多晶硅制造商新疆大全沖刺科創(chuàng)板 擬募資50億元擴(kuò)充產(chǎn)能

    日前，新疆大全新能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱“新疆大全”）的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上交所受理。公司此次公開發(fā)行股票的數(shù)量約不低于2.87億股，募資金額50億元，主要用于年產(chǎn)1000噸高純半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)35000噸多晶硅項(xiàng)目及流動(dòng)資金補(bǔ)充。

    公司表示，近年來(lái)，公司生產(chǎn)一直處于滿負(fù)荷狀態(tài)，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求。年產(chǎn)35000噸多晶硅項(xiàng)目是圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開展的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，將擴(kuò)充高純多晶硅的生產(chǎn)能力，帶動(dòng)產(chǎn)品產(chǎn)量提高，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大公司高純多晶硅業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升公司盈利能力。

    專注高純多晶硅領(lǐng)域

    根據(jù)招股書，新疆大全成立于2011年2月22日，專注于高純多晶硅的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，實(shí)際控制人為徐廣福、徐翔父子。

    新疆大全目前已成為全球領(lǐng)先的高純多晶硅專業(yè)制造商之一，其產(chǎn)品市場(chǎng)占有率較高。2019年下半年，公司投產(chǎn)了年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純多晶硅產(chǎn)能后，目前產(chǎn)能已達(dá)到7萬(wàn)噸/年，是多晶硅行業(yè)主要的市場(chǎng)參與者之一。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年一季度國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為10.5萬(wàn)噸，公司對(duì)應(yīng)期間的多晶硅產(chǎn)量為1.98萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量的18.84%。

    同時(shí)，公司在產(chǎn)品質(zhì)量、專業(yè)技術(shù)及服務(wù)響應(yīng)方面得到客戶高度認(rèn)可，與隆基股份、晶科能源、上機(jī)數(shù)控、晶澳科技、中環(huán)股份、陽(yáng)光能源、環(huán)太集團(tuán)、天合光能等光伏硅片行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可和良好的業(yè)界口碑。

    新疆大全具有較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力。截至目前，公司擁有129項(xiàng)專利，其中境內(nèi)專利為128項(xiàng)，境內(nèi)發(fā)明專利為26項(xiàng)。公司是國(guó)家發(fā)改委等部門認(rèn)定的“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心”，擁有國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定的“光伏硅材料開發(fā)技術(shù)國(guó)家地方聯(lián)合工程實(shí)驗(yàn)室”，是工信部等部門認(rèn)定的“智能光伏試點(diǎn)示范企業(yè)”、“2019年國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”、符合《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)。

    公司客戶多為硅片行業(yè)龍頭企業(yè)，且下游硅片行業(yè)的集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對(duì)集中。目前公司主要客戶為隆基股份、晶科能源、上機(jī)數(shù)控、晶澳科技、中環(huán)股份、陽(yáng)光能源、環(huán)太集團(tuán)、天合光能等。

    報(bào)告期內(nèi)（2017年至2019年及2020年一季度），公司向前五名客戶的銷售收入合計(jì)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為60.38%、76.23%、86.73%和91.96%，均保持在60%以上且呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中第一大客戶銷售收入占比分別為14.39%、38.23%、53.28%和61.48%，客戶集中度較高。

    位居行業(yè)第一梯隊(duì)

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，新疆大全實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別是22.01億元、19.94億元、24.26億元和11.80億元，凈利潤(rùn)分別為6.71億元、4.05億元、2.47億元和2.53億元。

    公司2017年至2019年研發(fā)費(fèi)用分別為1516.09萬(wàn)元、2169.87萬(wàn)元、3386.59萬(wàn)元，最近三年累計(jì)研發(fā)投入為7072.55萬(wàn)元；報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入占營(yíng)收的比例分別為0.69%、1.09%、1.40%和1.08%。

    報(bào)告期內(nèi)，多晶硅價(jià)格波動(dòng)下滑，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)一定波動(dòng)性，并在一定時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)下滑。2018年年末，多晶硅價(jià)格較年初下跌達(dá)50.3%。2019年多晶硅行業(yè)新產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張，“平價(jià)上網(wǎng)”進(jìn)程加快，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的技術(shù)與工藝不斷升級(jí)，帶動(dòng)產(chǎn)品生產(chǎn)成本下降。隨著高成本、舊產(chǎn)能的逐漸停產(chǎn)，供需逐漸平衡，2020年7月至今，多晶硅價(jià)格已快速上揚(yáng)。

    目前，多晶硅行業(yè)集中度較高，新疆大全以高純多晶硅年產(chǎn)能7萬(wàn)噸規(guī)模位居業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)在產(chǎn)的多晶硅企業(yè)主要為通威股份、新疆大全、新特能源、保利協(xié)鑫、東方希望、亞洲硅業(yè)、鄂爾多斯、內(nèi)蒙古東立8家企業(yè)，2020年6月底產(chǎn)能約占國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)能的95%。隨著光伏市場(chǎng)新一輪裝機(jī)需求進(jìn)一步釋放，及產(chǎn)業(yè)鏈硅片、電池和組件其他環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)，疊加今年7月以來(lái)多晶硅價(jià)格暴漲，多晶硅行業(yè)再次擴(kuò)產(chǎn)。

    根據(jù)招股書，新疆大全本次發(fā)行募資50億元投資項(xiàng)目為年產(chǎn)1000噸高純半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)35000噸多晶硅項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，年產(chǎn)35000噸多晶硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募資35.12億元。公司表示，該多晶硅項(xiàng)目是圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開展的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，將擴(kuò)充高純多晶硅的生產(chǎn)能力，帶動(dòng)產(chǎn)品產(chǎn)量提高，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大公司高純多晶硅業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。

    保障半導(dǎo)體材料供應(yīng)

    根據(jù)招股書，新疆大全本次募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn)1000噸高純半導(dǎo)體材料項(xiàng)目”建設(shè)地點(diǎn)為新疆石河子市化工新材料產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，實(shí)施主體為新疆大全，項(xiàng)目總投資為4.21億元，計(jì)劃新增半導(dǎo)體級(jí)多晶硅產(chǎn)能1000噸/年。

    根據(jù)全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織數(shù)據(jù)，在政策大力支持與下游應(yīng)用快速繁榮等因素的推動(dòng)下，2019年我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)銷售規(guī)模達(dá)到了1441億美元，2014年至2019年我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)銷售額年化復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到9.46%，占全球銷售額比例也由2014年的27.32%上升至2019年的35.15%，目前已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)。

    半導(dǎo)體級(jí)多晶硅作為半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)所需的主要原材料，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料之一。

    在中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的趨勢(shì)下，配套的硅片產(chǎn)業(yè)加快新建與擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)半導(dǎo)體級(jí)多晶硅需求增長(zhǎng)明顯。公司表示，本項(xiàng)目的實(shí)施，將有助于滿足半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)多晶硅快速增長(zhǎng)的需求。

    據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，目前我國(guó)半導(dǎo)體級(jí)多晶硅進(jìn)口依賴依然嚴(yán)重。從產(chǎn)能來(lái)看，2019年半導(dǎo)體級(jí)多晶硅主要產(chǎn)能仍集中于美國(guó)、德國(guó)和日本等國(guó)家的少數(shù)幾家企業(yè)，如美國(guó)Hemlock、德國(guó)Wacker、日本Tokuyama等。國(guó)內(nèi)企業(yè)中，江蘇鑫華和黃河水電等多晶硅企業(yè)雖已開展半導(dǎo)體級(jí)多晶硅國(guó)產(chǎn)化研究及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，并已有區(qū)熔用多晶硅和直拉多晶硅樣品分別進(jìn)入下游客戶認(rèn)證與試用，但目前國(guó)內(nèi)硅片廠商仍主要采用進(jìn)口的半導(dǎo)體級(jí)多晶硅，半導(dǎo)體級(jí)多晶硅市場(chǎng)依賴進(jìn)口的狀況還未完全改善。

    新疆大全表示，本項(xiàng)目的實(shí)施將有助于推動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體級(jí)多晶硅的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，對(duì)加快實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體級(jí)多晶硅進(jìn)口替代、保障半導(dǎo)體材料供應(yīng)安全具有重要意義。