單月備案新品超2000只 私募遭遇“成長的煩惱”

    8月，投資者入市熱情依舊高漲。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月私募證券投資基金管理人備案新產(chǎn)品數(shù)量超過2000只。多位業(yè)內(nèi)人士表示，面對激增的資產(chǎn)規(guī)模，多家私募機構(gòu)開始擔憂團隊投資能力“跟不上規(guī)模增長”，已開始適當控制新資金的進入速度。

    “從7月份開始，市場行情火熱，吸引場外資金源源不斷尋機入場，部分機構(gòu)資金也從固收產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至權(quán)益類產(chǎn)品，個人投資者對市場頗有信心，因此上半年業(yè)績表現(xiàn)比較好的私募不得不多發(fā)產(chǎn)品。”一家新晉百億級私募基金人士透露。

    據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月30日，8月共有2660只私募產(chǎn)品完成備案登記，私募證券投資基金管理人備案產(chǎn)品2063只，在新增備案產(chǎn)品中的占比達77.56%。其中，71家私募備案了5只及5只以上產(chǎn)品，24家私募8月備案基金數(shù)量超過10只。

    在此背景下，百億級私募擴容的速度進一步加快。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至9月1日，管理規(guī)模超過百億元的私募證券投資基金管理人已達52家，相比去年底的37家增加了15家。

    滬上一位私募研究員認為私募產(chǎn)品規(guī)模快速增長有兩大原因：“一是投資者越來越認可長期投資的價值，二是中國資本市場改革步伐加快，專業(yè)的機構(gòu)投資者更能在市場中獲得超額收益，今年上半年基金的優(yōu)勢已經(jīng)有所體現(xiàn)，個人投資者‘借基入市’是一個大趨勢。”

    不過，在管理規(guī)模迅速增長的同時，私募機構(gòu)卻面臨著團隊投研能力跟不上的煩惱。

    “今年規(guī)模增長遠超我們的預(yù)期，雖然這是業(yè)績得到認可的一種表現(xiàn)，但現(xiàn)有投研團隊的能力很難匹配如此大的資金量。現(xiàn)在公司已經(jīng)開始限制新增資金，并強化投研團隊的能力，正在計劃從公募行業(yè)挖掘優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理或者研究員。”一位私募機構(gòu)董事長直言。據(jù)了解，該私募年初至今規(guī)模增長近50億元。

    8月31日，石鋒資產(chǎn)發(fā)布公告稱，自9月1日起，公司暫停新產(chǎn)品的首發(fā)募集（已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品除外），存續(xù)產(chǎn)品的申購和贖回照舊，未來將擇時重啟新產(chǎn)品發(fā)行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公開信息顯示，石鋒資產(chǎn)今年以來備案新產(chǎn)品數(shù)量達48只，是去年備案產(chǎn)品數(shù)量的近3倍。石鋒資產(chǎn)相關(guān)人士透露，暫停新產(chǎn)品首發(fā)募集的原因主要在于管理規(guī)模增長過快，需要適當控制以免影響凈值表現(xiàn)。

    此前，明河投資也宣布，從8月1日起，暫停除明河清源1號、3號之外產(chǎn)品的新增申購（現(xiàn)持有人追加和贖回不受限制），開放時間另行通知，明河投資解釋稱是由于近期凈值上漲，管理規(guī)模快速擴大。

    “如果規(guī)模增長過快，將會影響私募產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)，因此私募機構(gòu)確實應(yīng)該加強投研團隊實力，并適當控制規(guī)模，否則很容易傷害到投資者。”上述私募研究員表示。