蘇向杲
近期,在上證e互動平臺、機構(gòu)投資者調(diào)研會、上市銀行業(yè)績發(fā)布會上,資本新規(guī)(將于明年正式實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》)成為高頻詞匯,其對商業(yè)銀行的影響也被眾多投資者問及。
資本新規(guī)備受資本市場關(guān)注有兩方面原因,一方面,其影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)端與負債端,進而影響整體經(jīng)營業(yè)績;另一方面,其通過對不同資產(chǎn)風險權(quán)重的調(diào)整,影響商業(yè)銀行投資行為,進而影響資本市場,并深刻影響銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟的方式。
筆者認為,短期看,資本新規(guī)實施后,確實會給個別銀行帶來資本補充壓力,但不會引發(fā)銀行業(yè)整體資本充足率的下滑。此外,資本新規(guī)還有利于商業(yè)銀行長期穩(wěn)健經(jīng)營。
首先,資本新規(guī)不會引發(fā)行業(yè)資本充足率大幅波動。據(jù)監(jiān)管部門測算,資本新規(guī)實施后,銀行業(yè)資本充足水平總體穩(wěn)定,平均資本充足率穩(wěn)中有升。此外,近期,包括國有大行在內(nèi)的多家上市銀行公開表示,預計資本新規(guī)實施后,資本充足率較為穩(wěn)健和充足,短期內(nèi)沒有太大的資本補充壓力。當然,由于資本新規(guī)調(diào)高了一些資產(chǎn)的風險權(quán)重,不同銀行的資產(chǎn)類別也有所差異,因此部分銀行的資本充足率難免會出現(xiàn)小幅下滑,這也在監(jiān)管部門的預料之中。
其次,資本新規(guī)調(diào)降了一些表內(nèi)外重點項目的風險權(quán)重,有利于商業(yè)銀行節(jié)約資本。表內(nèi)資產(chǎn)方面,資本新規(guī)將按揭貸款、部分股權(quán)投資等資產(chǎn)的風險權(quán)重進行了下調(diào),比如將“被動持有、因市場化債轉(zhuǎn)股持有、以及獲國家重大補貼并受政府監(jiān)督的股權(quán)投資”的風險權(quán)重由400%大幅降至250%。表外資產(chǎn)方面,將“基于服務貿(mào)易的國內(nèi)信用證”的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)由100%下調(diào)為50%。這些重要調(diào)整均有利于緩釋商業(yè)銀行資本壓力,提升資本充足率。
再次,資本新規(guī)引導商業(yè)銀行加大服務實體經(jīng)濟的力度。實體經(jīng)濟與金融業(yè)共榮共生,實體經(jīng)濟向好發(fā)展反過來也利好銀行業(yè)。資本新規(guī)對傳統(tǒng)信貸的資本消耗有所下調(diào),特別是與實體相關(guān)的信用風險權(quán)重有不同程度下調(diào),比如對中小企業(yè)貸款風險權(quán)重由100%下降至85%。與此同時,資本新規(guī)對銀行同業(yè)資產(chǎn)整體的資本占用有所上調(diào)。這都有利于銀行業(yè)加大服務實體經(jīng)濟的力度。
最后,資本新規(guī)對部分重要條款設置過渡期,有利于商業(yè)銀行平穩(wěn)過渡。比如,對計入資本凈額的損失準備設置兩年過渡期,過渡期內(nèi),商業(yè)銀行應分別計算貸款損失準備、非信貸資產(chǎn)損失準備等。
總之,資本新規(guī)對推動商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展,提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效,助力金融體系平穩(wěn)運行都有好處。當然,對部分資本新規(guī)落地后資本充足率將出現(xiàn)下滑的銀行而言,仍需通過強化風險管理能力、提升盈利能力、拓寬資本補充渠道等方式提升資本實力。
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