低估值國企板塊反彈 基建類基金“霸屏”漲幅榜

    近日，受益于國企概念股上漲，基金業(yè)績漲幅榜也被相關(guān)產(chǎn)品“霸屏”，國企、央企類主題ETF漲勢靠前，基建類ETF上漲尤為“兇猛”。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，11月22日至23日，廣發(fā)中證基建工程ETF、信誠中證基建工程指數(shù)基金（LOF）、華夏中證基建ETF等多只基建類基金漲幅均超過5%，部分富時(shí)中國國企開放共贏ETF也漲逾4%。

    不過，短期來看，“聰明錢”并沒有趁勢加倉。與11月21日的份額數(shù)相比，截至11月23日，上述漲幅較大的基建類ETF份額大多變動較小，部分產(chǎn)品份額有所縮減，比如廣發(fā)中證基建工程ETF、銀華中證基建ETF等。

    散戶也并未能對“追漲”達(dá)成共識。在螞蟻財(cái)富App上，11月23日的一項(xiàng)投票受到了20萬人關(guān)注。投票結(jié)果顯示，投資者對應(yīng)否“上車”基建板塊難以抉擇，持有多空意見的人群各占約一半。

    “當(dāng)前不少國企上市公司估值處在歷史低位，市凈率不足1倍，且股息率水平較高，未來有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估，但短期來看，這波上漲不排除有主題性炒作因素。”有基金經(jīng)理對上海證券報(bào)記者表示。

    從基本面角度看，國泰基金認(rèn)為，基建不但是“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”的重要抓手，而且在財(cái)政資金支持下，基建項(xiàng)目儲備充足，相關(guān)央企訂單同比也高增長。同時(shí)，國企改革的業(yè)績有進(jìn)一步兌現(xiàn)可能。因此，預(yù)計(jì)基建行情有望在明年從博弈政策預(yù)期階段進(jìn)入基本面兌現(xiàn)階段。

    除了基建領(lǐng)域，還有一些方向也值得關(guān)注。英大國企改革主題基金經(jīng)理張媛表示，國企改革進(jìn)入政策紅利釋放期，建議關(guān)注以下幾個(gè)方面所涌現(xiàn)的企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇：依靠現(xiàn)代化公司治理推動企業(yè)高速、可持續(xù)發(fā)展；戰(zhàn)略性重組整合推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域的資源整合和布局優(yōu)化；關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向；市場化運(yùn)營提高資本活力改善盈利質(zhì)量等。

    具體來看，包括國企改革主題中因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而受益的下游品種：關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和攻關(guān)，包括如半導(dǎo)體上下游、高端機(jī)械制造、信息通信和信息安全、特種裝備等未來存在較大成長潛力的細(xì)分領(lǐng)域國企；短期內(nèi)改革紅利持續(xù)的能源相關(guān)變革，主要圍繞新能源和傳統(tǒng)能源、電力系統(tǒng)改革及石油石化等相關(guān)領(lǐng)域布局；受益于國家發(fā)展戰(zhàn)略的主題機(jī)會，如碳中和、綠色發(fā)展等。