科創(chuàng)板三大成果凸顯 多元指數產品吸引長線資金

    本報記者 吳曉璐

    6月13日，科創(chuàng)板開板三周年。截至6月10日，科創(chuàng)板共有428家上市公司，其中3家公司市值超過1000億元。科創(chuàng)板累計受理70單再融資申請，37單再融資注冊生效；累計受理5單并購重組，1單注冊生效實施完成。目前，已有4只科創(chuàng)板指數產品，投資者參與科創(chuàng)板的途徑更加豐富。

    制度創(chuàng)新結出碩果

    科創(chuàng)板設置了多元包容的上市條件，一批特殊類型企業(yè)成功上市。上交所數據顯示，截至5月底，科創(chuàng)板有38家上市時未盈利企業(yè)（其中13家為第五套標準上市企業(yè)）、7家特殊股權架構企業(yè)、5家紅籌企業(yè)以及16家第五套標準上市企業(yè)。上市時未盈利企業(yè)中，康希諾等6家公司2021年首次實現扣非前后凈利潤均為正值，股票簡稱實現“摘U”，目前，科創(chuàng)板累計有9家公司實現“摘U”。

    清華大學五道口金融學院副院長田軒在接受《證券日報》記者采訪時表示，“科創(chuàng)板上市標準更加多元化，將決定權交給市場，并購重組、再融資方面采取較為包容性的標準，簡化要求，拓寬了創(chuàng)新技術企業(yè)的融資渠道。”

    科創(chuàng)板股權激勵制度范圍更為廣泛，價格折扣更優(yōu)，激勵比例更大，為吸引和激勵人才發(fā)揮了重要作用。數據顯示，截至2022年5月底，共有235家科創(chuàng)公司推出300單股權激勵計劃，板塊覆蓋率為55%。超九成公司選擇第二類限制性股票作為激勵工具，平均折價46%，授予股份占總股本比例平均為1.84%。

    詢價轉讓制度是科創(chuàng)板獨有的制度安排，為首發(fā)前股東“交棒”機構投資者提供了平臺。數據顯示，目前，科創(chuàng)板共有15家公司19批股東通過詢價轉讓減持股份、存托憑證。轉讓股份占總股本比例均值為1.9%，詢價底價平均為前20交易日均價的84%，總成交額達118.4億元。

    轉板上市方面，5月25日，“轉板第一股”觀典防務在科創(chuàng)板上市交易，為其他優(yōu)質中小企業(yè)提供了借助資本市場實現發(fā)展的范例，打通了中小企業(yè)成長壯大的通道。

    5月13日，《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務試點規(guī)定》發(fā)布實施，上交所就相關業(yè)務細則征求意見。已有國信證券、國金證券、東吳證券、財通證券等加速籌辦相關事宜。

    “科創(chuàng)板的詢價轉讓制度，為股東減持提供了新路徑，緩解了減持給市場帶來的沖擊。引入做市商制度，增強市場交易活躍度和流動性，降低波動風險。”田軒表示。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，科創(chuàng)板在指數交易、互聯互通層面還有很多創(chuàng)新空間。

    “硬科技”企業(yè)獲得長足發(fā)展

    作為支持“硬科技”的主陣地，科創(chuàng)板上市公司高度集中于高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)。去年科創(chuàng)板公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例平均達13%，激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新活力。

    目前，科創(chuàng)板集成電路領域公司57家，占A股同類上市公司的“半壁江山”，匯聚了中芯國際、滬硅產業(yè)等一批硬科技龍頭，形成上下游鏈條完整、產業(yè)功能齊備的發(fā)展格局；醫(yī)藥生物企業(yè)93家，成為在美國、中國香港之外全球主要上市地。此外，光伏、動力電池等新能源產業(yè)鏈也初具規(guī)模。

    如天岳先進是國內領先的寬禁帶半導體（第三代半導體）襯底材料生產商，在國外部分發(fā)達國家對我國實行技術封鎖和產品禁運的背景下，天岳先進自主研發(fā)出半絕緣型碳化硅襯底產品，實現了我國核心戰(zhàn)略材料的自主可控，有力地保障了國內產品的供應。

    滬硅產業(yè)是國產大硅片龍頭，解決了國內300mm大硅片供應的“卡脖子”問題。今年2月份，公司完成上市后的首次定增，募資50億元。公司董秘李煒對記者表示，在科創(chuàng)板上市近2年，融資助力公司發(fā)展。

    “科創(chuàng)板為‘硬科技’企業(yè)獲得長期現金流、穩(wěn)定隊伍和激勵技術研發(fā)，發(fā)揮了積極作用，一些優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)實現了高質量發(fā)展。”陳靂表示。

    與此同時，科創(chuàng)板公司持續(xù)通過現金分紅、股份回購等方式切實回報投資者，322家科創(chuàng)板公司在2021年年報中推出現金分紅方案，現金分紅總額達到290.44億元。

    指數產品更加豐富

    6月13日，上證科創(chuàng)板芯片指數將正式發(fā)布，選取不超過50只市值較大的半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試等領域的上市公司證券作為樣本，前5大權重股分別為中芯國際、瀾起科技、中微公司、晶晨股份和滬硅產業(yè)。這是繼科創(chuàng)50、科創(chuàng)信息、科創(chuàng)生物后，又一只表征科創(chuàng)板市場的主要指數。

    “豐富指數產品給投資者帶來更多選擇，也將為板塊帶來增量資金。”陳靂表示。

    據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至6月10日，跟蹤科創(chuàng)50指數的ETF基金有8只，合計規(guī)模達515.57億元。其中6只科創(chuàng)板50ETF份額年內增長，合計份額從295.78億份達到457.77億份，基金份額增幅達到54.77%。另外，跟蹤科創(chuàng)信息指數的ETF基金有2只，合計規(guī)模7.42億元，科創(chuàng)生物指數于今年5月9日發(fā)布。

    “科創(chuàng)板指數產品體系的不斷完善，將更好地提供觀測維度和投資工具，引導長期資金入市，增加流動性，促進硬科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。”田軒表示。