科創(chuàng)板持續(xù)火熱 本土創(chuàng)投機構(gòu)狂歡

    科創(chuàng)板持續(xù)火熱。截至12月11日，上交所已受理183家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請。其中，已經(jīng)上市企業(yè)65家。據(jù)中國證券報記者不完全梳理，這65家科創(chuàng)板上市企業(yè)背后“蟄伏”超過250家投資機構(gòu)，大部分屬于本土機構(gòu)，包括VC（風險投資）、PE（私募股權(quán)）、國有創(chuàng)投機構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)基金、上市公司旗下創(chuàng)投基金、券商直投和險資旗下股權(quán)投資平臺等。

    深創(chuàng)投所投項目最多

    梳理發(fā)現(xiàn)，在支持65家科創(chuàng)板上市公司的數(shù)百家投資機構(gòu)中，深創(chuàng)投投資8家已上市科創(chuàng)板企業(yè)，數(shù)量最多，分別是睿創(chuàng)微納、光峰科技、微芯生物、瀾起科技、杰普特、西部超導、普門科技、久日新材。

    根據(jù)清科私募通統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年前三季度，深創(chuàng)投的投資項目IPO數(shù)量最多（包括科創(chuàng)板），平均賬面回報倍數(shù)（20個交易日）達11倍。其中，科創(chuàng)板IPO項目帶來超過18倍的平均賬面回報倍數(shù)。

    深創(chuàng)投副總裁劉波12月10日在珠海公開表示，截至2019年10月底，深創(chuàng)投已投資項目1041個，所投企業(yè)在境內(nèi)外公開上市數(shù)量已達157家。其中，在A股上市的企業(yè)119家。公司所投企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市47家，占創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)總數(shù)的6%；在科創(chuàng)板上市企業(yè)8家，占科創(chuàng)板上市企業(yè)總數(shù)的14.28%，占科創(chuàng)板總市值的21%。目前還有兩家企業(yè)在科創(chuàng)板過會待發(fā)。

    深創(chuàng)投成立于1999年，是深圳地區(qū)創(chuàng)投機構(gòu)的典型代表之一。深創(chuàng)投不僅抓住了創(chuàng)業(yè)板的機遇，如今看來也搶占了科創(chuàng)板的先機。在清科日前發(fā)布的2019年中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)50強中，深創(chuàng)投位列第二，僅次于紅杉中國。

    從目前情況看，科創(chuàng)板上市企業(yè)背后的創(chuàng)投機構(gòu)以本土創(chuàng)投為主。其他本土創(chuàng)投機構(gòu)同樣在科創(chuàng)板斬獲頗豐。

    中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，排名第六位的達晨投資了5家科創(chuàng)板已上市公司，分別是美迪西、久日新材、熱景生物、安博通、沃爾德；排名第八位的元禾控股投資了6家科創(chuàng)板已上市公司，分別是江蘇北人、博瑞醫(yī)藥、山石網(wǎng)科、容百科技、天準科技、瀾起科技；排名第十二位的松禾資本投資了6家科創(chuàng)板已上市公司，分別是普門科技、杰普特、光峰科技、虹軟科技、天宜上佳、方邦股份。

    知名外資創(chuàng)投現(xiàn)身影

    中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，一些知名外資創(chuàng)投機構(gòu)，比如紅杉中國、IDG資本、英特爾資本等現(xiàn)身科創(chuàng)板上市企業(yè)的股東名單。

    紅杉中國投資了11月8日在科創(chuàng)板上市的高端仿制藥企業(yè)博瑞醫(yī)藥，并且是博瑞醫(yī)藥最大的機構(gòu)股東。醫(yī)療健康是紅杉中國最為重視的四大投資板塊之一，在創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務和精準醫(yī)療等細分領域投資了多家龍頭企業(yè)。

    紅杉資本中國基金合伙人周逵在博瑞醫(yī)藥上市現(xiàn)場表示：“博瑞團隊通過20年的不懈努力，選擇一批技術壁壘高的原料藥和制劑進行研發(fā)生產(chǎn)，打造了從原料藥到制劑的垂直價值鏈。同時，博瑞依托自己在多個技術平臺的優(yōu)勢，積極拓展并研發(fā)了一批‘全球新’的原創(chuàng)新藥候選化合物，成為國內(nèi)少有的兼具完整研發(fā)體系和多價值鏈業(yè)務的制藥集團。希望博瑞在科創(chuàng)板上獲得巨大的科技創(chuàng)新和業(yè)務發(fā)展動力。”

    IDG資本投資了中微公司、晶晨股份以及天奈科技。作為碳納米管龍頭，天奈科技9月25日在科創(chuàng)板上市，主要從事納米級碳材料及相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是目前國內(nèi)最大的碳納米管生產(chǎn)企業(yè)之一，其產(chǎn)品主要涉及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上游，客戶包括比亞迪、寧德時代等。天奈科技的投資方包括IDG資本、中金資本等。其中，IDG資本早在A輪就對公司進行了投資，之后各輪次持續(xù)跟投。

    英特爾資本現(xiàn)身三家科創(chuàng)板上市公司的股東名單，其投資的公司主要與芯片業(yè)務有關，分別是卓易信息、瀾起科技、樂鑫科技。此外，其投資了從事芯片IP授權(quán)服務的芯原科技，該公司正在沖刺科創(chuàng)板的路上。

    疏通資本退出渠道

    清科集團創(chuàng)始人、董事長倪正東表示，隨著科創(chuàng)板的推出，今年前11個月退出案例比去年增加了很多。前11個月，中國股權(quán)投資市場退出案例2789筆，同比上升21.5%，被投企業(yè)IPO1422筆，同比上升了70.1%。其中，科創(chuàng)板被投上市企業(yè)591筆。

    倪正東指出，前11個月，中國企業(yè)在境內(nèi)外上市287家。其中，VC/PE支持的中國企業(yè)上市數(shù)量達191家，滲透率達66.6%，總?cè)谫Y額3058.13億元人民幣。前11個月，VC/PE支持的中國企業(yè)在境內(nèi)市場上市日平均賬面回報為3.57倍，上市后20個交易日的平均賬面投資回報為9.81倍。其中，科創(chuàng)板的回報略高于平均水平，上市日平均賬面投資回報為3.75倍，上市后20個交易日的平均賬面投資回報為9.86倍。

    有的投資機構(gòu)“蟄伏”十幾年等待投資企業(yè)上市，而科創(chuàng)板吸引了不少投資機構(gòu)“慕名而來”，在相關公司遞交科創(chuàng)板申請前突擊入股。比如，九號智能科創(chuàng)板上市申請獲得受理前一個月左右，先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金、中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金就獲取了九號智能新增股份，成為該公司股東。此外，方邦電子科創(chuàng)板上市申請獲得受理僅15日，小米長江產(chǎn)業(yè)基金火速入股，持股3.33%，成為第8大股東。小米長江產(chǎn)業(yè)基金不僅突擊入股了方邦電子，還在創(chuàng)鑫激光沖刺科創(chuàng)板獲得受理前三個月突擊入股。而深創(chuàng)投曾通過旗下基金紅土絲路和紅土智能突擊入股埃夫特。