交易所債市對(duì)外開放提速 便利境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市

    本報(bào)記者 包興安

    今年以來(lái)，我國(guó)大力推進(jìn)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通，交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開放不斷提速。

    10月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2020金融街論壇年會(huì)上強(qiáng)調(diào)，將研究逐步統(tǒng)一、簡(jiǎn)化外資參與中國(guó)資本市場(chǎng)的渠道和方式，深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，拓展交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道。10月24日，證監(jiān)會(huì)副主席方星海出席外灘金融峰會(huì)時(shí)也表示：“拓展交易所債券市場(chǎng)，擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道”。

    近年來(lái)，交易所債券市場(chǎng)功能穩(wěn)步發(fā)揮，成為企業(yè)發(fā)債融資的重要場(chǎng)所，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力逐步加強(qiáng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至10月25日，交易所發(fā)行公司債券26528.48億元（含一般公司債、私募債），同比增長(zhǎng)35.9%。

    早在去年6月份，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來(lái)，銀行間債券市場(chǎng)通過拓寬投資渠道、簡(jiǎn)化準(zhǔn)入程序等措施，積極吸引境外機(jī)構(gòu)投資者參與，取得明顯成效。為擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開放，借鑒銀行間債券市場(chǎng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者開放和“債券通”等開放經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)正在積極研究擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道，以完善投資者結(jié)構(gòu)，豐富多元化的資金來(lái)源。

    今年以來(lái)，監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列措施，推動(dòng)交易所債市開放，促進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。1月15日，滬深交易所分別發(fā)布通知，擴(kuò)大在交易所參與債券交易的銀行范圍，允許在華外資銀行等進(jìn)入上交所、深交所參與債券和資產(chǎn)支持證券現(xiàn)券的競(jìng)價(jià)交易；7月份，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，同意銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)互通合作。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，我國(guó)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通能夠提高交易所債市和銀行間債市的流動(dòng)性，也是債市對(duì)外開放的重要一步。

    9月份，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《中國(guó)人民銀行中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告（征求意見稿）》擬規(guī)定，通過直接入市渠道及債券通渠道進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)無(wú)須重復(fù)申請(qǐng)，可直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng)。

    伴隨著交易所債券市場(chǎng)基礎(chǔ)制度與監(jiān)管體系的優(yōu)化完善，境外機(jī)構(gòu)的境內(nèi)債券融資渠道不斷擴(kuò)寬，主體類型日益豐富，熊貓債的發(fā)行規(guī)模大幅攀升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月25日，交易所債券市場(chǎng)共發(fā)行了51只熊貓債。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴認(rèn)為，拓展交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道，能提高中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)境外投資機(jī)構(gòu)的吸引力，也能進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。建議進(jìn)一步完善統(tǒng)一管理以及規(guī)則，完善投資者結(jié)構(gòu)。

    盤和林表示，由于我國(guó)債券市場(chǎng)利率依然高于發(fā)達(dá)國(guó)家，此時(shí)開放債市對(duì)境外投資機(jī)構(gòu)是有吸引力的。建議大力推動(dòng)海外企業(yè)境內(nèi)融資發(fā)債，同時(shí)，對(duì)于外資進(jìn)入交易所債市，應(yīng)該實(shí)施好信披監(jiān)管。