上市公司高管要學(xué)好“上市第一課”

    朱寶琛

    日前，上交所公布了科創(chuàng)板2021年首份紀(jì)律處分決定書(shū)。因某上市公司在小范圍投資者交流會(huì)上透露有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大信息，并做出公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的相關(guān)預(yù)測(cè)，對(duì)股價(jià)影響明顯、傳播范圍廣，上交所宣布對(duì)相關(guān)當(dāng)事人予以通報(bào)批評(píng)。

    上市公司高管違規(guī)透露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的“大嘴巴”行為，在A股市場(chǎng)上并不是第一次出現(xiàn)。筆者認(rèn)為，對(duì)上市公司高管而言，在做好公司經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，更要深刻認(rèn)識(shí)到自己的一言一行會(huì)給公司及其股價(jià)帶來(lái)影響。因此，上市公司高管要學(xué)好“上市第一課”，推動(dòng)公司建立規(guī)范運(yùn)作的長(zhǎng)效機(jī)制，至于課程的內(nèi)容，可以用“合規(guī)”來(lái)概括。

    事實(shí)上，從接受上市輔導(dǎo)的那一刻起，“上市第一課”就已經(jīng)成為公司高管的“必修課”。因?yàn)檩o導(dǎo)的目的之一，就是要督促相關(guān)人員進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，知悉各方面責(zé)任和義務(wù)，樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法治意識(shí)。

    上市公司和公司高管人員是否遵紀(jì)守法，是影響公司競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要指標(biāo)，同時(shí)也是投資者判斷該公司是否有投資價(jià)值的關(guān)鍵因素之一。試想一下，如果一家上市公司的高管人員“目中無(wú)法”，不懂資本市場(chǎng)法律法規(guī)，這樣的公司，投資者難道不會(huì)“用腳投票”？

    所以，對(duì)上市公司高管而言，堅(jiān)持依法合規(guī)管理企業(yè)、遵守市場(chǎng)法律法規(guī)，是最起碼的要求，是義不容辭的責(zé)任。而學(xué)好“上市第一課”就顯得尤為重要。

    首先，要掌握好與資本市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則。

    一些在資本市場(chǎng)中摸爬滾打多年的上市公司高管，往往對(duì)資本市場(chǎng)的法律法規(guī)較為熟悉。但近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)體系日益完善，新上市公司數(shù)量較快增長(zhǎng)，就出現(xiàn)了有的上市公司高管對(duì)市場(chǎng)和相關(guān)法律法規(guī)了解不多、從而犯一些低級(jí)錯(cuò)誤的情況。

    這就需要上市公司高管在抓好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，多“充充電”，增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)和規(guī)則意識(shí)，真正適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)，推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作。

    其次，與各方打交道時(shí)要知道說(shuō)話的“邊界”。

    企業(yè)上市后，難免會(huì)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，或是受邀參加各種活動(dòng)，這就會(huì)不可避免地談到公司業(yè)務(wù)、業(yè)績(jī)等。面對(duì)這種情況，上市公司高管在說(shuō)話之前一定要“三思”，因?yàn)橛袝r(shí)候不經(jīng)意間的一句話，就可能會(huì)對(duì)股票價(jià)格及投資者決策產(chǎn)生重要影響。

    這也給上市公司提了個(gè)醒：作為信息披露的主體，應(yīng)當(dāng)制定用于規(guī)范董監(jiān)高及其他相關(guān)人員對(duì)外發(fā)布信息行為的內(nèi)部制度，明確發(fā)布程序、方式等，避免信息披露不公平行為的再次發(fā)生。

    第三，要學(xué)會(huì)如何保護(hù)好投資者特別是廣大中小投資者的合法權(quán)益。

    中小投資者是我國(guó)資本市場(chǎng)的重要參與者，上市公司的發(fā)展和壯大離不開(kāi)他們的支持。保護(hù)好投資者的合法權(quán)益，應(yīng)成為“上市第一課”的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

    具體而言，要維護(hù)中小投資者的知情權(quán)，除了要按照規(guī)定真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的披露信息，還要為中小投資者了解公司情況創(chuàng)造條件；在與投資者溝通交流、披露公告時(shí)，要簡(jiǎn)潔明了，便于投資者更直觀地了解公司情況，避免產(chǎn)生誤讀；要確保與投資者交流時(shí)說(shuō)真話，不避重就輕。

    上市公司高管帶領(lǐng)企業(yè)取得新發(fā)展，可喜可賀，但也別忘了學(xué)好“上市第一課”。并且，這門(mén)課只有進(jìn)行時(shí)，沒(méi)有完成時(shí)。