貫徹“金融為民” 基金投顧業(yè)務(wù)才能高質(zhì)量發(fā)展

    今年以來(lái)，公募基金總規(guī)模屢創(chuàng)新高，從2月底的29.3萬(wàn)億元到4月底的30.78萬(wàn)億元，再到5月底的31.24萬(wàn)億元，三次刷新歷史紀(jì)錄。公募基金站上31萬(wàn)億元新起點(diǎn)，不僅反映出中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)快速發(fā)展，也預(yù)示著買方投顧大時(shí)代將加速到來(lái)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)力基金投顧業(yè)務(wù)正當(dāng)時(shí)。

    回顧公募基金行業(yè)自1998年（首批公募機(jī)構(gòu)成立）破土發(fā)芽到目前茁壯生長(zhǎng)之路，總規(guī)模從0元到20萬(wàn)億元用時(shí)22年；從20萬(wàn)億元到30萬(wàn)億元僅用時(shí)3年零3個(gè)月；而今年短短4個(gè)月就增長(zhǎng)近4萬(wàn)億元（從1月底的27.36萬(wàn)億元增至5月底的31.24萬(wàn)億元）。公募基金總規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，既得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回升向好、資本市場(chǎng)改革穩(wěn)步推進(jìn)，也離不開(kāi)國(guó)民財(cái)富管理需求增加帶來(lái)的資金流入。

    隨著公募基金行業(yè)發(fā)展邁上新臺(tái)階，基金投顧市場(chǎng)也迎來(lái)了新“藍(lán)海”。

    基金投顧業(yè)務(wù)是指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資決策的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。從2019年正式啟動(dòng)試點(diǎn)至今，我國(guó)基金投顧業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，無(wú)論是覆蓋的機(jī)構(gòu)和客戶數(shù)量，還是服務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了可觀增長(zhǎng)。在此背景下，為推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，2023年6月份，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)對(duì)《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    不過(guò)，雖自試點(diǎn)以來(lái)發(fā)展勢(shì)頭良好，但當(dāng)前基金投顧業(yè)務(wù)總體仍處于起步階段。證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底（該數(shù)據(jù)為截至目前的最新數(shù)據(jù)），共有60家機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模1464億元，客戶總數(shù)524萬(wàn)戶，10萬(wàn)元以下個(gè)人投資者占比94%。而對(duì)比31.24萬(wàn)億元的公募基金總規(guī)模和超7億的基金投資者來(lái)看，基金投顧業(yè)務(wù)顯然仍有較大發(fā)展空間。

    去年召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議明確，“堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向”“深刻把握金融工作的政治性、人民性”。今年4月份國(guó)務(wù)院發(fā)布的新“國(guó)九條”提出，“從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報(bào)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變”。

    通過(guò)基金投顧業(yè)務(wù)提高投資者體驗(yàn)和回報(bào)，正是踐行普惠金融政治性和人民性的體現(xiàn)。筆者認(rèn)為，基金投資者是行業(yè)的立業(yè)之本，想讓公募基金規(guī)模的后期增長(zhǎng)更有質(zhì)量、更可持續(xù)，將“金融為民”落到實(shí)處是關(guān)鍵所在。而財(cái)富管理機(jī)構(gòu)想要擁抱萬(wàn)億元級(jí)“藍(lán)海”，需真正以投資者利益為先，從三方面升級(jí)基金投顧業(yè)務(wù)“打法”，走高質(zhì)量發(fā)展之路。

    其一，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需著力將基金的銷售模式由“賣方思維”轉(zhuǎn)至“買方思維”，即從以產(chǎn)品銷售為核心的賣方服務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻粜枨鬄橹行牡馁I方配置服務(wù)模式，幫助投資者穿越周期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，從而化解“基金賺錢而基民不賺錢”的行業(yè)難題。

    其二，在“投”方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需通過(guò)為投資者提供專業(yè)化、個(gè)性化、精細(xì)化的資產(chǎn)配置和管理服務(wù)，提升投資者的投資體驗(yàn)。在投資者直呼“選基難”的時(shí)代（截至5月底，我國(guó)公募基金產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)11941只），財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需洞察投資者真實(shí)需求，協(xié)助他們科學(xué)、理性地配置基金產(chǎn)品，用長(zhǎng)期錘煉的專業(yè)投資能力幫投資者提升收益。

    其三，在“顧”方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持“三分投、七分顧”的服務(wù)理念，為投資者提供貫穿投前、投中和投后全流程的投顧服務(wù)，并幫助他們建立合理的投資預(yù)期，在投資過(guò)程中更理性地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，進(jìn)而拉長(zhǎng)持有期限，推動(dòng)形成中長(zhǎng)期資金入市與投資者回報(bào)提升的正向循環(huán)。