150家期貨公司1月份凈利潤(rùn)為0.54億元 四方面原因?qū)е颅h(huán)比降幅超九成

    本報(bào)記者 王寧

    2月26日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中期協(xié)”）發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)150家期貨公司1月份合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅為0.54億元，環(huán)比和同比降幅均超九成。與此同時(shí)，期貨公司營(yíng)業(yè)收入和客戶權(quán)益等多項(xiàng)數(shù)據(jù)，也出現(xiàn)不同程度的下降。

    中期協(xié)表示，1月份全行業(yè)凈利潤(rùn)環(huán)比大幅下降，主要原因在于四方面：一是交易所手續(xù)費(fèi)減收政策調(diào)整，導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少；二是由于季度末結(jié)息，去年12月份利息收入增加，今年1月份恢復(fù)正常水平；三是受市場(chǎng)行情影響，自有資金投資產(chǎn)生的投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益大幅下降；四是期貨子公司于年末分紅，相關(guān)投資收益大幅增加，1月份恢復(fù)正常水平。

    客戶權(quán)益降至1.33萬億元

    中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1月份全行業(yè)資產(chǎn)總額為1.56萬億元，環(huán)比下降5.65%，同比下降9.93%。其中，客戶權(quán)益更是降至1.33萬億元，環(huán)比和同比分別下降6.54%、12.10%。

    數(shù)據(jù)顯示，1月份，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.46億元，環(huán)比下降53.74%、同比下降23.23%；手續(xù)費(fèi)收入為18.31億元，環(huán)比下降25.80%、同比增長(zhǎng)35.18%；凈利潤(rùn)為0.54億元，環(huán)比下降95.15%、同比下降93.02%，均超九成。整體來看，除了手續(xù)費(fèi)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)外，其余均為下降態(tài)勢(shì)。

    “手續(xù)費(fèi)優(yōu)化政策帶來兩方面變化：一是高頻類策略交易量下降；二是手續(xù)費(fèi)收入出現(xiàn)回調(diào)，尤其是對(duì)高頻客戶帶來短期沖擊。”國(guó)元期貨研究咨詢部負(fù)責(zé)人吳菁琛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    據(jù)吳菁琛介紹，從各轄區(qū)來看，上海轄區(qū)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入環(huán)比下降4.56億元，占全市場(chǎng)手續(xù)費(fèi)降幅的71.56%。此外，由于結(jié)息日在每季度末，故去年12月份利息收入大幅增加，但今年1月份未結(jié)息，營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)大幅下降。

    五礦期貨研究中心投研經(jīng)理蔣文斌告訴記者，1月份多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)不同程度下跌，主要受交易所手續(xù)費(fèi)減收政策調(diào)整、機(jī)構(gòu)自有資金投資減少等因素影響。

    “增產(chǎn)不增收”現(xiàn)象猶存

    長(zhǎng)期以來，期貨市場(chǎng)存在“增產(chǎn)不增收”現(xiàn)象，今年1月份尤為明顯。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1月份全市場(chǎng)交易額為44.05萬億元，同比增長(zhǎng)47.09%；交易量5.9億手，同比增長(zhǎng)42.18%。

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，雖然開年行業(yè)整體表現(xiàn)不佳，但風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，各期貨公司應(yīng)結(jié)合自身情況，及早布局抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇。

    “今年公司將融入股東‘產(chǎn)業(yè)投行+產(chǎn)業(yè)投資+產(chǎn)業(yè)研究+綜合財(cái)富管理’的服務(wù)鏈條，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)客戶的服務(wù)。”吳菁琛說。

    “今年將是公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，接下來將持續(xù)打造研究驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的新引擎，持續(xù)提升投研能力，努力把公司打造成為大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理的‘智腦’。”五礦期貨戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年交易手續(xù)費(fèi)返還等政策調(diào)整，將給行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來顯著壓力，“增產(chǎn)不增收、增收不增利”問題愈發(fā)突出，行業(yè)正面臨重要的轉(zhuǎn)型變革窗口。

    “今年初實(shí)施的交易手續(xù)費(fèi)減免政策，會(huì)對(duì)過度依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的公司產(chǎn)生極大影響。可以預(yù)期，此舉未來對(duì)中小型期貨公司出清概率很高，期貨行業(yè)集中度也會(huì)進(jìn)一步提升。”金信期貨研究院高級(jí)研究員張召舉表示。