“并購六條”發(fā)布后 科創(chuàng)板首單“A吃H”出爐

    本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    自9月24日《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（以下簡稱“并購六條”）發(fā)布以來，A股上市公司并購重組活躍度持續(xù)提升。

    10月15日，美?？萍及l(fā)布公告稱，公司擬指定全資子公司MayAir HK Holdings Limited（以下簡稱“美埃香港控股”）收購香港聯(lián)合交易所主板上市公司CM Hi-Tech Cleanroom Limited（捷芯隆高科潔凈系統(tǒng)有限公司，以下簡稱“捷芯隆”）。

    交易完成后，美埃香港控股將持有捷芯隆100%股份，后者將從香港聯(lián)合交易所退市。記者注意到，該起并購也是自“并購六條”發(fā)布后科創(chuàng)板首個(gè)A股公司收購H股公司并私有化案例。

    在政策持續(xù)加碼推動(dòng)下，A股市場并購重組案例不斷涌現(xiàn)，央國企亮相重組市場的同時(shí)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板并購也頗為活躍。

    美?？萍甲钚屡兜氖召彿桨革@示，本次私有化計(jì)劃股份注銷價(jià)格為0.25港元/股，較捷芯隆于最后交易日（即2024年10月8日）在香港聯(lián)交所的收盤價(jià)溢價(jià)約25%。私有化安排共涉及2.39億元港幣現(xiàn)金對價(jià)，其中約40%（不超過1億港元）美?？萍紨M以自有資金支付，剩余資金由公司和/或美埃香港控股通過外部融資方式取得并同時(shí)支付。

    公開數(shù)據(jù)顯示，“并購六條”發(fā)布后，科創(chuàng)板已有7單并購披露。9月24日晚間，“并購六條”發(fā)布當(dāng)晚，科創(chuàng)板上市公司思林杰即發(fā)布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向王建繪、王建綱、王新和王科等23名交易對方購買科凱電子71%的股權(quán)，并擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

    創(chuàng)業(yè)板公司并購活動(dòng)也同樣活躍。10月14日，光智科技發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買廣東先導(dǎo)稀材股份有限公司等公司全體股東持有的先導(dǎo)電子科技股份有限公司100%股份，同時(shí)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股票募集配套資金。預(yù)計(jì)此次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市。

    公告顯示，本次交易前，光智科技主要從事紅外光學(xué)器件、高性能鋁合金材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。交易標(biāo)的先導(dǎo)電科主營業(yè)務(wù)為先進(jìn)PVD濺射靶材和蒸鍍材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)也從事高純稀散金屬及化合物的回收提純、制備和銷售業(yè)務(wù)。

    今年以來，一系列關(guān)于并購重組市場的政策相繼推出。6月19日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科創(chuàng)板八條”）。“科創(chuàng)板八條”放寬了上市條件，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市，優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度，更大力度支持并購重組。隨后9月24日出臺的“并購六條”鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，建立重組簡易審核程序，對符合條件的上市公司重組大幅簡化審核流程、縮短審核時(shí)限、提高重組效率。支持上市公司根據(jù)交易安排，分期發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)債等支付工具、分期支付交易對價(jià)、分期配套融資。

    “隨著審批流程的簡化和條件的放寬，預(yù)計(jì)A股市場上的并購案例將增多，涉及的交易規(guī)模也將擴(kuò)大。企業(yè)有望通過并購實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，獲得技術(shù)、品牌、資源等，提高市場競爭力。”巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報(bào)》記者表示：“政策支持下，A股市場的并購交易活躍度顯著提升。新政策明確支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級，鼓勵(lì)跨行業(yè)并購和收購未盈利資產(chǎn)。這些政策為并購重組市場提供了更大的空間和靈活性，將會促進(jìn)更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的落地。”

    某A股上市公司董秘在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“‘并購六條’發(fā)布后，公司也專門對政策內(nèi)容進(jìn)行了學(xué)習(xí)研究。我們覺得這是一個(gè)很好的機(jī)遇，好的并購標(biāo)的可遇不可求，目前公司正在物色標(biāo)的中。”