私募調(diào)倉加碼“穩(wěn)增長”領(lǐng)域

    最新數(shù)據(jù)顯示，私募4月倉位微降，加碼穩(wěn)增長領(lǐng)域股票。多位私募人士表示，疫情防控好轉(zhuǎn)的背景下，穩(wěn)增長相關(guān)政策落地節(jié)奏加快，金融地產(chǎn)、建筑建材、消費等板塊將直接受益，相關(guān)投資機會值得關(guān)注。

    華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報顯示，截至4月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉位為56.51%，較3月末小幅下降2.42個百分點。

    從調(diào)倉方向來看，4月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的三個行業(yè)為資本貨物（包含建筑產(chǎn)品、建筑與工程、電氣設(shè)備等細分行業(yè)）、多元金融和消費者服務(wù)，增持比例分別為1.38%、0.6%和0.57%，同期減持幅度最大的三個行業(yè)為制藥、生物技術(shù)與生命科學(xué)，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備以及技術(shù)硬件與設(shè)備，減持比例分別為2.84%、1.99%和1.02%。

    值得注意的是，4月私募的調(diào)倉方向與3月大相徑庭。數(shù)據(jù)顯示，3月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的三個行業(yè)為材料，制藥、生物科技與生命科學(xué)，以及半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，增幅分別為0.56%、0.47%和0.42%；減倉幅度最大的三個行業(yè)為軟件與服務(wù)、資本貨物以及技術(shù)硬件與設(shè)備，幅度分別為2.33%、2.32%和1.55%。可見，4月私募對于穩(wěn)增長相關(guān)板塊的關(guān)注度顯著提升。

    對于私募加碼穩(wěn)增長的邏輯，星石投資首席研究官方磊表示，疫情好轉(zhuǎn)的背景下，前期被打亂的政策落地節(jié)奏可能恢復(fù)，甚至有所加快，預(yù)計經(jīng)濟企穩(wěn)是大概率事件，穩(wěn)增長相關(guān)板塊將受益于政策扶持。具體來看，促消費是穩(wěn)增長的重要一環(huán)，消費板塊的中長期投資價值正在凸顯。

    名禹資產(chǎn)認為，隨著穩(wěn)增長措施不斷落地，穩(wěn)增長主線上的銀行、地產(chǎn)、建筑和建材行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司值得關(guān)注。與此同時，在市場主體紓困和消費刺激等一攬子政策下，航空、免稅、百貨商超等品種有望迎來階段性修復(fù)。

    在布局穩(wěn)增長相關(guān)機會的同時，機構(gòu)也提示后續(xù)需緊密跟蹤的變化因素。北京一家百億級私募創(chuàng)始人認為：“全球通脹居高難下，光靠美聯(lián)儲加息未必能快速壓制通脹，而且過猛加息可能會使美國經(jīng)濟短時間內(nèi)進入衰退，美股調(diào)整的時間和幅度或超預(yù)期，后續(xù)需密切關(guān)注美聯(lián)儲加息縮表的次數(shù)和節(jié)奏。此外，還需持續(xù)關(guān)注疫情對于經(jīng)濟的影響。”