菜籽油期權(quán)合約今晚將開展夜盤交易

    本報記者 王寧

    8月26日，菜籽油和花生期權(quán)在鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）上市交易。據(jù)悉，鄭商所根據(jù)期權(quán)定價模型計算各期權(quán)合約基準價，其中，波動率參數(shù)根據(jù)菜籽油、花生期貨合約歷史波動率等因素確定，利率參數(shù)取一年期貸款市場報價利率（LPR目前為3.65%）。標的OI2301的期權(quán)合約平值看漲期權(quán)和平值看跌期權(quán)的掛牌基準價分別為629.5元/噸和703.0元/噸。標的PK2301的期權(quán)合約平值看漲期權(quán)和平值看跌期權(quán)的掛牌基準價分別為432.0元/噸和390.5元/噸。

    根據(jù)合約，菜籽油和花生期權(quán)合約交易單位均為1手標的期貨合約；最小變動價位均為0.5元/噸；漲跌停板幅度均與標的期貨合約漲跌停板幅度相同；合約月份均為連續(xù)兩個近月及持倉量超過5000手（單邊）的活躍月份；行權(quán)方式均為美式。

    據(jù)了解，首日掛牌合約包括標的月份為2211、2301、2303及2305的菜籽油期權(quán)合約，標的月份為2211、2212及2301的花生期權(quán)合約。每個標的月份將分別掛出19個看漲期權(quán)和19個看跌期權(quán)。

    8月26日晚起，菜籽油期權(quán)合約將開展夜盤交易，交易時間與菜籽油期貨合約一致?；ㄉ跈?quán)合約無夜盤交易。

    一方面，菜籽油、花生是我國主要的食用植物油和大宗油料作物，也是我國油脂油料市場體系的重要組成部分。另一方面，油脂油料板塊也具有產(chǎn)業(yè)鏈條長、參與主體多、市場化程度高等特點。

    近年來，受國內(nèi)外新冠肺炎疫情反復、宏觀經(jīng)濟形勢變化等因素影響，菜籽油、花生價格波動加大，產(chǎn)業(yè)企業(yè)避險需求較為強烈。8月1日正式施行的《期貨和衍生品法》明確提出，“鼓勵利用期貨和衍生品市場從事套期保值等風險管理活動。”

    鄭商所相關負責人表示，此次菜籽油和花生期權(quán)上市，與鄭商所已上市的菜籽系期貨、期權(quán)及花生期貨共同構(gòu)成了完整的風險管理工具體系，不僅能夠滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)多元化、精細化的風險管理需求，而且對于服務企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

    市場人士普遍認為，在當前市場背景下，菜籽油和花生期權(quán)將為企業(yè)期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務模式創(chuàng)新提供更多可能，在提高套期保值精準度、降低風險對沖成本等方面發(fā)揮積極作用，進而推動產(chǎn)業(yè)風險管理提質(zhì)增效。

    據(jù)統(tǒng)計，隨著菜籽油和花生期權(quán)上市，我國期貨期權(quán)品種達到101個，其中商品期貨64個，金融期貨7個，商品期權(quán)25個，金融期權(quán)5個，對外開放品種9個，已形成有色、鋼鐵、壓榨、養(yǎng)殖、化工、能源、金融等多條產(chǎn)業(yè)鏈品種體系，基本涵蓋國民經(jīng)濟發(fā)展主要領域。

（編輯 田冬）