消費(fèi)復(fù)蘇主線(xiàn)博弈加劇 零售與消費(fèi)醫(yī)療板塊接力上揚(yáng)

    A股市場(chǎng)昨日整體延續(xù)縮量盤(pán)整格局，三大股指走勢(shì)分化，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板表現(xiàn)明顯強(qiáng)于主板。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3073.70點(diǎn)，跌0.44%；深證成指報(bào)10996.41點(diǎn)，跌0.13%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2349.38點(diǎn)，漲0.48%。滬深兩市合計(jì)成交6147億元，繼續(xù)處于今年以來(lái)低位。

    從盤(pán)面上看，受?chē)?guó)產(chǎn)新冠藥新進(jìn)展提振，醫(yī)藥生物板塊迎來(lái)反彈，創(chuàng)新藥領(lǐng)域漲勢(shì)突出。此前連續(xù)攀升的大消費(fèi)板塊則出現(xiàn)分化，以西安飲食為代表的餐飲個(gè)股尾盤(pán)遭遇資金拋售，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩。零售板塊承接資金熱度，個(gè)股掀起漲停潮。

    醫(yī)藥股卷土重來(lái)

    醫(yī)藥生物板塊自本月中旬股價(jià)見(jiàn)頂后，過(guò)去兩周一直處于弱勢(shì)震蕩格局中，特別是與新冠治療有關(guān)的個(gè)股出現(xiàn)大幅回撤。昨日，醫(yī)藥板塊卷土重來(lái)，新冠特效藥概念大幅領(lǐng)漲，創(chuàng)新藥、醫(yī)藥商業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域也有所表現(xiàn)。

    消息面上，君實(shí)生物官方微信號(hào)發(fā)布消息稱(chēng)，12月29日，全球權(quán)威期刊《新英格蘭醫(yī)學(xué)雜志》在線(xiàn)發(fā)表了君實(shí)生物旗下的口服核苷類(lèi)抗新型冠狀病毒藥物VV116的III期臨床研究成果。結(jié)果顯示，相比Paxlovid（輝瑞公司新冠病毒治療藥物），VV116組的臨床恢復(fù)時(shí)間更短，安全性方面的顧慮更少。

    君實(shí)生物全球研發(fā)總裁鄒建軍博士表示，當(dāng)前，疫情防控依舊充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，尤其是伴有重癥高風(fēng)險(xiǎn)因素的患者治療，現(xiàn)有療法在適用人群廣度、可及性等方面亟待提升。上述研究在《新英格蘭醫(yī)學(xué)雜志》的發(fā)表，證明了國(guó)際學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)專(zhuān)家、中國(guó)制藥企業(yè)共同主導(dǎo)的藥物的臨床開(kāi)發(fā)，無(wú)論是試驗(yàn)設(shè)計(jì)、試驗(yàn)質(zhì)量、還是試驗(yàn)結(jié)果，都給予了高度認(rèn)可。

    受此提振，君實(shí)生物股價(jià)昨日大幅沖高，盤(pán)中最大漲幅接近15%，收盤(pán)上漲11.05%，全天成交16.57億元。其他醫(yī)藥股也多數(shù)飄紅，山河藥輔收獲20%幅度漲停，魯抗醫(yī)藥、健之佳等多股漲停，海辰藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、維康藥業(yè)等漲超10%。

    東吳證券認(rèn)為，醫(yī)藥政策邊際緩和、盈利預(yù)期恢復(fù)、估值處于歷史低位、公募基金醫(yī)藥持倉(cāng)仍較低，是支撐醫(yī)藥板塊走出大級(jí)別行情四大因素。2023年醫(yī)藥投資看好四條主線(xiàn)：一是新冠防疫產(chǎn)品和抗感冒藥物產(chǎn)業(yè)鏈將率先受益；二是以醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美為代表的消費(fèi)醫(yī)療有望迎來(lái)需求高增；三是疫后門(mén)診和住院量回補(bǔ)，院內(nèi)藥械、IVD板塊剛需放量；四是投融資及貨幣政策回暖確定性增強(qiáng)，創(chuàng)新藥板塊機(jī)會(huì)凸顯。

    消費(fèi)復(fù)蘇主線(xiàn)分化

    隨著居民消費(fèi)信心逐步恢復(fù)，A股消費(fèi)復(fù)蘇主線(xiàn)12月以來(lái)維持強(qiáng)勢(shì)，其中餐飲板塊漲勢(shì)最為顯著，西安飲食、全聚德等個(gè)股月內(nèi)股價(jià)均完成翻倍。但在昨日盤(pán)中，餐飲類(lèi)個(gè)股遭遇資金拋售，短線(xiàn)博弈格局明顯加劇。

    作為本輪餐飲板塊領(lǐng)漲龍頭，西安飲食前期股價(jià)一舉收獲多個(gè)漲停，兩個(gè)月內(nèi)上漲約300%。昨日，西安飲食盤(pán)中股價(jià)一度漲超9%，并創(chuàng)出歷史新高。但臨近收盤(pán)，西安飲食股價(jià)突然直線(xiàn)下挫，很快翻綠并觸及跌停。截至收盤(pán)，西安飲食股價(jià)跌停，全天放量成交41.01億元。

    在餐飲板塊出現(xiàn)退潮的同時(shí)，零售行業(yè)昨日表現(xiàn)出色，中興商業(yè)、浙江東日、大連友誼等近10只零售股收獲漲停，中興商業(yè)近期收獲4連板。

    國(guó)金證券認(rèn)為，在防疫政策持續(xù)優(yōu)化的背景下，線(xiàn)下出行消費(fèi)將迎來(lái)確定性的基本面反轉(zhuǎn)。但在短期內(nèi)，消費(fèi)恢復(fù)存在結(jié)構(gòu)分化、終端數(shù)據(jù)也未有實(shí)質(zhì)性驗(yàn)證，市場(chǎng)仍以預(yù)期博弈為主；中長(zhǎng)期應(yīng)重點(diǎn)把握業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性更強(qiáng)、有成長(zhǎng)邏輯的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    國(guó)泰君安表示，受疫情影響，近三年服務(wù)業(yè)普遍出現(xiàn)供給側(cè)大幅出清現(xiàn)象，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，連鎖化率和行業(yè)集中度顯著提升，擁有資源優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)壁壘牢固的龍頭企業(yè)獲取更多市場(chǎng)份額，未來(lái)在復(fù)蘇階段將擁有更高的盈利彈性。

    市場(chǎng)等待積極因素催化

    本周以來(lái)A股持續(xù)橫盤(pán)震蕩，成交規(guī)模持續(xù)低迷，盤(pán)面上也以主題性機(jī)會(huì)的短線(xiàn)博弈為主，中長(zhǎng)期主線(xiàn)尚待明確。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，市場(chǎng)重回升勢(shì)需要等待新的積極因素催化。

    中信建投首席策略分析師陳果表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)資金面整體偏弱，新基金發(fā)行不振和融資額回落是主要原因，而近期信用債市場(chǎng)波動(dòng)也對(duì)A股資金面帶來(lái)一定影響。與此同時(shí)，外圍市場(chǎng)短期未見(jiàn)顯著改善，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期不明確導(dǎo)致納斯達(dá)克指數(shù)下跌至近6周以來(lái)最低水平，同時(shí)日本央行政策超預(yù)期調(diào)整，仍需密切關(guān)注后續(xù)變化。

    “12月市場(chǎng)出現(xiàn)一定的調(diào)整整固并不令人意外。戰(zhàn)略上，我們對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場(chǎng)中期趨勢(shì)依然抱樂(lè)觀(guān)預(yù)期，同時(shí)戰(zhàn)術(shù)上，我們認(rèn)為下一輪回升行情還需要耐心等待，未來(lái)新的催化可能是具體的穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地，或者基本面改善進(jìn)度開(kāi)始好于市場(chǎng)預(yù)期。”陳果說(shuō)。