各方合力 更加有效保護投資者合法權(quán)益

    朱寶琛

    新證券法實施后首單適用行政執(zhí)法當事人承諾制度的案件正式落地。日前，證監(jiān)會表示：“證監(jiān)會適用行政執(zhí)法當事人承諾制度，紫晶存儲案投資者損失得到及時高效賠償。”這是較高效率保護投資者合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。

    投資者是市場之本。加強投資者保護，是資本市場全面深化改革的重要內(nèi)容，也是資本市場監(jiān)管工作的重中之重。新“國九條”提出，“必須始終踐行金融為民的理念，突出以人民為中心的價值取向，更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，助力更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求”。筆者認為，面對2億多的A股市場投資者，保護好他們的合法權(quán)益，需要各方長期不懈的共同努力。

    監(jiān)管部門要緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，堅決對侵害投資者合法權(quán)益的行為說“不”。這就要求監(jiān)管部門做到監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺”、有棱有角，鏟除欺詐發(fā)行、財務造假、內(nèi)幕交易等資本市場“毒瘤”，以強有力的行政執(zhí)法工作護航資本市場高質(zhì)量發(fā)展，不斷增強投資者的獲得感和投資安全感；同時，要進一步夯實投資者保護的制度基礎(chǔ)，為投資者提供更為實質(zhì)的公平保護。

    投資者保護機構(gòu)要更好發(fā)揮自身作用，探索更多提振投資者獲得感的路徑和方式。一方面，要積極發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)作用，持續(xù)引領(lǐng)投資者“全面知權(quán)、積極行權(quán)、依法維權(quán)”，增強投資者的獲得感；另一方面，要綜合運用支持投資者訴訟、示范判決、專業(yè)調(diào)解、代表人訴訟等方式，要求侵害投資者合法權(quán)益的各方依法賠償投資者損失，切實維護投資者合法權(quán)益。

    金融機構(gòu)一頭連著投資者，一頭連著市場。因此，金融機構(gòu)要切實發(fā)揮好橋梁作用，傾注更多的精力來服務投資者。一方面，要端正經(jīng)營理念，真正從客戶需求出發(fā)，將合適的產(chǎn)品通過適當?shù)姆绞戒N售給合格的投資者；另一方面，要增強專業(yè)能力，用專業(yè)的服務取得投資者的信任。同時，要做好投資者教育工作，將投教活動“下沉”，讓投資者教育知識真正“動”起來、“活”起來。

    上市公司是市場之基，是投資價值的源泉。這就要求上市公司推動自身的高質(zhì)量發(fā)展，努力將自身打造成“受投資者尊重的上市公司”。一方面，要完善法人治理、激發(fā)經(jīng)營活力，通過市場化并購重組等方式做大做強，以良好經(jīng)營業(yè)績提升投資價值；另一方面，要加強投資者關(guān)系管理，主動與投資者溝通，積極向投資者展示自身的價值，要做好信息披露工作，減少信息的不對稱。

    媒體作為投資者保護工作的重要一環(huán)，要賦能“有效陪伴”。一方面，要發(fā)揮專業(yè)力量，及時傳遞監(jiān)管聲音，將投資者保護的理念傳遞出去；另一方面，要宣揚各市場主體優(yōu)秀的投教作品和成功經(jīng)驗，幫助投資者更好學習掌握投資知識，提升投資技能。

    投資者要提升金融素養(yǎng)，保護好自身的合法權(quán)益。要樹立正確的投資理念，進行價值判斷，不要盲目跟風，不要輕信“大師”“股神”的“投資秘籍”。一旦自身的合法權(quán)益受到侵害，要及時尋求監(jiān)管部門、投資者保護機構(gòu)的幫助，依法科學理性維權(quán)。

    《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》明確提出，“健全投資者保護機制”。相信在各方的積極推動之下，我國資本市場的投資者保護工作會邁上新的臺階。