邢萌
日前,六大國有銀行集體調(diào)降存款掛牌利率,活期存款、定期存款、協(xié)定存款、通知存款等利率均有所下調(diào),降幅為5個基點至20個基點不等,引發(fā)市場關注。
根據(jù)存款利率市場化調(diào)整機制,銀行存款利率與1年期貸款市場報價利率(LPR)和10年期國債收益率掛鉤。在年內(nèi)10年期國債收益率持續(xù)下行的背景下,且7月份1年期LPR下調(diào)后,國有大行下調(diào)了存款掛牌利率,這增強了存貸款利率之間的聯(lián)動,有利于穩(wěn)定銀行凈息差,推動融資成本穩(wěn)中有降。
國有大行下調(diào)存款掛牌利率,有利于其降低負債成本、穩(wěn)定凈息差,改善盈利水平。凈息差反映的是吸收存款、發(fā)放貸款的金融資源配置效率,是衡量商業(yè)銀行盈利能力的主要指標之一。當前,商業(yè)銀行的凈息差水平處于歷史低位,同時也面臨著凈息差下行壓力,影響營業(yè)利潤水平。這種形勢下,國有大行下調(diào)存款掛牌利率,尤其是下調(diào)中長期存款掛牌利率,可直接減少利息支出,緩解存款定期化、長期化帶來的負債成本壓力,進一步穩(wěn)定銀行凈息差,拓寬自身的盈利空間,同時也有利于其增強資本金實力,提高銀行的內(nèi)在價值。
同時,國有大行下調(diào)存款掛牌利率,有利于其降低資金成本,為貸款利率下調(diào)創(chuàng)造空間,進而有利于降低實體企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資成本,激發(fā)信貸活力,促進實體經(jīng)濟發(fā)展。
此外,國有大行下調(diào)存款掛牌利率,還有利于引導資金流向市場,提振消費與投資。存款掛牌利率下調(diào)后,儲蓄回報減少,能夠推動部分存款“搬家”至其他渠道,引導個人和企業(yè)將更多資金用于消費與投資,進一步鞏固經(jīng)濟恢復向好的態(tài)勢。
我們也要看到,國有大行下調(diào)存款掛牌利率,影響的是增量存款,存量存款不受影響,其利率下行尚需等待存款到期。這就意味著,存款“搬家”并非是大規(guī)模集中釋放到市場,而是個循序漸進的過程,對于市場的長期影響較大。業(yè)內(nèi)普遍認為,在存款“搬家”過程中,銀行理財、貨幣基金、債券基金等風險低、收益穩(wěn)健的產(chǎn)品有望迎來增量資金,對于金融機構來說也是難得的展業(yè)機遇。
按照以往經(jīng)驗,存款掛牌利率下調(diào),遵循著國有大行先行示范,股份制銀行、地方性銀行有序跟進的趨勢。事實也正是如此,目前已有招商銀行、平安銀行、中信銀行等10余家股份制銀行跟進下調(diào)存款掛牌利率。
可以預期的是,隨著越來越多銀行下調(diào)存款掛牌利率,將更加有效地穩(wěn)定銀行業(yè)凈息差,提高行業(yè)盈利能力,增強服務實體經(jīng)濟質效,激發(fā)消費和投資動力,推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好。
00:18 | 建研院擬收購宏業(yè)檢測51%股份 增強... |
00:18 | 中國聯(lián)通等三大運營商前三季度營收... |
00:18 | 鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全球化布局提速 科達利... |
00:18 | 集中資源聚焦主業(yè) 一汽富維擬14.52... |
00:18 | 抓生產(chǎn)、拓銷路、布新局 東北制藥... |
00:18 | 多地試水線上醫(yī)保購藥 連鎖藥店積... |
00:18 | 折疊屏手機滲透率有望快速提升 海... |
00:17 | 市場需求逐步釋放 9月份新能源重卡... |
00:17 | 涉嫌信息披露違法違規(guī) 中船應急被... |
00:17 | *ST文投被法院裁定受理重整 |
00:17 | 基金業(yè)績走向分化 科創(chuàng)主題基金月... |
00:17 | 20只中證A500場外指數(shù)基金即將發(fā)售... |
版權所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
安卓
IOS
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注