多家銀行收緊個人貴金屬業(yè)務(wù) 專家認(rèn)為有利于防范風(fēng)險

    本報記者 王寧

    見習(xí)記者 楊潔

    7月6日，上海黃金交易所發(fā)布通知稱，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險明顯加劇。各會員單位提高風(fēng)險防范意識，做細(xì)做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

    近段時間在貴金屬市場行情震蕩情況下，多家商業(yè)銀行正逐步加大對貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整和收緊力度。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，此舉既能夠降低杠桿、減少交易規(guī)模，從而控制風(fēng)險敞口，也可以充分保護(hù)個人投資者利益，避免投資者因價格劇烈波動而遭受大額損失。未來監(jiān)管可能趨嚴(yán)，個人貴金屬業(yè)務(wù)也可能會進(jìn)一步收緊。

    工商銀行日前發(fā)布代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業(yè)務(wù)調(diào)整的通告稱，自7月8日收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06和NYAuTN12合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例將從34%上調(diào)至42%，Ag（T+D）合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從38%上調(diào)至46%，差異化保證金同步調(diào)整。

    此外，工商銀行還通知：自8月15日起，將暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的買入交易，代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的賣出交易不受影響。

    《證券日報》記者以投資者身份從工商銀行官方客服人員處獲悉，“此次調(diào)整是由于近期國際金融市場風(fēng)險加劇，我行之后將暫停代理個人貴金屬延期交收合約的開倉和個人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的買入，而何時恢復(fù)目前還未有時間表。”

    記者注意到，截至目前，年內(nèi)已有建設(shè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等多家銀行相繼發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整公告，具體措施包括：提高合約保證金、暫停代理個人貴金屬代理業(yè)務(wù)或解除委托代理關(guān)系等。

    金信期貨貴金屬分析師王志萍對《證券日報》記者表示，由于近日國際金價持續(xù)下跌，并創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場風(fēng)險已波及國內(nèi)黃金投資市場。上金所上調(diào)保證金比例和銀行不同程度收緊貴金屬業(yè)務(wù)，尤其是對個人貴金屬業(yè)務(wù)的暫停和調(diào)整等，都是對個人投資者利益采取的保護(hù)措施。

    “目前來看，國際金價下跌空間仍在，后續(xù)相關(guān)貴金屬價格波動有可能會更加劇烈。”王志萍表示，貴金屬交易本質(zhì)上屬于高風(fēng)險投資，因此對個人投資者的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險承受能力要求較高；同時，銀行調(diào)整代理個人貴金屬交易業(yè)務(wù)也是落實(shí)關(guān)于“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要面向非個人投資者開展衍生品業(yè)務(wù)”的監(jiān)管要求，其出發(fā)點(diǎn)是加強(qiáng)對個人客戶的保護(hù)。

    康楷數(shù)據(jù)科技首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊敬昊對《證券日報》記者表示，在國際金價大幅波動背景下，個人貴金屬投資者面臨較大風(fēng)險，銀行在監(jiān)管約束和內(nèi)部風(fēng)控要求下，采取相關(guān)措施是對個人投資者的保護(hù)，以此降低市場參與者的杠桿水風(fēng)險。

    事實(shí)上，銀行出手調(diào)整個人貴金屬交易業(yè)務(wù)并非“新鮮事”。早在2020年底，多家國有大行就發(fā)布公告稱暫停賬戶貴金屬新客戶開立賬戶。

    某國有大行工作人員告訴記者，“彼時下發(fā)通知是受全球疫情反復(fù)及國際政治經(jīng)濟(jì)影響，國際貴金屬的價格持續(xù)出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險不確定性反復(fù)增強(qiáng)，因此暫停新客戶開立賬戶，已開戶客戶的正常交易則不受影響。”

    “預(yù)計未來銀行將收緊貴金屬及其他相關(guān)金融衍生品的交易業(yè)務(wù)，特別是個人貴金屬業(yè)務(wù)將繼續(xù)收緊。”王志萍表示，短期來看這可能會影響銀行的業(yè)務(wù)收入，但長期來看有利于銀行在貴金屬交易業(yè)務(wù)方面更好地發(fā)展。

    在明明看來，個人貴金屬業(yè)務(wù)風(fēng)險較高，投資者在參與過程中易遭受損失，為有效保護(hù)投資者利益和銀行聲譽(yù)，銀行將會逐步收緊個人貴金屬業(yè)務(wù)。此外，當(dāng)下銀行貴金屬業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，未來銀行可能會結(jié)合自身優(yōu)勢，打造特色化產(chǎn)品，從而在這一領(lǐng)域取得競爭優(yōu)勢。

    對投資者而言，明明建議，首先應(yīng)充分認(rèn)識到當(dāng)前復(fù)雜的宏觀環(huán)境和較高的投資風(fēng)險；其次應(yīng)合理控制投資規(guī)模，避免損失超出所能承受的范圍；最后應(yīng)通過多種渠道了解影響貴金屬價格走勢的因素，對未來價格變動做出理性判斷。

    “投資者投資貴金屬的渠道包括銀行的實(shí)物貴金屬以及黃金積存、上海期貨交易所的黃金與白銀期貨，以及通過券商買入黃金ETF基金以及黃金類股票等。建議個人投資者優(yōu)先選擇相對低風(fēng)險的替代投資渠道。”王志萍說。