%，通信網(wǎng)絡(luò)板塊逆市上漲，機構(gòu)：當(dāng)前是較好的布局窗口

    本報記者 張穎

    周二（11月8日），三大股指低開后震蕩走弱，全線下跌。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.52%，報3061.94點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.75%和1.17%；滬深兩市合計成交額5323.3億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。

    從資金面來看，11月8日上午，北向資金凈賣出金額達(dá)20.77億元。另外，截至11月7日，滬深兩市兩融余額為15653.66億元，較前一交易日增加42.35億元。其中，融資余額為14588.3億元，較前一交易日增加56.9億元；融券余額為1065.36億元，較前一交易日減少14.55億元。

    表：11月7日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍表示，當(dāng)前是較好的布局窗口。

    招商證券表示，美聯(lián)儲11月議息會議如期結(jié)束，并釋放12月可能放緩加息的信號，美債收益率和美元指數(shù)有筑頂跡象，外部流動性環(huán)境改善和北上資金回流有望對A股形成正面支撐。個人養(yǎng)老金正式落地實施，為養(yǎng)老金融產(chǎn)品帶來戰(zhàn)略性發(fā)展機遇的同時，將為A股帶來中長期增量資金。在此重申，A股新十年周期開啟，當(dāng)前是較好的布局窗口。行業(yè)配置方面，建議繼續(xù)對“新五朵金花”進(jìn)行中期布局，并關(guān)注低估值但可能受益于穩(wěn)增長預(yù)期升溫和外資回流的板塊。

    華泰證券認(rèn)為，2023年或為市場筑底修復(fù)的變化年：2022年底前市場仍有殺估值的風(fēng)險，預(yù)計最終市場調(diào)整底部與今年4月26日位置接近；2023年上半年估值修復(fù)或啟動，修復(fù)斜率前高后低；2023年下半年市場延續(xù)修復(fù)，彼時盈利將接力推動行情修復(fù)。

    華西證券認(rèn)為，從估值看，當(dāng)前A股絕對收益機構(gòu)倉位水平處于中性偏低，A股主要股指的估值回落到歷史低位水平，且接近于2019年初的前期低點位置；外部因素有望出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)；流動性方面，未來低利率市場環(huán)境下居民將尋求更高回報的資產(chǎn)，這將有助于增加對金融資產(chǎn)尤其是權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

    熱點方面，截至11月8日上午收盤，通信網(wǎng)絡(luò)、房地產(chǎn)、土木工程等行業(yè)漲幅居前。另外，電子設(shè)備、倉儲物流等行業(yè)跌幅居前。

    具體看，截至11月8日上午收盤，通信網(wǎng)絡(luò)板塊表現(xiàn)強勢，漲幅居首達(dá)1.07%。其中，天威視訊、貴廣網(wǎng)絡(luò)等概念股漲幅居前，均超5%。

    消息方面，工業(yè)和信息化部日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，我國5G基站總數(shù)達(dá)222萬個，比上年末凈增79.5萬個，占移動基站總數(shù)的20.7%，占比較上年末提升6.4個百分點。同時，我國三大運營商5G套餐用戶數(shù)合計已突破10億；5G移動電話用戶達(dá)5.1億戶，比上年末凈增1.55億戶，占移動電話用戶的30.3%。3年來，堅持適度超前原則，我國穩(wěn)妥有序開展5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，持續(xù)提升網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度和廣度，全面推進(jìn)5G商用部署和規(guī)?；瘧?yīng)用，積極培育壯大經(jīng)濟發(fā)展新動能，并不斷夯實經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的數(shù)字底座。

    對此，中泰證券分析認(rèn)為，2022年前三季度通信行業(yè)整體經(jīng)營穩(wěn)健，Q3盈利能力邊際改善。產(chǎn)業(yè)趨勢上5G由投資拉動向AIOT應(yīng)用與終端創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，運營商穩(wěn)步增長，關(guān)注運營資本開支結(jié)構(gòu)性變化，把握通信+新能源拓展第二增長曲線的成長機遇。重點關(guān)注：（1）光纜與海纜：中天科技、亨通光電、東方電纜、長飛光纖。（2）汽車智能化：科博達(dá)、瑞可達(dá)、鼎通科技、徠木股份、和而泰、華測導(dǎo)航等。（3）物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、美格智能、廣和通、移為通信等。（4）光器件：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、騰景科技等。（5）通信+新能源：意華股份（光伏支架）、英維克（儲能溫控）、科華數(shù)據(jù)（逆變器、系統(tǒng)）、拓邦股份（儲能）等。（6）軍用通信：七一二、上海瀚訊、鋮昌科技、盛路通信、海格通信等。（7）運營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。

（編輯 上官夢露）