鄭州商品交易所黨委書記、理事長熊軍： 探索服務(wù)“三農(nóng)”新模式 接力全面推進鄉(xiāng)村振興

    ◎記者宋薇萍○編輯林堅

    位于鄭州市鄭東新區(qū)CBD區(qū)域的鄭州商品交易所大樓，每天有23個期貨品種和6個期權(quán)的價格從這里產(chǎn)生，覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域，成為企業(yè)經(jīng)營決策和國家宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。

    應(yīng)糧食流通體制改革而生，今天的鄭州商品交易所在服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略上已碩果累累。接下來鄭商所將如何進一步打造世界前列的期貨及衍生品交易所，譜寫發(fā)展新篇章？近日，鄭商所黨委書記、理事長熊軍接受了上海證券報記者專訪。

    以農(nóng)產(chǎn)品交易所起步

    成功實現(xiàn)“四個轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略目標(biāo)

    2006年，國內(nèi)首個化工品期貨——PTA期貨上市拉開了鄭商所從農(nóng)產(chǎn)品交易所向綜合性交易所轉(zhuǎn)型的序幕。2017年4月，白糖期權(quán)成功上市，鄭商所實現(xiàn)了由期貨交易向期貨期權(quán)協(xié)調(diào)發(fā)展的跨越。2018年3月，鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺上線，鄭商所的業(yè)務(wù)范圍由場內(nèi)拓展至場外。2018年11月，PTA期貨作為國內(nèi)首個化工特定品種引入境外交易者成功啟動，鄭商所實現(xiàn)了從專注境內(nèi)市場到國際化發(fā)展的跨越。

    上海證券報：作為新中國首家期貨市場試點單位，鄭商所在期貨市場創(chuàng)新發(fā)展方面一直在探索。從產(chǎn)品創(chuàng)新到制度創(chuàng)新，鄭商所取得了哪些成績？

    熊軍：鄭商所前身為中國鄭州糧食批發(fā)市場，成立31年來，鄭商所始終秉承服務(wù)實體經(jīng)濟的初心，以農(nóng)產(chǎn)品交易所起步，成功實現(xiàn)“四個轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略目標(biāo)。2006年，國內(nèi)首個化工品期貨——PTA期貨上市拉開了鄭商所從農(nóng)產(chǎn)品交易所向綜合性交易所轉(zhuǎn)型的序幕。2017年4月，白糖期權(quán)成功上市，鄭商所實現(xiàn)了由期貨交易向期貨期權(quán)協(xié)調(diào)發(fā)展的跨越。2018年3月，鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺上線，鄭商所的業(yè)務(wù)范圍由場內(nèi)拓展至場外。2018年11月，PTA期貨作為國內(nèi)首個化工特定品種引入境外交易者成功啟動，鄭商所實現(xiàn)了從專注境內(nèi)市場到國際化發(fā)展的跨越，為開放的期貨及衍生品交易所建設(shè)畫上濃墨重彩的一筆。

    近年來，在黨中央、國務(wù)院、證監(jiān)會堅強領(lǐng)導(dǎo)下，鄭商所賡續(xù)迎難而上、開拓創(chuàng)新的精神血脈，深入貫徹落實創(chuàng)新發(fā)展理念、持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新管理機制，深化市場功能發(fā)揮，以高質(zhì)量的創(chuàng)新發(fā)展實踐，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，取得了顯著成效。

    一是品種體系日益完善，服務(wù)實體經(jīng)濟領(lǐng)域不斷拓寬。鄭商所持續(xù)推進新品種研發(fā)上市，PTA期貨、鮮果期貨（蘋果）、干果期貨（紅棗）、農(nóng)資期貨（尿素）等創(chuàng)新品種先后上市。截至目前，鄭商所已上市23個期貨、6個期權(quán)產(chǎn)品，品種工具體系覆蓋糧、棉、油、糖、果、能源、化工、紡織、冶金、建材、農(nóng)資等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域。棉花、棉紗、PTA、短纖期貨共同組成了較為完備的紡織原料期貨衍生品體系；蘋果、紅棗、花生特色農(nóng)產(chǎn)品先后上市，為上市新的特色農(nóng)產(chǎn)品期貨積累了經(jīng)驗，開辟了期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟新路徑。

    二是功能作用日益深化，市場運行質(zhì)量持續(xù)提升。鄭商所貼近現(xiàn)貨市場，不斷完善品種合約規(guī)則，優(yōu)化交割倉庫布局與升貼水，更好滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展新需求；持續(xù)開展“產(chǎn)業(yè)基地”“穩(wěn)企安農(nóng)護航實體”等市場培育活動，鼓勵、引導(dǎo)、幫助更多實體企業(yè)參與期貨市場。在近年期貨功能評估中，棉花、PTA等品種分別位居同品類首位。超過90%的PTA生產(chǎn)企業(yè)、85%以上的重點制糖集團、80%以上的棉花大中型貿(mào)易企業(yè)均利用期貨市場管理風(fēng)險。

    三是積極融入全球市場，對外開放持續(xù)深化。鄭商所始終以開放姿態(tài)積極融入全球市場，境外“朋友圈”不斷擴展。鄭商所先后加入了國際期權(quán)市場協(xié)會、世界交易所聯(lián)合會、國際期貨業(yè)協(xié)會等國際行業(yè)組織；獲得香港證監(jiān)會頒發(fā)的自動化交易服務(wù)（ATS）提供者牌照，獲批新加坡認可市場運營商（RMO）牌照，成功注冊全球法人機構(gòu)識別編碼（LEI），成為境內(nèi)首家被歐洲證券及市場管理局（ESMA）納入兩項正面清單的期貨交易所；與芝加哥商業(yè)交易所等18家境外期貨交易所簽訂合作諒解備忘錄；成功引入境外交易者。

    上海證券報：“提升重要大宗商品的價格影響力，更好服務(wù)和引領(lǐng)實體經(jīng)濟發(fā)展”，您怎么理解這一重大課題的緊迫性？基于此，鄭商所下一步發(fā)展會有何新舉措、新路徑？

    熊軍：黨的十九屆五中全會提出，加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。這是黨中央根據(jù)我國新發(fā)展階段、新歷史任務(wù)、新環(huán)境條件作出的重大戰(zhàn)略決策，也為期貨市場發(fā)展指明了方向，提出了新的要求。

    一是促進形成統(tǒng)一大市場，暢通國內(nèi)循環(huán)。期貨價格具有連續(xù)、公開、透明、易獲取的特點，可以給現(xiàn)貨市場提供價格參考，打破信息不對稱和地域分割，助推區(qū)域性農(nóng)業(yè)融入國內(nèi)大循環(huán)，促進農(nóng)產(chǎn)品全國統(tǒng)一大市場的形成。

    二是帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。以棉花期貨為例，上市17年來，中紡、中棉等國內(nèi)大中型涉棉企業(yè)深度參與期貨市場，通過套期保值、基差點價等方式對沖棉花價格波動風(fēng)險，創(chuàng)新推出“集中風(fēng)控+平臺分銷”“籽棉套”等期現(xiàn)結(jié)合經(jīng)營模式，有效幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模，穩(wěn)定經(jīng)營利潤。

    三是助力農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。期貨市場具有高度標(biāo)準(zhǔn)化的特征。期貨交割標(biāo)準(zhǔn)融合了國標(biāo)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)勢，能夠引導(dǎo)行業(yè)更加關(guān)注產(chǎn)品的質(zhì)量，提升農(nóng)產(chǎn)品的內(nèi)在價值。如蘋果期貨上市后為行業(yè)提供了精細明確的標(biāo)準(zhǔn)參照，引導(dǎo)果農(nóng)科學(xué)種植，提升蘋果質(zhì)量。

    四是擴大對外開放，發(fā)揮期貨市場在大宗商品國際貿(mào)易中的定價影響。期貨市場通過對外開放提高期貨價格的全球影響力，可以推動國內(nèi)外要素有序流動和市場深度融合。以PTA期貨為例，越來越多的境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與利用PTA期貨，PTA期貨打破了上游PX進口定價格局，同時成為下游聚酯產(chǎn)品國際貿(mào)易的重要定價參考。

    立足產(chǎn)業(yè)深化市場功能

    引導(dǎo)扶持機構(gòu)發(fā)展

    我國期貨業(yè)要提高政治站位，貫徹落實中央“六穩(wěn)”“六保”工作部署，立足產(chǎn)業(yè)深化市場功能，助力保護和激發(fā)市場主體活力，為服務(wù)實體經(jīng)濟貢獻期貨力量。一是推進市場建設(shè)，持續(xù)提升服務(wù)能力。二是優(yōu)化運行交易機制，提高市場參與效率。三是引導(dǎo)扶持機構(gòu)發(fā)展，助力構(gòu)建核心競爭力。四是夯實法治基礎(chǔ)，提升市場監(jiān)管能力。

    上海證券報：您認為作為風(fēng)險管理市場的期貨業(yè)，該如何更好服務(wù)實體經(jīng)濟？

    熊軍：受疫情、宏觀經(jīng)濟和地緣政治等因素影響，近年來國際大宗商品和金融市場波動加劇。在此背景下，我國期貨業(yè)要提高政治站位，貫徹落實中央“六穩(wěn)”“六保”工作部署，立足產(chǎn)業(yè)深化市場功能，助力保護和激發(fā)市場主體活力，為服務(wù)實體經(jīng)濟貢獻期貨力量。

    一是推進市場建設(shè)，持續(xù)提升服務(wù)能力。充分發(fā)揮上市品種市場功能，提高市場運行質(zhì)量；進一步加大品種供給，推進各類符合實體經(jīng)濟發(fā)展需求的商品期貨期權(quán)和指數(shù)類期貨；加快推進成熟品種國際化，積極探索研究多元化的市場開放路徑，增強期貨市場國際定價影響力；此外，還要穩(wěn)步推進創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，精準(zhǔn)解決企業(yè)經(jīng)營面臨的難題，努力提升實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)效。

    二是優(yōu)化運行交易機制，提高市場參與效率。通過豐富交易指令、擴大做市商制度試點范圍、改善合約連續(xù)性等，以進一步改進市場運行機制，從而提升實體經(jīng)濟的套保效率；通過推出組合保證金系統(tǒng)、優(yōu)化擔(dān)保品管理等，降低市場交易成本，為實體經(jīng)濟利用期貨管理風(fēng)險減負。

    三是引導(dǎo)扶持機構(gòu)發(fā)展，助力構(gòu)建核心競爭力。進一步加強行業(yè)自律管理和風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控，積極為期貨經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展提供制度保障和服務(wù)支持；充分發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)期貨經(jīng)營機構(gòu)差異化發(fā)展；推動期貨經(jīng)營機構(gòu)國際化發(fā)展，提升行業(yè)整體的跨境服務(wù)綜合能力。

    四是夯實法治基礎(chǔ)，提升市場監(jiān)管能力。進一步完善我國期貨市場法律法規(guī)體系，提升相關(guān)規(guī)則制度的統(tǒng)一性和透明度；研究國際上成熟期貨市場法規(guī)體系和監(jiān)管制度，結(jié)合我國實際情況予以借鑒，加強跨境監(jiān)管合作，進而為對外開放打下制度基礎(chǔ)。

    更好發(fā)揮期貨市場作用

    全面推進鄉(xiāng)村振興

    鄭商所將更好發(fā)揮期貨市場作用，持續(xù)探索服務(wù)“三農(nóng)”新模式，接力全面推進鄉(xiāng)村振興。一是擴大涉農(nóng)期貨品種工具規(guī)模。二是優(yōu)化創(chuàng)新“保險+期貨”運作模式。三是加強市場培育助力鄉(xiāng)村振興。四是堅持和完善定點幫扶、對口支援機制，注重健全長效幫扶機制，加大志智雙扶力度，助力優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)推進消費幫扶。

    上海證券報：從國家脫貧攻堅戰(zhàn)略到鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，鄭商所一直在貢獻著“期貨力量”。具體都做了哪些工作？接下來，聚焦鄉(xiāng)村振興，交易所從產(chǎn)品開發(fā)到“保險+期貨”等方面，還有哪些新部署？

    熊軍：黨的十八大以來，黨和國家全力推進脫貧攻堅戰(zhàn)略，取得全面勝利。鄭商所從期貨交易所業(yè)務(wù)實際出發(fā)，深化期貨功能發(fā)揮，帶動貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在脫貧攻堅決勝階段，鄭商所聚焦“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)，研發(fā)上市相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品期貨，積極開展“保險+期貨”試點，優(yōu)先設(shè)立交割倉庫，多舉措服務(wù)深度貧困地區(qū)脫貧攻堅。自2013年起定點幫扶河南桐柏縣，真抓實干打出幫扶“組合拳”，助力桐柏縣成功脫貧摘帽。

    一是著力推進期貨“幫貧”。目前，鄭商所已上市15個涉農(nóng)期貨品種、3個涉農(nóng)期權(quán)工具，覆蓋糧、棉、油、糖、果和農(nóng)資等多個領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極利用期貨市場管理風(fēng)險，為相關(guān)地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、農(nóng)戶穩(wěn)健增收提供了可靠抓手。截至2020年年底，鄭商所已在新疆維吾爾自治區(qū)巴楚縣、陜西省白水縣等12個原國家級貧困縣設(shè)立15個交割倉庫，促進當(dāng)?shù)貎?yōu)勢產(chǎn)業(yè)相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)機會，加快了貧困地區(qū)脫貧速度。

    二是積極開展項目“助貧”。自2016年中央一號文件明確提出開展“保險+期貨”試點以來，在鄭商所支持開展的106個“保險+期貨”試點中，涉及棉花、白糖、蘋果、紅棗4個品種，覆蓋新疆、甘肅、廣西、云南、河南、陜西、安徽、山東、廣東、湖南等11個?。▍^(qū)），含原貧困縣45個（61批次），惠及農(nóng)戶約16.64萬余戶，包含建檔立卡貧困戶70601戶，試點總保費2.83億元、總保額68.25億元，鄭商所累計支持資金近1.98億元。在鄭商所的積極推動下，地方政府對“保險+期貨”項目試點的積極性不斷提升，新疆、河南、山東、陜西、甘肅等由政府主導(dǎo)或市場自發(fā)開展的“保險+期貨”試點不斷涌現(xiàn)。

    三是堅持長期定點“扶貧”。按照證監(jiān)會統(tǒng)一安排，鄭商所自2013年開始承擔(dān)定點幫扶桐柏縣的具體工作。8年來，鄭商所聚焦解決“兩不愁三保障”突出問題，積極發(fā)揮期貨功能扶貧，打出一套“堅持黨建引領(lǐng)、聚焦民生健康、援建基礎(chǔ)設(shè)施、支持產(chǎn)業(yè)造血、開展志智雙扶、推動消費助力”的脫貧攻堅“組合拳”。鄭商所累計投入幫扶資金3334萬元，引進行業(yè)幫扶資金1217萬元，選派3名中層干部、2名年輕業(yè)務(wù)骨干到桐柏縣掛職，認真履職落實扶貧工作任務(wù)。經(jīng)河南省政府批準(zhǔn)，桐柏縣于2020年2月26日正式退出貧困縣序列。此外，2014年起，鄭商所在蘭考縣、新縣設(shè)立助學(xué)獎學(xué)金，持續(xù)開展教育扶貧工作，累計發(fā)放助學(xué)獎學(xué)金900余萬元，資助貧困學(xué)生5600余人次，同時還開展了捐助愛心電教室、愛心書屋等幫扶項目，讓貧困家庭孩子掌握改變命運的主導(dǎo)權(quán)，為兩縣脫貧攻堅貢獻力量。

    下一步，鄭商所將更好發(fā)揮期貨市場作用，持續(xù)探索服務(wù)“三農(nóng)”新模式，接力全面推進鄉(xiāng)村振興。

    一是擴大涉農(nóng)期貨品種工具規(guī)模。全力推進雞肉、馬鈴薯、葵花籽、大蒜品種研發(fā)，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體提供更多的避險工具，助力維護國家糧食安全。做好已上市期貨品種維護完善，促進農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，助力重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)保護區(qū)和特色農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)勢區(qū)建設(shè)。

    二是優(yōu)化創(chuàng)新“保險+期貨”運作模式。繼續(xù)擴大試點規(guī)模，引入更多財政資金支持，做精做細項目管理，優(yōu)先支持符合條件的鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣開展試點項目，探索農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)和農(nóng)業(yè)保險聯(lián)動新路徑。

    三是加強市場培育助力鄉(xiāng)村振興。貫徹“穩(wěn)企安農(nóng)”理念，開展“鄉(xiāng)村振興”論壇，引導(dǎo)市場經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興，幫助產(chǎn)業(yè)企業(yè)增強風(fēng)險管理能力、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，促進行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

    四是堅持和完善定點幫扶、對口支援機制，注重健全長效幫扶機制，加大志智雙扶力度，助力優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)推進消費幫扶。引進行業(yè)幫扶力量，助力桐柏縣鞏固拓展脫貧攻堅成果，接續(xù)推進鄉(xiāng)村振興。

    積極準(zhǔn)備QFII和RQFII

    參與商品期貨、期權(quán)交易

    鄭商所將不斷擴大特定品種范圍，持續(xù)推動結(jié)算價授權(quán)等開放模式落地，積極準(zhǔn)備QFII和RQFII參與商品期貨、期權(quán)交易，研究引入境外特殊參與者，做好規(guī)則制度與國際慣例的有效對接，不斷提高對外開放水平。

    上海證券報：鄭商所在國際化方面做了很多嘗試，下一步瞄準(zhǔn)世界商品定價中心的目標(biāo)，鄭商所將如何深化對外開放，下好“國際化”這盤大棋？

    熊軍：黨的十八大以來，在黨中央的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，我國有序推進金融開放，以開放促改革。期貨市場的國際化也隨之進入新時代。

    目前，PTA期貨不僅成為國內(nèi)PTA現(xiàn)貨貿(mào)易的定價基準(zhǔn)，且正逐漸改變上下游產(chǎn)品國際貿(mào)易傳統(tǒng)定價方式，成為上下游產(chǎn)品國際貿(mào)易的重要定價參考。

    PTA期貨上市后，意大利、韓國、日本和美國的一些企業(yè)多次表達過參與PTA期貨市場的訴求，希望中國PTA期貨市場能夠?qū)惩忾_放。只有讓境外投資者便捷地參與進來，匯聚全球供應(yīng)信息，PTA期貨價格才更有代表性和影響力，進而有助于更好打造全球聚酯產(chǎn)業(yè)鏈定價中心。

    鄭商所系統(tǒng)梳理了引入境外交易者面臨的法律、交割、監(jiān)管、技術(shù)等風(fēng)險，并做好了應(yīng)對措施。如在交割規(guī)則中創(chuàng)新增加了境外交易者配對到完稅倉單時進行拍賣的處理方式，較好解決了當(dāng)前法律制度下境外交易者無法處理完稅倉單問題。

    2018年11月30日，PTA期貨正式引入境外交易者。PTA期貨國際化以來，總持倉和總成交量持續(xù)增加，市場活躍度進一步提升。不少境外投資者反饋，PTA期貨國際化幫他們解決了很多難題，如，將PTA保稅倉單優(yōu)先分配給境外買方、境外買方按照持倉時間長者優(yōu)先配對原則優(yōu)先分配報稅倉單的規(guī)則安排，提升了境外投資者的參與便利度，體現(xiàn)了期貨市場為實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的宗旨。

    下一步，鄭商所將不斷擴大特定品種范圍，持續(xù)推動結(jié)算價授權(quán)等開放模式落地，積極準(zhǔn)備QFII和RQFII參與商品期貨、期權(quán)交易，研究引入境外特殊參與者，做好規(guī)則制度與國際慣例的有效對接，不斷提高對外開放水平。