多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)積極布局中國(guó) 37家外資私募在管規(guī)模約585億元

    本報(bào)記者 王寧

    中國(guó)資產(chǎn)配置吸引力仍在提升。5月初，據(jù)上海市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)顯示，包括漢領(lǐng)資本、建銀國(guó)際和鼎暉投資等多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)，仍積極申請(qǐng)上海QFLP和QDLP試點(diǎn)，并參與上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)。

    同時(shí)，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，不完全統(tǒng)計(jì)的37家外資證券私募管理規(guī)模已增至約585億元，全部管理產(chǎn)品達(dá)217只，實(shí)際運(yùn)行數(shù)量達(dá)184只。

    多位私募人士向記者表示，近幾年外資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投資熱情持續(xù)上升，積極布局中國(guó)市場(chǎng)也反映了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好發(fā)展的基本面較為樂觀，中國(guó)資產(chǎn)極具配置價(jià)值，發(fā)展?jié)摿涂臻g仍值得期待。此外，隨著私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，外資進(jìn)入勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)，國(guó)內(nèi)私募基金應(yīng)當(dāng)加快提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    國(guó)際資管機(jī)構(gòu)

    提出追加試點(diǎn)額度申請(qǐng)

    根據(jù)上海市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)顯示，漢領(lǐng)資本、建銀國(guó)際、鼎暉投資、集富亞洲（二期）四家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)；貝萊德基金、安中投資兩家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，外資積極參與上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)，反映了其堅(jiān)定看好上海國(guó)際金融中心未來發(fā)展，深耕中國(guó)市場(chǎng)中長(zhǎng)期規(guī)劃的態(tài)度并未改變。

    上海市地方金融監(jiān)督管理局表示，目前6家資管機(jī)構(gòu)試點(diǎn)資質(zhì)均已獲批。其中，漢領(lǐng)資本是上海地區(qū)首家通過QFLP試點(diǎn)形式設(shè)立S基金的機(jī)構(gòu)，貝萊德基金是首家參與QDLP試點(diǎn)的外商獨(dú)資公募基金管理公司，安中投資是首家以外商投資私募證券投資基金管理人（WFOEPFM）為主體，同時(shí)允許開展QDLP業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。隨著幾家新試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的落地展業(yè)，上海QFLP和QDLP兩項(xiàng)試點(diǎn)也將創(chuàng)新更豐富多樣的業(yè)務(wù)模式。

    同時(shí)，另有多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)看好上海未來發(fā)展，計(jì)劃加大在華業(yè)務(wù)，提交了追加試點(diǎn)額度的申請(qǐng)。日前，瑞信投資、品浩投資、瑞銳投資三家QDLP試點(diǎn)機(jī)構(gòu)分別獲準(zhǔn)追加額度2億美元、2億美元、1億美元，獲準(zhǔn)總額度分別達(dá)到4億美元、4億美元、1.5億美元；海納華、信旌投資兩家QFLP試點(diǎn)機(jī)構(gòu)分別追加0.7億美元、5億美元投資額度，獲準(zhǔn)總額度分別達(dá)到7億美元、10億美元。此外，路博邁和橡樹投資等機(jī)構(gòu)也正在計(jì)劃追加試點(diǎn)額度，進(jìn)一步做大在滬資管業(yè)務(wù)。

    摩根資產(chǎn)管理全球市場(chǎng)策略師朱超平向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，經(jīng)過調(diào)整后，中國(guó)股市當(dāng)前的估值水平已經(jīng)具有較強(qiáng)的吸引力。具體來看，科技、新能源和消費(fèi)等行業(yè)未來有望保持較快的盈利增速，而估值仍處在相對(duì)低位。不過，疫情給市場(chǎng)帶來的不確定性短期影響可能持續(xù)，投資者需要更加關(guān)注長(zhǎng)期策略，聚焦企業(yè)盈利增長(zhǎng)的基本面，避免受到短期因素影響。

    外資證券私募管理規(guī)模

    還有很大提升空間

    記者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，不完全統(tǒng)計(jì)的37家外資證券私募在管產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)217只，實(shí)際運(yùn)行184只，合計(jì)管理規(guī)模約585億元，創(chuàng)出歷史新高。

    私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人夏盛尹向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，外資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資熱情持續(xù)上升，積極布局中國(guó)市場(chǎng)，反映了外資看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好發(fā)展的基本面態(tài)度，并認(rèn)為中國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿涂臻g仍值得期待。當(dāng)前，中國(guó)資產(chǎn)仍具備較高吸引力，尤其是權(quán)益類市場(chǎng)的可配置空間還很大。

    記者發(fā)現(xiàn)，目前外資證券私募管理規(guī)模突破百億元級(jí)的有2家，50億元-100億元之間的有4家，20億元-50億元之間的有2家，其余機(jī)構(gòu)管理規(guī)模仍在5億元以下。整體來看，多數(shù)外資證券私募管理規(guī)模還有很大提升空間。

    玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，外資私募投研能力相對(duì)成熟，目前持有A股市值在2萬(wàn)億元左右，對(duì)很多行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)股價(jià)的定價(jià)有一定基石作用。隨著增量資金的持續(xù)提升，這對(duì)價(jià)值股后續(xù)的定價(jià)權(quán)會(huì)有很大影響。

    值得一提的是，據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，年內(nèi)取得正收益的外資證券私募僅有2家，分別是邁德瑞投資和橋水（中國(guó)）投資，而包括畢盛投資、富敦投資、東亞聯(lián)豐、霸菱資管（上海）、惠理投資和潤(rùn)暉投資等多家私募，同期均有不同程度的虧損。

    “外資私募的風(fēng)控制度相對(duì)健全嚴(yán)謹(jǐn)，產(chǎn)品具有良好的凈值回撤控制能力，持有體驗(yàn)更能滿足追求穩(wěn)健回報(bào)的高凈值客戶，但是外資私募管理制度的風(fēng)格未必能貼近中國(guó)市場(chǎng)，尤其是策略迭代等執(zhí)行效率不高，反應(yīng)速度不夠快，導(dǎo)致外資私募收益很難跑贏本土頭部私募。”夏盛尹表示，國(guó)內(nèi)私募雖然收益有所不同，但大部分風(fēng)控意識(shí)薄弱，例如年內(nèi)多家百億元級(jí)內(nèi)資私募凈值出現(xiàn)回撤，對(duì)投資者的信心影響很大。