政策持續(xù)加碼，換電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期！QFII提前布局這6股

    本報(bào)記者 任世碧

    11月1日，換電概念板塊企穩(wěn)反彈，截至收盤，其整體漲4.43%，跑贏上證指數(shù)（漲2.62%）。個(gè)股方面，通合科技、愛仕達(dá)、奧特迅、開普檢測(cè)、許繼電氣等5只概念股漲停，盛弘股份、英可瑞、易事特、萬馬股份也分別大漲12.78%、10.12%、7.48%、7.09%。

    與此同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)主力資金也在積極布局換電概念股。11月1日，換電概念板塊整體呈現(xiàn)主力資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金4.77億元。其中，許繼電氣、通合科技等2只概念股主力資金凈流入均超1億元。

    換電模式的發(fā)展與政策息息相關(guān)，2020年以來換電模式利好政策持續(xù)加碼，換電產(chǎn)業(yè)迎來加速發(fā)展。2020年4月份，財(cái)政部等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車補(bǔ)貼政策的通知》，要求新能源乘用車補(bǔ)貼前售價(jià)須在30萬元以下（含30萬元），同時(shí)為鼓勵(lì)“換電”等新型商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)采取“換電”模式的新能源汽車產(chǎn)品不執(zhí)行30萬元限價(jià)要求，換電模式得以快速發(fā)展；2021年10月份，工信部發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，將11個(gè)城市納入換電試點(diǎn)范圍；2021年11月1日《電動(dòng)汽車換電安全要求》實(shí)施，這是換電首個(gè)通用的國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于提升換電行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化程度，促進(jìn)換電模式發(fā)展。

    近期，全國(guó)各地紛紛推出換電政策紅利。10月31日，三亞市人民政府辦公室印發(fā)《三亞市新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)建設(shè)方案》提出，以社會(huì)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域?yàn)橥黄瓶?，聚?ldquo;公務(wù)、巡游、網(wǎng)約、租賃、物流”等應(yīng)用場(chǎng)景，打造三亞換電車輛推廣樣板工程，試點(diǎn)期內(nèi)換電車輛推廣4500輛，其中社會(huì)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域3500輛，私人領(lǐng)域1000輛。9月29日，上海市發(fā)改委等10部門印發(fā)《上海市鼓勵(lì)電動(dòng)汽車充換電設(shè)施發(fā)展扶持辦法》提出，支持高水平換電站示范建設(shè)；對(duì)港口、物流、環(huán)衛(wèi)、出租車等特定公共服務(wù)領(lǐng)域的換電站給予設(shè)備補(bǔ)貼支持。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)經(jīng)理徐圣雄表示，換電對(duì)于推動(dòng)新能源汽車發(fā)展至關(guān)重要，換電具有較多的優(yōu)點(diǎn)，能夠降低購車成本，增加消費(fèi)者出行的便捷度，換電還可以利用峰谷電價(jià)差降低充電成本，解決充電難的問題。但換電也面臨部分安全隱患、電池標(biāo)準(zhǔn)不同等諸多問題，而電動(dòng)車換電安全要求的正式實(shí)施，解決了換電模式無標(biāo)準(zhǔn)可依的問題，有助于推動(dòng)換電行業(yè)發(fā)展。

    東興證券在綜合各地規(guī)劃后預(yù)計(jì)，“十四五”期間換電站數(shù)量將迎來爆發(fā)式的增長(zhǎng)，換電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)超10倍增長(zhǎng)，年均復(fù)合增速可達(dá)122.30%，市場(chǎng)空間預(yù)估超5500億元。

    在政策大力支持下，新能源汽車換電滲透率逐步提升，換電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月份，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)換電站1762座。省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)所擁有的換電站數(shù)量前十的分別為：北京市、廣東省、浙江省、江蘇省、上海市、山東省、四川省、河北省、湖北省、吉林省。換電運(yùn)營(yíng)商主要有蔚來、奧動(dòng)新能源和杭州伯坦，分別運(yùn)營(yíng)著1160座、494座和108座換電站。

    可以看到，換電概念板塊上市公司盈利持續(xù)改善。同花順數(shù)據(jù)顯示，在49家換電概念板塊上市公司中，16家公司今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比32.65%；上述49家換電概念板塊上市公司中有22家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比44.90%。

    作為“聰明錢”的QFII也提前布局了部分換電概念股。統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年三季度末，上述49家公司中，積成電子、英威騰、愛瑪科技、數(shù)源科技、萬馬股份、金智科技等6家公司獲QFII新進(jìn)持有，合計(jì)持股市值3.57億元。

    在換電概念板塊的投資策略方面，金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)記者表示，政策對(duì)新能源汽車的扶持力度不斷加大，換電模式在一定程度上改進(jìn)了新能源汽車的充電方式，目前已有多家企業(yè)進(jìn)入換電賽道，未來的成長(zhǎng)發(fā)展?jié)摿^大。建議關(guān)注換電產(chǎn)業(yè)鏈中擁有的快換系統(tǒng)、充電系統(tǒng)及動(dòng)力電池技術(shù)的龍頭企業(yè)。

    浙商證券表示，充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是新能源汽車大規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)，“十四五”期間公共充換電設(shè)施建設(shè)有望提速，建議關(guān)注：1.第三方充換電服務(wù)運(yùn)營(yíng)商：寧德時(shí)代、協(xié)鑫能科、特銳德、萬馬股份；2.充換電設(shè)備供應(yīng)商：億嘉和、科士達(dá)、麥格米特、瀚川智能、博眾精工、山東威達(dá)、易事特；3.整車800V高壓零部件供應(yīng)商：欣銳科技。

    表：11月1日漲幅超5%的充換概念股

制表：任世碧

（編輯 孫倩）