期貨市場服務深圳上市公司研討會舉行

    本報記者 李昱丞 見習記者 李雯珊

    為學習貫徹《期貨和衍生品法》，領會立法精神，凝聚各方共識，助力上市公司等實體企業(yè)提升利用期貨市場能力，更好落實期貨市場服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展任務，日前，在中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管部和深圳證監(jiān)局的指導下，上海期貨交易所、深圳市期貨業(yè)協(xié)會、深圳上市公司協(xié)會聯(lián)合舉辦了“期貨市場服務深圳上市公司研討會”。

    中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管部副主任張曉剛在致辭中肯定了期貨市場服務實體經(jīng)濟的功能發(fā)揮。他介紹，近年來，面對復雜嚴峻的內(nèi)外部環(huán)境，期貨業(yè)堅決貫徹落實黨中央決策部署，踐行金融服務實體經(jīng)濟的根本要求，通過持續(xù)增加產(chǎn)品供給，不斷完善法律法規(guī)秩序，持續(xù)引導產(chǎn)業(yè)企業(yè)正確認識和參與期貨市場，拓展產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與深度。

    從市場運行來看，品種供給持續(xù)增加，期貨市場期貨期權品種總數(shù)達到96個。期貨市場功能有效發(fā)揮，2021年市場套期保值效率94.31%，同比增加4.93個百分點，套保效率在90%以上的品種占全部品種的73%以上。期現(xiàn)價格相關性95.59%，同比增加2.51個百分點，期現(xiàn)價格相關性在90%以上的品種占比80%。

    從市場主體服務看，期貨交易所持續(xù)加大產(chǎn)業(yè)企業(yè)的拓展力度，針對龍頭企業(yè)開展定制化服務，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)正確認識和利用期貨市場，通過降低交易費用、優(yōu)化交割倉庫布局、優(yōu)化合約規(guī)則等措施，產(chǎn)業(yè)客戶參與深度明顯提升。期貨公司與風險管理公司積極利用期貨市場服務產(chǎn)業(yè)企業(yè)，2021年通過基差貿(mào)易和現(xiàn)貨倉單約定購回等形式，累計服務客戶18500家次，其中中小微企業(yè)13556家次，占比達73.28%。通過場外衍生品業(yè)務累計服務產(chǎn)業(yè)客戶2985家，其中中小微客戶2242家，占比75.11%。

    從服務效果來看，產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與數(shù)量、日均持倉量持續(xù)增加，2022年上半年，商品期貨市場產(chǎn)業(yè)客戶有效客戶數(shù)同比增長15.23%，參與數(shù)量同比增長14.83%，日均持倉量同比增長5.37%。同時也應看到，產(chǎn)業(yè)客戶參與程度還有待進一步提升，上市公司整體參與數(shù)量相對還比較低，以頭部企業(yè)為主，交易以套期保值為主。

    張曉剛表示，下一步期貨部將進一步加強與期貨交易所、派出機構(gòu)、監(jiān)控中心、期貨業(yè)協(xié)會、上市公司協(xié)會等各方的溝通協(xié)調(diào)，推動期貨行業(yè)發(fā)揮積極作用，全力提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)、上市公司的參與深度，更好的服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

    深圳證監(jiān)局黨委委員、副局長孫磊在致辭中表示，本次研討會是深圳轄區(qū)學習貫徹《期貨和衍生品法》系列活動之一，也是“期貨走進上市公司”第一站。期貨行業(yè)能夠并且應當為實體企業(yè)排憂解難，用專業(yè)的風險管理服務為實體企業(yè)保價護航。

    近年來，深圳期貨行業(yè)在自身經(jīng)營發(fā)展上取得長足進步，專業(yè)能力顯著提升。轄區(qū)14家期貨公司整體綜合實力穩(wěn)居全國前三，其中總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、客戶權益、代理交易額等多項指標均居全國第二。深圳期貨公司2021年客戶權益和凈利潤實現(xiàn)50%以上增長，股東連續(xù)三年增資累計達76.48億元，在助力穩(wěn)經(jīng)濟大盤，在服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面成效顯著。2021年，轄區(qū)期貨公司服務產(chǎn)業(yè)客戶1.5萬戶，交易額19.3萬億元，同比增長63%；累計服務中小企業(yè)超3000家次，促成套保規(guī)模5784億元，同比增長42%；累計開展92單“保險+期貨”，幫扶農(nóng)戶20.9萬戶。

    在當前法制保障更堅實、參與需求更迫切、服務能力更專業(yè)的背景下，“期貨走進上市公司”系列活動的推出正當其時。希望轄區(qū)上市公司等實體企業(yè)把握政策優(yōu)勢，正確認識、合理運用期貨工具管理風險。希望轄區(qū)期貨公司更加苦練內(nèi)功，夯實基礎，提供專業(yè)穩(wěn)健的風險管理方案，為穩(wěn)住經(jīng)濟大盤和實體企業(yè)發(fā)展貢獻更多期貨智慧。

    上海期貨交易所黨委委員、副總經(jīng)理陸豐在致辭中表示，近年來，隨著期貨市場運行質(zhì)量和服務能力的提升，企業(yè)風險管理意識的增強，越來越多包括上市公司在內(nèi)的實體企業(yè)關注并參與到期貨市場。有關數(shù)據(jù)顯示，2022年截至目前，有近900家上市公司發(fā)布套期保值公告，體現(xiàn)了利用期貨市場應對價格波動等市場風險，提高經(jīng)營穩(wěn)健性的強烈需求。

    上期所重視期貨市場的功能發(fā)揮，完善市場服務，提升產(chǎn)業(yè)客戶的參與度。參會各方可以深入了解《期貨法》的立法背景和進程，領會立法精神，學習立法內(nèi)容，凝聚共識；實體企業(yè)和經(jīng)營服務機構(gòu)專家相互交流，探討市場風險識別和管控、財務處理等企業(yè)參與期貨市場的實踐問題，從而為上期所落實服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的任務提供富有價值的意見和建議。

    上期所作為國家重要的金融基礎設施，將繼續(xù)堅持“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”總基調(diào)，為企業(yè)參與市場創(chuàng)造更好的條件。一是堅持從嚴監(jiān)管，加強市場風險防范處置，堅決維護期貨市場公開、公平、公正秩序，優(yōu)化業(yè)務運行機制，確保市場高質(zhì)量平穩(wěn)運行。二是堅持改革發(fā)展，加強與部委，地方政府，證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)單位和產(chǎn)業(yè)協(xié)會的協(xié)同聯(lián)動，與市場經(jīng)營機構(gòu)同向發(fā)力，完善市場服務，提升各品種功能作用的發(fā)揮。

    會議邀請到上海法學會金融法研究會會長吳弘、上海期貨交易所會員管理部總監(jiān)楊柯，從法律制度創(chuàng)新推動期貨衍生品市場發(fā)展、商品期貨市場服務實體經(jīng)濟的理論與實踐的不同角度，闡述了期貨服務上市公司的法律制度基礎和整體思路。

    來自業(yè)界的招商證券研發(fā)中心戰(zhàn)略研究部副總經(jīng)理謝亞軒、江銅集團貿(mào)易事業(yè)部期貨部首席套保財務蔣之達、金瑞期貨總經(jīng)理助理葉羽鋼三位專家，分別從大宗商品市場宏觀展望、上市公司參與套期保值風險管控和財務處理以及產(chǎn)業(yè)鏈風險識別與套期保值策略三個不同視角分享了精彩的觀點和寶貴的經(jīng)驗，助力上市公司充分利用期貨衍生品市場防范價格劇烈的波動，支持服務上市公司經(jīng)營行穩(wěn)致遠。

    在以“上市企業(yè)參與期貨市場的現(xiàn)狀與建議”為主題的圓桌論壇上，上市公司代表、中介機構(gòu)代表、交易所代表、監(jiān)管機構(gòu)代表和地方政府代表，圍繞上市公司等實體企業(yè)參與期貨市場的難點痛點、交易所支持期貨市場服務上市公司的工作做法、監(jiān)管部門支持期貨市場、資本市場發(fā)展的政策解讀等各方關心的問題展開了熱烈的討論。

    中集集團外匯風險業(yè)務負責人田龍、巨正源總裁助理陳柄村分享企業(yè)在套期保值實踐方面的經(jīng)驗做法，認為大宗期貨套期保值對企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營非常有必要、有價值，希望繼續(xù)通過運用期貨、期權、匯率等工具減少經(jīng)營風險。

    上期所會員管理部總監(jiān)楊柯、深交所上市公司管理二部副總監(jiān)李放瑜分享了交易所服務上市公司的工作思路。楊柯表示，上期所將持續(xù)做好深圳地區(qū)上市公司走訪調(diào)研和服務工作，注重上市公司的經(jīng)營需求，支持和配合深圳地區(qū)期貨經(jīng)營機構(gòu)提供一對一專業(yè)服務。李放瑜強調(diào)，越來越多的上市公司積極踴躍參與到期貨和衍生品市場，深交所鼓勵上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)鏈、上下游開展套期保值，交易過程中應做好信息披露和內(nèi)部控制。

    作為期貨經(jīng)營機構(gòu)，招商期貨有限公司總經(jīng)理嚴福德認為，期貨公司服務好上市公司既是職責所在也是未來高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，應做好專業(yè)咨詢、產(chǎn)品設計和科技賦能三方面角色，未來將借助招商局集團豐富的產(chǎn)融優(yōu)勢，為上市公司等實體企業(yè)提供定制化的、一站式綜合服務。

    深圳市地方金融監(jiān)督管理局政策法規(guī)處處長盛楊懌、深圳證監(jiān)局期貨監(jiān)管處處長劉曉萍分別分享了繼續(xù)支持期貨市場服務上市公司的工作思路。盛楊懌表示，深圳今年推出多項措施支持期貨行業(yè)的發(fā)展，將繼續(xù)重視引導期貨行業(yè)服務上市公司、服務實體經(jīng)濟。劉曉萍表示，深圳證監(jiān)局一直以來高度重視、積極引導轄區(qū)期貨市場服務實體經(jīng)濟并取得顯著成效，今年深圳證監(jiān)局將按照中央“疫情要防住，經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的總體要求，著力做好三個一“凝聚一種共識、培育一流機構(gòu)、服務一批產(chǎn)業(yè)”，支持轄區(qū)期貨公司更好服務實體經(jīng)濟。

    此次會議是期貨走進上市公司系列活動的首站。接下來期貨走進上市公司系列活動還將細分產(chǎn)業(yè)、品種、需求，分層次有步驟推出，幫助企業(yè)提升經(jīng)營穩(wěn)定性，增強發(fā)展韌性。

（編輯 李波）