事情沒完科創(chuàng)板IPO注冊被否第一單收警示函 公司、保薦機構(gòu)、保代都有份

    10月31日，證監(jiān)會“一口氣”出具三張警示函，均指向了恒安嘉新（北京）科技股份公司（下稱恒安嘉新）科創(chuàng)板IPO注冊事項。

    因在恒安嘉新科創(chuàng)板IPO過程中存在信息披露前后不一致且有實質(zhì)性差異問題，恒安嘉新和保薦機構(gòu)中信建投證券以及劉博、王作維兩名保薦代表人被中國證監(jiān)會采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    早前，證監(jiān)會網(wǎng)站8月30日晚間發(fā)布了《關(guān)于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公開發(fā)行股票注冊的決定》。這也是科創(chuàng)板首例IPO注冊失敗的案例。

    連發(fā)三張警示函

    招股說明書申報稿顯示，恒安嘉新于2018年12月28日、12月29日簽訂，并于當(dāng)年簽署驗收報告的4個重大合同（合計金額15，859.76萬元），2018年底均未回款且未開具發(fā)票，恒安嘉新將上述4個合同收入確認(rèn)在2018年。

    在上交所審核過程中，恒安嘉新以謹(jǐn)慎性為由，對上述4個合同收入確認(rèn)時點進行調(diào)整，調(diào)整為滿足合同約定并且主要經(jīng)濟利益已經(jīng)流入公司后再予以確認(rèn)收入。據(jù)此，恒安嘉新相應(yīng)調(diào)減2018年主營收入13，682.84萬元，調(diào)減凈利潤7，827.17萬元，扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤由調(diào)整前的8，732.99萬元變?yōu)檎{(diào)整后的905.82萬元，調(diào)減金額占扣非前歸屬于母公司所有者的凈利潤的89.63%。

    證監(jiān)會認(rèn)為，上述4個重大合同相關(guān)收入確認(rèn)的信息披露前后不一致且有實質(zhì)性差異。證監(jiān)會表示，按照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第七十四條的規(guī)定，決定對恒安嘉新采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    證監(jiān)會表示，恒安嘉新保薦機構(gòu)中信建投未能勤勉盡責(zé)地履行保薦義務(wù)，按照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第七十四條的規(guī)定，證監(jiān)會決定對中信建投采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    此外證監(jiān)會還表示，恒安嘉新保薦代表人劉博、王作維未能勤勉盡責(zé)地履行保薦義務(wù)，不符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第四條的規(guī)定，按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十二條，證監(jiān)會決定對其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    兩大“軟肋”致注冊被否

    公開資料顯示，恒安嘉新是通信網(wǎng)安全領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，專注于網(wǎng)絡(luò)空間安全綜合治理領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)是向電信運營商、安全主管部門等政企客戶提供基于互聯(lián)網(wǎng)和通信網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)信息安全綜合解決方案及服務(wù)。

    8月30日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公開發(fā)行股票注冊的決定》對恒安嘉新被否的原因做出說明——

    1、會計基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)控缺失

    證監(jiān)會指出，發(fā)行人（恒安嘉新）于2018年12月28日、12月29日簽訂、當(dāng)年簽署驗收報告的4個重大合同，金額15859.76萬元，2018年底均未回款、且未開具發(fā)票，公司將上述4個合同收入確認(rèn)在2018年。

    2019年，發(fā)行人以謹(jǐn)慎性為由，經(jīng)董事會及股東大會審議通過，將上述4個合同收入確認(rèn)時點進行調(diào)整，相應(yīng)調(diào)減2018年主營收入13682.84萬元，調(diào)減凈利潤7827.17萬元，扣非后歸母凈利潤由調(diào)整前的8732.99萬元變?yōu)檎{(diào)整后的905.82萬元，調(diào)減金額占扣非前歸母凈利潤的89.63%。

    證監(jiān)會指出，發(fā)行人將該會計差錯更正認(rèn)定為特殊會計處理事項的理由不充分，不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，發(fā)行人存在會計基礎(chǔ)工作薄弱和內(nèi)控缺失的情形。

    2、未披露前期會計差錯更正事項

    2016年，發(fā)行人實際控制人金紅將567.20萬股股權(quán)分別以象征性1元的價格轉(zhuǎn)讓給了劉長永等16名員工。在提交上海證券交易所科創(chuàng)板上市審核中心的申報材料、首輪問詢回復(fù)、二輪問詢回復(fù)中發(fā)行人都認(rèn)定上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓系解除股權(quán)代持，因此不涉及股份支付；三輪回復(fù)中，發(fā)行人、保薦機構(gòu)、申報會計師認(rèn)為時間久遠，能夠支持股份代持的證據(jù)不夠充分，基于謹(jǐn)慎性考慮，會計處理上調(diào)整為在授予日一次性確認(rèn)股份支付5970.52萬元。

    證監(jiān)會指出，發(fā)行人未按招股說明書的要求對上述前期會計差錯更正事項進行披露。

    證監(jiān)會表示，公司存在的以上情形，與《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》（證監(jiān)會令第153號）第二章的相關(guān)規(guī)定不符。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，依法對公司首次公開發(fā)行股票的注冊申請作出不予注冊的決定。

    嚴(yán)把資本市場入口關(guān)

    科創(chuàng)板的推出，降低了企業(yè)上市的門檻，但并不意味著能夠容忍公司渾水摸魚、降低市場標(biāo)準(zhǔn)。繼恒安嘉新后，國科環(huán)宇、泰坦科技科創(chuàng)板IPO接連被否。

    9月5日，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會召開第21次審議會議，經(jīng)過合議形成了不同意國科環(huán)宇發(fā)行上市的審議意見。9月26日，科創(chuàng)板上市委否決了上海泰坦科技股份有限公司的IPO申請。

    分析人士認(rèn)為，監(jiān)管部門對科創(chuàng)板試點注冊制從嚴(yán)監(jiān)管，意味著要上科創(chuàng)板必須要有真材實料。

    市場人士表示，未來IPO監(jiān)管將更重視從源頭上提高上市公司質(zhì)量，關(guān)注擬上市企業(yè)是否符合發(fā)行條件，要求做到法律規(guī)范性和財務(wù)真實性，重要信息披露要誠信自律，申報材料要真實、準(zhǔn)確、完整。對于擬IPO企業(yè)來說，要做好企業(yè)規(guī)劃，提高持續(xù)經(jīng)營能力，保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實。同時要認(rèn)真對待程序，扎實準(zhǔn)備材料。

    記者了解到，監(jiān)管部門將認(rèn)真貫徹落實黨中央國務(wù)院決策部署，積極提高直接融資比重、發(fā)展股權(quán)融資，服務(wù)好金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。堅持市場化、法治化原則，嚴(yán)把資本市場入口關(guān)，堅持新股常態(tài)化發(fā)行，保持一定節(jié)奏，明確市場預(yù)期，不斷提高服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效。