涉“汽車熱管理”概念 家電板塊多股漲停

    本報記者 賈麗

    6月24日，家用電器板塊持續(xù)拉升。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，家電板塊上漲3.98%，當日成交量528萬，換手率2.2%；板塊內(nèi)上市公司長虹華意、盾安環(huán)境漲停，華翔股份盤中一度觸及漲停，格力電器、海信家電漲幅超5%。其中，長虹華意從年初至今上漲28.24%，華翔股份上漲22.67%。

    對于股價集體上漲原因，千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游認為，這與其中多家企業(yè)涉及汽車熱管理產(chǎn)業(yè)有關。

    目前，多個家電巨頭均已布局或新增了汽車熱管理業(yè)務。本來主營為冰箱壓縮機、商用壓縮機的長虹華意表示，除了機器人業(yè)務之外，下屬公司從事電動渦輪壓縮機，為新能源車空調(diào)配套，電動壓縮機屬于新能源汽車熱管系統(tǒng)理核心零部件。對于最新進展，長虹華意方面稱，其旗下公司上海威樂緊跟新能源汽車市場形勢，去年全年電動壓縮機生產(chǎn)和銷售同比翻番，在高端市場開拓取得了一定進展。

    而盾安環(huán)境也已成立了盾安熱管理子公司，正式將業(yè)務延伸至新能源汽車熱管理領域，目前在比亞迪等客戶中已有相當市場份額。近期，面對投資者關于汽車空調(diào)生產(chǎn)進展的提問，格力電器表示，公司已推出專為新能源汽車研發(fā)的純電動熱泵空調(diào)。

    汽車有文化創(chuàng)始人周海波認為，“‘汽車熱管理’板塊的集體‘狂歡’，與寧德時代發(fā)布麒麟電池有關。麒麟電池熱管理成為動力電池設備中極為重要的一個環(huán)節(jié)，麒麟電池預計于2023年量產(chǎn)。長虹華意、盾安環(huán)境等在新能源汽車熱管理系統(tǒng)關鍵零部件鏈條上，也受到資金追捧。目前，家電巨頭已不是單純的家電制造廠商，而成為集眾多新型概念于一體的制造業(yè)巨頭。”

    2021年，對家電企業(yè)而言，無疑是充滿風險、挑戰(zhàn)的一年，疫情反復，原材料、海運費“漲聲”一片，缺工、缺芯、缺箱（艙）、缺電，訂單保供難、成本上漲大、行業(yè)盈利難。面對艱難形勢，眾多家電巨頭都選擇向家電上游壓縮機或新能源汽車零部件領域多元化擴張轉型。

    而新能源汽車空調(diào)壓縮機是新能源汽車熱管理系統(tǒng)的核心部件，受新能源汽車市場快速發(fā)展影響，新能源汽車熱管理產(chǎn)業(yè)有著廣闊的市場空間，給家電企業(yè)也帶來巨大機會。

    據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，新能源車銷量達352萬輛，同比增長157%，全年我國新能源汽車滲透率已達13.4%。據(jù)乘聯(lián)會預測，2022年我國能源汽車銷量有望突破600萬輛，市場滲透率有望超過2025年新能源汽車占比20%的目標。

    據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，2019年-2025年，國內(nèi)電動汽車熱管理系統(tǒng)市場規(guī)模預計可從110億元擴張至420億元，復合年增長率超30%。業(yè)內(nèi)人士認為，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，熱管理產(chǎn)業(yè)的范圍、實現(xiàn)方式以及零部件也都發(fā)生了較大的變化。新的車、新的熱管理系統(tǒng)、新的零部件，將為熱管理行業(yè)帶來較大的市場。上游的電動壓縮機、電子水泵、膨脹閥等各類零部件及中游為熱管理系統(tǒng)集成，均為原本就在這些傳統(tǒng)領域有所布局的家電企業(yè)，提供更多轉型的市場。

    另外，目前新能源汽車熱管理系統(tǒng)技術門檻高且行業(yè)競爭格局未定，成為眾多跨界企業(yè)搶占的“熱門”領域。“在傳統(tǒng)熱管理系統(tǒng)市場中，外資企業(yè)占據(jù)市場超50%份額，但隨著新能源產(chǎn)業(yè)擴容，新技術持續(xù)迭代，車企對低成本零部件需求增加，給國內(nèi)廠商提供更多空間，有望實現(xiàn)彎道超車，從而改變市場格局，而家電廠商是重要參與者。”周海濱認為。

    “從今年情況來看，家電板塊有望整體復蘇。一方面，大宗商品價格有所下降，成本端壓力有所減緩；另一方面，國家出臺了一系列鼓勵家電消費的政策措施，包括家電下鄉(xiāng)、以舊換新、綠色節(jié)能補貼、高清電視和機頂盒普及等，對家電業(yè)帶來利好。”釘科技創(chuàng)始人丁少將對《證券日報》記者表示，“隨著更多家電上市公司向前景廣闊的汽車零部件產(chǎn)業(yè)擴張，其有望成為產(chǎn)業(yè)上升周期中較大的受益者。不過家電企業(yè)在多元化擴張中還需謹慎而行，不可沖動地進入另一個熱門行業(yè)，更適合向熟悉市場的上下游進行延伸。”

（編輯 白寶玉）