市場風格分化 小盤股基金表現(xiàn)亮眼

    近一段時間以來，市場風格分化明顯，大盤股整體表現(xiàn)疲軟，小盤股則走勢強勁。投資于小盤股的“櫥窗基金”金元順安元啟業(yè)績表現(xiàn)出色，該基金在受到市場熱捧的同時選擇急流勇退，暫停申購。除金元順安元啟外，中庚小盤價值、招商量化精選等聚焦于小盤股的基金業(yè)績均有亮眼表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，小盤股行情至少還將持續(xù)1年，投資小盤股及相關基金正當時。

    熱門基金閉門謝客

    從單筆申購限額1萬元，到限額100元，再到50元，業(yè)績表現(xiàn)亮眼的金元順安元啟屢屢“加碼”限制申購。日前該基金正式暫停申購，在受到市場熱捧的同時選擇閉門謝客。

    數(shù)據(jù)顯示，由繆瑋彬掌舵的金元順安元啟成立于2017年11月14日，自成立以來收益率高達244.32%。今年以來，在A股市場震蕩、權益類基金業(yè)績表現(xiàn)普遍欠佳的情況下，該基金依舊取得了31.74%的回報率，遠超同期滬深300指數(shù)和業(yè)績比較基準收益率。

    資料顯示，自成立以來，該基金便專注于小盤價值和小盤均衡的投資風格，持倉分散且均衡，個股倉位均不超1%。以該基金最新持倉為例，截至二季度末，其前十大重倉股中一半為股票代碼以“002”開頭的個股，涵蓋工業(yè)、信息技術、可選消費、醫(yī)療保健等多個行業(yè)，持股集中度僅為8.07%。值得注意的是，該基金第二大重倉股大港股份，7月以來股價累計上漲超150%。

    績優(yōu)小盤股基金頻現(xiàn)

    金元順安元啟閉門謝客，不少投資者感到遺憾，紛紛尋找類似的替代基金。

    實際上，在小盤股表現(xiàn)強勢的背景下，市場近期涌現(xiàn)出不少持倉分散、業(yè)績優(yōu)異的小盤股基金。

    知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價值便是其中之一。數(shù)據(jù)顯示，聚焦于小盤股的這只基金自成立以來取得了27.03%的年化回報，今年二季度基金凈值增長率達3.26%，超越同期業(yè)績比較基準收益率。該基金持倉同樣具有分散、均衡的特點。作為一只股票型基金，其持股集中度保持在40%-50%之間。截至二季度末，該基金前十大重倉股中有7只個股市值在200億元以內(nèi)，持倉覆蓋工業(yè)、材料、醫(yī)療保健、信息技術、可選消費等多個行業(yè)。不過，8月22日，中庚小盤價值宣布暫停1萬元以上的大額申購。

    此外，帶有量化色彩的招商量化精選近期同樣有出色的業(yè)績。資料顯示，近一年以來，這只基金收益率達10.12%，遠超-10.92%的同類平均水平。招商量化精選由基金經(jīng)理王平管理，截至6月30日，規(guī)模僅為2.55億元。資料顯示，招商量化精選善于挖掘材料、工業(yè)、能源行業(yè)的中小盤價值股。截至二季度末，其前十大重倉股中有5只個股市值在100億元以內(nèi)；第一大重倉股泰和科技和第五大重倉股醋化股份市值均不足60億元，二季度以來股價持續(xù)上漲，漲幅分別為15.28%、34.34%。

    小盤股行情有望持續(xù)

    業(yè)內(nèi)人士認為，小盤風格表現(xiàn)強勢是小盤股基金業(yè)績增長的主要推手之一。自4月27日觸底反彈以來，代表小盤股的中證1000指數(shù)已累計上漲33.66%，顯著跑贏上證50、滬深300等指數(shù)。

    近期小盤股的強勢表現(xiàn)引發(fā)市場關注。中信建投陳果團隊表示，在4月末市場反彈后，中小盤風格的強勢已經(jīng)得到確認，從時間上看，至少還有1年的趨勢性行情。陳果團隊同時強調(diào)，更加看好能夠受益于新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、業(yè)績維持高速增長的中小盤景氣方向。

    長期來看，基金經(jīng)理對成長股投資表示樂觀。有基金經(jīng)理表示，首先，從貨幣供應角度來看，我國經(jīng)濟結(jié)構處于轉(zhuǎn)型之中，整體貨幣供應將保持增長。其次，從經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的角度來看，資本市場利好不斷，直接融資占比不斷提高，將會有更多高景氣行業(yè)中的優(yōu)秀公司通過資本市場融資，帶來層出不窮的結(jié)構性投資機會。最后，從產(chǎn)業(yè)的角度來看，中國制造業(yè)發(fā)展勁頭十足。