預(yù)期轉(zhuǎn)暖疊加估值低位 資金持續(xù)流入醫(yī)藥板塊

    近一個月來醫(yī)藥板塊表現(xiàn)亮眼，各路資金持續(xù)進(jìn)場。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，10月以來部分醫(yī)藥ETF獲得明顯凈申購。另據(jù)券商統(tǒng)計，9月中下旬以來，外資、私募基金和兩融資金通過ETF、參與定增和二級市場買入等渠道或方式逐漸流入醫(yī)藥板塊。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過較長時間的調(diào)整，估值水平處于歷史較低狀態(tài)，創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)板塊性價比凸顯。

    醫(yī)藥板塊迎來修復(fù)行情

    10月以來，醫(yī)藥板塊迎來了修復(fù)行情。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，近一個月來生物醫(yī)藥板塊漲幅超過7%，醫(yī)療器械板塊上漲超過15%，醫(yī)療服務(wù)板塊上漲超過5%。

    多路資金持續(xù)進(jìn)場，增持醫(yī)藥板塊。興業(yè)證券最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金于8月末開始加大對生物醫(yī)藥行業(yè)的配置比例，比醫(yī)藥板塊反彈早1個月左右。9月中下旬起，外資、私募基金和兩融資金也通過多種渠道逐漸流入醫(yī)藥生物行業(yè)，和本輪醫(yī)藥板塊反彈行情的節(jié)奏較為同步。

    “前期醫(yī)藥板塊下跌幅度較大，估值已經(jīng)跌到歷史低位，機(jī)構(gòu)配置比例很低。近期的生化診斷試劑、骨科脊柱耗材、心臟電生理耗材等產(chǎn)品的集采政策相對溫和，市場對醫(yī)藥板塊見底反轉(zhuǎn)的預(yù)期有所強(qiáng)化，該板塊開始吸引資金流入。”從容投資基金經(jīng)理羅凌分析稱。

    資金借道ETF積極布局

    伴隨醫(yī)藥板塊走勢回暖，不少資金開啟了新一輪布局。

    醫(yī)藥ETF近期吸引大量資金涌入。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，部分醫(yī)藥ETF10月以來獲凈申購，例如，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF凈申購份額達(dá)13.07億份。從場內(nèi)ETF申贖情況來看，10月19日，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF凈申購份額達(dá)4.08億份，已連續(xù)4個交易日超過1億份。

    諸多知名機(jī)構(gòu)通過定增方式買入醫(yī)藥股。例如，10月11日晚間，愛爾眼科披露的《向特定對象發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市上市公告書》顯示，此次定增發(fā)行對象最終確定為14家，包括多家知名國內(nèi)基金公司及外資機(jī)構(gòu)。其中，工銀瑞信基金、廣發(fā)基金均獲配超2000萬股，摩根士丹利和摩根大通證券也斥資上億元參與定增。

    機(jī)構(gòu)還直接在二級市場買入醫(yī)藥股。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，10月14日，多個機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在心脈醫(yī)療、五洲醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、邁克生物、開立醫(yī)療等11只醫(yī)藥股的買入前五名單中。10月17日，也有多個機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在心脈醫(yī)療、衛(wèi)信康、恩威醫(yī)藥等個股的買入前五名單中。

    關(guān)注創(chuàng)新相關(guān)機(jī)會

    機(jī)構(gòu)關(guān)注醫(yī)藥板塊的哪些細(xì)分方向？世誠投資創(chuàng)始人陳家琳表示，看好與創(chuàng)新相關(guān)的醫(yī)療健康領(lǐng)域。“與創(chuàng)新相關(guān)的創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等板塊，一度因市場預(yù)期過高而導(dǎo)致估值高企，如今經(jīng)過持續(xù)調(diào)整后，出現(xiàn)了較好的布局時機(jī)。”

    星石投資首席研究官喻宗亮認(rèn)為，醫(yī)藥領(lǐng)域各個子行業(yè)的格局不斷優(yōu)化，投資機(jī)會逐步顯現(xiàn)。“我們目前關(guān)注的投資機(jī)會集中在創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域。”

    羅凌也表示，后續(xù)看好自主可控的醫(yī)療設(shè)備、科研儀器和生物制藥上游產(chǎn)業(yè)鏈，具備國際競爭力的創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，以及估值調(diào)整到位的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)公司。