科創(chuàng)板迎“落榜考生” 泰坦科技再度沖刺IPO

    熟悉的“考場”，熟悉的“賽制”，熟悉的“選手”，泰坦科技在時(shí)隔7個(gè)月后再度沖刺科創(chuàng)板IPO。

    有了前次“備考”經(jīng)驗(yàn)，主打“實(shí)驗(yàn)室走出來的創(chuàng)新”的泰坦科技此行顯得更有底氣。從最新招股書申報(bào)稿來看，公司不僅加大了融資步伐，更對(duì)主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式等信息披露表述予以規(guī)范、修訂，力求提交一張高質(zhì)量的IPO“答卷”。

    在投行人士看來，上交所日前發(fā)布《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》，細(xì)化了科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍，特別圈定了其他符合科創(chuàng)板定位的深度應(yīng)用科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè)，如金融科技、科技服務(wù)等，進(jìn)一步凸顯了科創(chuàng)板的包容度。

    泰坦科技IPO“二進(jìn)宮”

    4月13日晚間，上交所受理泰坦科技首發(fā)上市申請(qǐng)，公司擬募資5.35億元，較前次募資規(guī)模擴(kuò)大1.2億元。從前次IPO失利原因來看，“未準(zhǔn)確披露、未充分說明”成為掣肘公司IPO過會(huì)的關(guān)鍵。

    泰坦科技“二進(jìn)宮”顯然有備而來。對(duì)比兩次IPO申報(bào)稿，公司此次主要對(duì)主營業(yè)務(wù)、主要經(jīng)營模式、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢、采購和供應(yīng)等方面的內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)前次招股書中業(yè)務(wù)邏輯、不規(guī)范用語等進(jìn)行了修改。同時(shí)，公司將保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商更換為中信證券，光大證券作為聯(lián)席主承銷商。

    據(jù)申報(bào)稿顯示，公司自設(shè)立以來，立足于中國的科學(xué)服務(wù)領(lǐng)域，聚焦于科研創(chuàng)新的“實(shí)驗(yàn)室場景”，專注于為科研工作者、分析檢測和質(zhì)量控制人員提供科研產(chǎn)品及相關(guān)配套服務(wù)，并以科研試劑、科研儀器及耗材、實(shí)驗(yàn)室建設(shè)及科研信息化服務(wù)三大產(chǎn)品體系對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售，目前已逐步成為國內(nèi)科學(xué)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。

    同時(shí)，泰坦科技對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行了區(qū)分，其核心技術(shù)主要包括兩類：一是產(chǎn)品類技術(shù)，即通過自身的研發(fā)積累，形成自主品牌的科研試劑、科研儀器及耗材和實(shí)驗(yàn)室建設(shè)及科研信息化服務(wù)，產(chǎn)品類技術(shù)可直接對(duì)應(yīng)自主品牌產(chǎn)品；二是平臺(tái)類技術(shù)，即通過自主設(shè)立的科學(xué)服務(wù)平臺(tái)“探索平臺(tái)”和建立完善的倉儲(chǔ)物流系統(tǒng)，提升發(fā)行人經(jīng)營管理效率和客戶用戶體驗(yàn)，以助力公司業(yè)務(wù)發(fā)展。平臺(tái)類技術(shù)雖無法與具體產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)，但支撐了公司整個(gè)銷售和倉儲(chǔ)物流體系。

    此番“趕考”IPO之際，公司繼續(xù)保持業(yè)績穩(wěn)定增長。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.44億元，歸母凈利潤7411.79萬元，同比分別增長23.54%、23.68%。同時(shí)，公司在去年12月完成了1.3億元的融資。本次公司擬募資5.35億元，投向銷售網(wǎng)絡(luò)及物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、工藝開發(fā)中心新建項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)升級(jí)改造建設(shè)項(xiàng)目，以及研發(fā)分析技術(shù)中心擴(kuò)建項(xiàng)目。

    事實(shí)上，今年以來陸續(xù)有多個(gè)科創(chuàng)板“落榜考生”重啟IPO征程。據(jù)記者了解，除泰坦科技之外，苑東生物、海天瑞聲等此前因主動(dòng)“撤單”而終止審核的企業(yè)，也將IPO目光重新鎖定科創(chuàng)板。資深投行人士王驥躍向記者表示，此類企業(yè)要特別注意前期審核問詢關(guān)注的問題是否已經(jīng)解決，券商要在此過程中做好“把關(guān)人”。

    值得一提的是，上交所日前發(fā)布《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》（簡稱“暫行規(guī)定”），落實(shí)了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引》具體業(yè)務(wù)規(guī)則。暫行規(guī)定細(xì)化了科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍，并就科創(chuàng)板定位把握等問題進(jìn)行了優(yōu)化設(shè)計(jì)，特別圈定其他符合科創(chuàng)板定位的深度應(yīng)用科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè)，如金融科技、科技服務(wù)等，也屬于科創(chuàng)板服務(wù)范圍。

    在市場人士看來，科創(chuàng)板對(duì)“落榜考生”開放的態(tài)度，進(jìn)一步彰顯了科創(chuàng)板的包容性和張力。只要符合條件，科創(chuàng)板通道非常暢通，充分體現(xiàn)了注冊(cè)制“將選擇權(quán)交給市場”的特色。

    綠的諧波“叩門”科創(chuàng)板

    同日，上交所還受理了蘇州綠的諧波傳動(dòng)科技股份有限公司（簡稱“綠的諧波”）科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)。公司擬募資5.46億元，國泰君安為公司保薦機(jī)構(gòu)，本次公司選擇第一套上市標(biāo)準(zhǔn)。至此，科創(chuàng)板受理企業(yè)達(dá)到238家。

    綠的諧波是一家專業(yè)從事精密傳動(dòng)裝置研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品包括諧波減速器、機(jī)電一體化執(zhí)行器及精密零部件。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床、航空航天、醫(yī)療器械、半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、新能源裝備等高端制造領(lǐng)域。

    值得一提的是，綠的諧波在國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了諧波減速器的工業(yè)化生產(chǎn)和規(guī)模化應(yīng)用，打破了國際品牌在國內(nèi)機(jī)器人諧波減速器領(lǐng)域的壟斷。本次公司擬募資的5.46億元，將投向年產(chǎn)50萬臺(tái)精密諧波減速器項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2017年至2019年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元、2.2億元、1.86億元，歸母凈利潤分別為4858.63萬元、6506.69萬元、5847.83萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為9.2%、11.39%、13.04%。

    針對(duì)2019年業(yè)績小幅下滑，綠的諧波坦言，自2018年四季度以來，受下游汽車和3C電子等行業(yè)增速放緩的影響，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的產(chǎn)銷量出現(xiàn)下滑。受此影響，公司2018年四季度營業(yè)收入為3086.9萬元，占全年收入的14.07%；公司2019年度營業(yè)收入同比下滑15.32%。